Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler, şirketlerin satın aldığı ve olgunlaşana kadar elde tutmayı planladığı menkul kıymetlerdir. Bu, alım satım amaçlı menkul kıymetlerden farklıdır Alım satım amaçlı menkul kıymetler Alım satım amaçlı menkul kıymetler, bir şirket tarafından kısa vadeli kar elde etmek amacıyla satın alınan menkul kıymetlerdir. Bir şirket, değeri düşük bir menkul kıymet belirlerse ve bu fırsattan yararlanmak istiyorsa, çeşitli borç veya hisse senetleri üzerinde spekülasyon yapmayı seçebilir. veya satılmaya hazır menkul kıymetler Satılmaya hazır menkul kıymetler satılmaya hazır menkul kıymetler, şirketlerin finansal pozisyonlarından yararlanmak için yatırım yapmaya karar verdikleri menkul kıymetlerin varsayılan sınıflandırmasıdır. Alım satım amaçlı menkul kıymetlerden farklı olarak, satılmaya hazır menkul kıymetler, yalnızca kısa vadeli bir sermaye kazancı sağlamak amacıyla alınıp satılmaz. ,şirketlerin genellikle vadeye ulaşana kadar menkul kıymetlere el koymadıkları yerler. Şirketler çoğunlukla bu yatırımları faiz oranlarındaki dalgalanmalara karşı kendilerini korumak, yatırım portföylerini çeşitlendirmek ve daha uzun bir süre boyunca küçük, düşük riskli bir sermaye kazancı sağlamak için kullanırlar. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler genellikle devlet veya şirket tahvilleri gibi borçlanma araçlarıdır. Tahviller Tahviller, şirketler ve hükümetler tarafından sermaye artırmak için ihraç edilen sabit getirili menkul kıymetlerdir. Tahvil ihraççısı, tahvil sahibinden sermaye ödünç alır ve belirli bir süre için sabit (veya değişken) bir faiz oranında onlara sabit ödemeler yapar. .daha uzun bir süre boyunca düşük riskli sermaye kazancı. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler genellikle devlet veya şirket tahvilleri gibi borçlanma araçlarıdır. Tahviller Tahviller, şirketler ve hükümetler tarafından sermaye artırmak için ihraç edilen sabit getirili menkul kıymetlerdir. Tahvil ihraççısı, tahvil sahibinden sermaye ödünç alır ve belirli bir süre için sabit (veya değişken) bir faiz oranında onlara sabit ödemeler yapar. .daha uzun bir süre boyunca düşük riskli sermaye kazancı. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler genellikle devlet veya şirket tahvilleri gibi borçlanma araçlarıdır. Tahviller Tahviller, şirketler ve hükümetler tarafından sermaye artırmak için ihraç edilen sabit getirili menkul kıymetlerdir. Tahvil ihraççısı, tahvil sahibinden sermaye ödünç alır ve belirli bir süre için sabit (veya değişken) bir faiz oranında onlara sabit ödemeler yapar. .
Vadeye Kadar Elde Tutulan Menkul Kıymetlerin Artıları ve Eksileri
Artıları
- Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler genellikle çok düşük risklidir. Tahvil ihraç edenin temerrüde düşmediğini varsayarsak, getiri esasen garantilidir.
- Bir tahvilin getirileri satın alma anında önceden belirlenmiş olduğundan (yani, kupon ödemeleri, nominal değer ve vade tarihi) haber olaylarından veya sektör trendlerinden etkilenmezler.
- Yatırımcılar, yatırım portföylerini uzun vadede planlayabilirler ve tahvillere daha düşük beta olarak güvenebilirler Beta Katsayısı Beta katsayısı, bir menkul kıymet veya yatırım portföyünün genel piyasadaki hareketlere duyarlılığının veya korelasyonunun bir ölçüsüdür. Bireysel bir menkul kıymetin / portföyün getirilerini, portföylerinin karşı karşıya olduğu riski çeşitlendirecek genel piyasa menkul kıymetlerinin getirileri ile karşılaştırarak istatistiksel bir risk ölçüsü elde edebiliriz.
Eksileri
- Vadeye kadar tutulan menkul kıymetler, şirketin likiditesini etkiler. Şirketler bu menkul kıymetleri vadeye kadar tutma taahhüdünde bulundukları için, bu menkul kıymetlerin kısa vadede nakit olarak satılacağına gerçekten güvenemezler.
- Yukarıda tartışıldığı gibi, bu menkul kıymetlerin getirileri önceden belirlenir, yani aşağı yönlü koruma varken, sınırlı bir yukarı yönlü potansiyel vardır. Finansal piyasalar genel olarak yükselirse, şirketin getirileri olumlu etkilenmeyecektir.
