(Aynı zamanda Shiller P / E veya PE 10 oranı olarak da bilinir) CAPE Oranı için kullanılan bir kısaltmadır Cı yclically- bir konuma getirilmiş olması gerekir p pirinç-to- e arnings oranı . Oran, bir şirketin hisse senedi fiyatının, şirketin son on yıldaki kazançlarının enflasyona göre ayarlanmış ortalamasına bölünmesiyle hesaplanır.
Finansal Analistler Birinci Sınıf Finansal Analist Dünya çapında bir finansal analist, bir organizasyon üzerinde muazzam olumlu bir etkiye sahip olmalarını sağlayan benzersiz bir beceri kombinasyonuna sahiptir. En iyi beceriler, hem nicel hem de nitel verileri analiz edebilmek, ayrıntılı ve büyük resmi düşünmeyi anlamak, basitliği ve karmaşıklığı dengelemek, ekonomik döngülerin etkisini izole ederken uzun vadeli finansal performansı değerlendirmek için Döngüsel Olarak Ayarlanmış Fiyat-Kazanç Oranını kullanmaktır.
Finansın Finansal Analiz Temel Kursu ile Finansal Oran hakkında daha fazla bilgi edinin
CAPE oranı, Fiyat-Kazanç (P / E) oranının bir varyasyonudur Fiyat Kazanç Oranı Fiyat Kazanç Oranı (P / E Oranı), bir şirketin hisse senedi fiyatı ile hisse başına kazanç arasındaki ilişkidir. Yatırımcılara bir şirketin değeri hakkında daha iyi bir fikir verir. P / E, piyasanın beklentilerini gösterir ve cari (veya gelecekteki) kazançlar birimi başına ödemeniz gereken fiyattır. P / E oranına benzer şekilde, CAPE oranı, bir hisse senedinin değerinin düşük mü yoksa aşırı değerli mi olduğunu göstermeyi amaçlamaktadır.
CAPE oranı, bir şirketin ekonomik döngünün farklı dönemleri boyunca karlılığının değerlendirilmesine izin verir. Oran aynı zamanda ekonominin genişlemesi ve durgunluğu dahil ekonomik dalgalanmaları da dikkate alıyor. Esasen, ekonominin döngüsel etkilerini yumuşatarak bir şirketin karlılığına daha geniş bir bakış açısı sağlar.
CAPE oranı, Amerikalı bir ekonomist ve ekonomi alanında Nobel Ödülü sahibi Robert Shiller tarafından elde edildi.
CAPE Oranı ve Piyasa Çökmeleri
Son derece yüksek bir CAPE oranı, bir şirketin hisse fiyatının, şirketin kazancının gösterdiğinden önemli ölçüde daha yüksek olduğu ve bu nedenle aşırı değerlendiği anlamına gelir. Genel olarak, piyasanın sonunda şirketin hisse senedi fiyatını gerçek değerine indirerek düzeltmesi beklenir.
Geçmişte, CAPE oranı, potansiyel balonları ve piyasa çökmelerini belirlemede önemini kanıtladı. S&P 500 Endeksi rasyosunun tarihsel ortalaması 15-16 arasındadır, oranın en yüksek seviyeleri 30'u aşmıştır. Rekor seviyeler ABD finans piyasalarının tarihinde üç kez meydana gelmiştir. İlki 1929'da Büyük Buhran'ın başlangıcına işaret eden Wall Street çöküşünden önceydi. Büyük Buhran Büyük Buhran 1920'lerin sonlarından 1930'lara kadar dünya çapında bir ekonomik bunalımdı. On yıllar boyunca, ekonomik felakete neyin neden olduğu hakkında tartışmalar devam etti ve iktisatçılar bir dizi farklı düşünce ekolü konusunda bölünmüş durumda. İkincisi 1990'ların sonunda Dotcom Çöküşünden önce, üçüncüsü 2007-2008 Mali Krizinden önce 2007'de geldi.
Finansın Finansal Analiz Temel Kursu ile Finansal Oran hakkında daha fazla bilgi edinin
Tahminde CAPE Oranı
CAPE oranı ile gelecekteki kazançlar arasında bir ilişki olduğuna inanılıyor. Shiller, düşük oranların yatırımcılar için zaman içinde daha yüksek getiri gösterdiğini belirtti.
Ancak, CAPE oranının kazanç tahmininde kullanımına ilişkin eleştiriler var. Esas endişe, oranın muhasebe raporlama kurallarındaki değişiklikleri hesaba katmamasıdır. Örneğin, GAAP GAAP GAAP veya Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri kapsamında kazançların hesaplanmasında yapılan son değişiklikler, kurumsal muhasebe ve finansal raporlamayı yönetmek için tasarlanmış, yaygın olarak tanınan bir dizi kural ve prosedürdür. GAAP, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) tarafından ortaklaşa geliştirilen ve oranı bozan ve gelecekteki kazançlar hakkında aşırı karamsar bir görünüm sağlayan kapsamlı bir muhasebe uygulamaları setidir.
İlgili Okumalar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. İlgili konular hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki Finans kaynaklarına göz atın:
- Finansal Oranlar Finansal Oranlar Finansal oranlar, bir şirket hakkında anlamlı bilgiler elde etmek için finansal tablolardan alınan sayısal değerler kullanılarak oluşturulur.
- Finansal Modelleme Kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.
- Bilanço Satır Kalemlerinin Öngörülmesi Bilanço Kalemlerinin Öngörülmesi Bilanço kalemlerinin projelendirilmesi, işletme sermayesi, PP&E, borç sermayesi ve net gelirin analiz edilmesini içerir. Bu kılavuz, nasıl hesaplanacağını açıklamaktadır
- Finansal Analiz Oranları Sözlüğü Finansal Analiz Oranlar Sözlüğü Genel finansal analiz oranları terimleri için terimler ve tanımlar sözlüğü. Bu önemli terimleri anlamanız önemlidir.