Muhasebe Tedavisi
Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler ile yukarıda bahsedilen diğer menkul kıymet türleri arasındaki en büyük fark, muhasebe işlemlerinde ortaya çıkar. Menkul kıymetin gerçeğe uygun piyasa değerine göre şirketin bilançosunda kaydedilip güncellenmesinin aksine, vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler, orijinal satın alma maliyetleri üzerinden kaydedilir. Bu, bir hesap döneminden diğerine, şirketin bilançosundaki menkul kıymetlerin değerinin sabit kalacağı anlamına gelir.
Faiz oranlarındaki değişikliklerden kaynaklanan her türlü kazanç veya kayıp Faiz Oranı Faiz oranı, verilen herhangi bir borç türü için borç veren tarafından bir borçluya uygulanan ve genellikle anaparanın yüzdesi olarak ifade edilen tutarı ifade eder. (tahviller ve diğer borçlanma araçları için) menkul kıymetler vadeye ulaştığında kayda alınacaktır. Aşağıda, 2 yıllık bir tahvilin bir şirketin bilançosunda nasıl görüneceğine dair bir örnek verilmiştir:
Finansın Bilanço Şablonundan Bir Finansal Modelde Bilanço Kalemlerinin Tahmin Edilmesi Bu makale, okuyuculara finansal modeldeki bilanço kalemlerini tahmin etmek için takip etmesi kolay, adım adım kılavuz sağlamayı amaçlamaktadır.
Satın alma sırasında, şirket menkul kıymetleri nakit ile satın aldığından mahsup hesabı büyük olasılıkla nakit olacaktır. Burada, menkul kıymetin gerçeğe uygun değerinde o dönemde meydana gelen herhangi bir değişikliğe rağmen 2017 hesap döneminde herhangi bir değişiklik kaydedilmediğini görebiliriz. Örneğin, 2016 yılında faiz oranlarının sert bir şekilde düşmesi ve bu durumun tahvilin piyasa değerinin yükselmesine neden olması durumunda, bunun şirketin bilançosunda yer alması söz konusu olmayacaktır.
Tahvil vadesinin geçtiği 2018 yılında faiz oranlarının düşmesi sonucunda 500 milyon dolarlık sermaye kazancı yaşandığını görüyoruz. Bu, menkul kıymetin değerindeki herhangi bir değişikliğin kaydedileceği tek zamandır.
Borç sahibi şirkete yapılan faiz ödemeleri, şirketin gelir tablosunda periyodik olarak görünecektir. Tahvillerin yıllık% 10 kupon oranı ödediğini varsayalım, bu da her yıl 50 milyon $ ek gelire eşittir. Bu, bir şirketin gelir tablosunda şu şekilde görünür:
Finansın Gelir Tablosu Şablonundan Gelir Tablosu Şablonu Ücretsiz Gelir Tablosu şablonunu indirmek için. Sağlanan Excel dosyasındaki yıllık ve aylık şablonlarla kendi kâr ve zarar beyanınızı oluşturun. Dosya gelir, satılan malın maliyeti, brüt kar, pazarlama, satış, G&A, maaşlar, ücretler, faiz gideri, amortisman, amortisman, vergiler, net gelir içerir
Burada, faiz satır öğesinde% 10'luk kuponun nasıl yakalandığını görebiliriz. Basit olması açısından, şirketin finansörlerine karşı herhangi bir başka faiz geliri veya yükümlülüğü olmadığı varsayılmıştır. Bu nedenle, “faiz” hesabı şirketlerin genellikle kupon ödemelerinden daha fazla faiz ödemesi yapmak zorunda kalacağını varsaydığından, kupon ödemelerinden elde edilen faiz negatif bir sayı olarak kaydedilir.
Ek kaynaklar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. İlgili konular hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki Finans kaynaklarına göz atın:
- Bütçeleme ve Tahmin Kursu - Finans
- Muhasebe Temelleri Kursu - Finans
- UFRS Standartları UFRS Standartları UFRS standartları, işlemlerin ve diğer muhasebe olaylarının finansal tablolarda nasıl raporlanması gerektiğini belirleyen bir dizi muhasebe kuralından oluşan Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarıdır (IFRS). Finans dünyasında güvenilirliği ve şeffaflığı korumak için tasarlanmıştır
- Nakit Akış Tablosu Nakit Akış Tablosu Bir Nakit Akış Tablosu (resmi olarak Nakit Akış Tablosu olarak adlandırılır), bir şirketin belirli bir dönemde ne kadar nakit ürettiği ve kullandığı hakkında bilgi içerir. 3 bölüm içerir: operasyonlardan nakit, yatırımdan nakit ve finansmandan nakit.