Geleneksel nakit akışı, zamanla tek yöne giden bir dizi nakit akışıdır. Bu, ilk işlemin bir çıkış olması durumunda, bunu ardışık dönemlerde içe dönük nakit akışlarının geleceği anlamına gelir. Nadiren de olsa geleneksel nakit akışı, ilk işlem bir nakit girişi ise, bunu bir dizi nakit çıkışı izlediği anlamına da gelebilir.
Matematiksel olarak geleneksel nakit akışı şu şekilde temsil edilir:
–A + b + c + d + e
Yukarıdaki formülden, 1. Yılda bir nakit çıkışı olduğunu ve bunu takip eden dört yıl boyunca nakit girişlerinin izlediğini görebiliriz. Geleneksel nakit akışı, genellikle indirgenmiş nakit akışı analizinde uygulanan bir tekniktir. İNA analizi ile, bir yatırımcı, Net Bugünkü Değer (NPV) Kullanır Net Bugünkü Değer (NPV) Net Bugünkü Değer (NPV), bugüne kadar iskonto edilmiş bir yatırımın tüm ömrü boyunca gelecekteki tüm nakit akışlarının (pozitif ve negatif) değeridir. . NPV analizi, bir içsel değerleme biçimidir ve bir işletmenin değerini, yatırım güvenliğini veya İç Getiri Oranını (IRR) İç Getiri Oranı (IRR) belirlemek için finans ve muhasebe genelinde yaygın olarak kullanılır. İç Getiri Oranı (IRR) bir projenin net bugünkü değerini (NPV) sıfır yapan iskonto oranıdır. Başka bir deyişle,bir proje veya yatırımdan elde edilecek beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır. belirli bir yatırım projesinin sağlayabileceği potansiyel getirileri değerlendirmek için. Hem NPV hem de IRR, bağımsız veya bağımlı projeleri değerlendirmek için kullanılabilir.
Geleneksel Olmayan ve Geleneksel Nakit Akışları
Geleneksel olmayan nakit akışı, belirli bir dönem boyunca çok yönlü bir dizi nakit akışı olarak tanımlanır. Geleneksel olmayan nakit akışı profili, periyodik onarım ve bakım kontrollerinden geçen işletmeler arasında çok popülerdir.
15 odalı bir moteli olan bir yatırımcıyı düşünelim. Her üç yılda bir mülk bakım kontrolünden geçerse, alışılmadık bir nakit akışı yaşayacaktır .
Geleneksel olmayan nakit akışının başka bir örneği, bir kişinin finansal uygulamalarında görülür. Bireyler genellikle aylık harcamaları karşılamak için hesaplarından para çekerler. Kişi aylık harcamalarının kaydını tutarsa, o zaman tam olarak ne kadar çekmesi gerektiğini bilecektir. Ancak çok az kişi böyle bir şey yapar. Çoğu insan, ihtiyaç duyduklarından fazlasını çeker ve sonra bıraktıkları fazla miktarı geri yatırır.
Aksine, geleneksel nakit akışı yalnızca tek bir yönde akacaktır. Genellikle, çıkış yalnızca projenin başlangıcında gerçekleşir ve ardından sonraki girişler gelir. İlk çıkış, bir şirketin projeyi finanse etmek için harcadığı sermayedir. Takip eden nakit girişleri, projenin getirdiği geliri ve karı temsil eder.
Bir şirket, bir bankadan veya başka bir finans kuruluşundan bir kredi kullanarak bir projeyi finanse ederse, ilk işlem nakit girişi olur. Örnek olarak, bir büyükşehir bölgesinde yeni bir şube açmaya karar veren bir şirket düşünün. Projeyi finanse etmek için bir kredi gerekiyorsa, bu miktar nakit girişi olarak kaydedilecektir.
Bu kredinin tamamı veya bir kısmı yeni ofisin inşasında kullanıldığında çıkışlar kaydedilir. Ancak, şirketin elde ettiği gelirler nakit girişleridir. Öte yandan, bankaya faiz veya anapara şeklinde ödediği herhangi bir para nakit çıkışıdır.
Geleneksel nakit akışının bir başka güzel örneği de ipoteklerdir. Mortgage Mortgage, bir bireyin bir ev satın almasını sağlayan bir kredidir - bir mortgage kredisi veren veya banka tarafından sağlanır. Bir evin tüm maliyetini karşılamak için kredi almak mümkün olsa da, evin değerinin yaklaşık% 80'i için bir kredi almak daha yaygındır. . Bir ev sahibinin 30 yıl boyunca% 5 sabit faiz oranıyla geri ödenmek üzere 300.000 $ tutarında ipotek aldığını varsayalım. Kişinin, öngörülen süre boyunca borç verene her ay 1.610 $ ödemesi gerekecektir. Borç verenin bakış açısından, 300.000 $ 'lık bir başlangıç çıkışı kaydedecek ve ardından önümüzdeki 30 yıl için aylık nakit girişi kaydedecek.
Geleneksel Nakit Akışının Faydaları
Yukarıdaki örneklerde gösterildiği gibi, geleneksel bir nakit akışı tek bir yönde bir dizi işlemi içerir. Yatırımları değerlendirmeyi çok kolaylaştıran tek bir IRR oluşturur. Bir projenin önemli getiri sağlayıp sağlamayacağını belirlemek için IRR, bir şirketin engel oranıyla karşılaştırılır. Engel oranı, bir yatırımcının ihtiyaç duyduğu bir yatırımın en düşük getiri oranıdır.
Temel kural, IRR'nin engel oranına eşit veya daha yüksek olduğu tüm projeleri onaylamaktır. Değilse, proje büyük olasılıkla reddedilecektir.
Şimdi, bir proje gelecekte başka nakit çıkışlarına maruz kalacaksa, iki veya daha fazla IRR'ye yol açacaktır. Uygulama, projeyi değerlendirmeyi ve bir karar vermeyi zorlaştırır. Örneğin, iki IRR sırasıyla% 8 ve% 16 ise, ancak engel oranı% 12 ise, yönetim veya yatırımcılar belirsizlik nedeniyle projeyi üstlenmek istemeyecektir.
Özet
Geleneksel nakit akışı, bir çıkışın yalnızca bir kez gerçekleştiği bir nakit akışıdır. İşlem genellikle projenin başlangıcında gerçekleşir. İnsanların bankalardan kredi alması buna bir örnektir. Genellikle paranın tamamını çekerler ve ardından taksitle geri öderler. Bu şekilde, banka yalnızca bir kez nakit çıkışı yaşar ve ardından belirli bir süre boyunca sonraki girişler gelir.
Çıkışların birden fazla kez gerçekleştiği alışılmadık bir nakit akışından farklıdır. Geleneksel nakit akışı, üstlenilecek projeleri değerlendirmeyi ve karar vermeyi kolaylaştıran tek bir IRR'ye yol açtığı için en çok önerilen biçimdir.
İlgili Okumalar
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz size marjlar, oranlar, büyüme, likidite, kaldıraç, getiri oranları ve karlılık dahil olmak üzere gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosunun mali tablo analizini yapmayı öğretecektir.
- DCF Analizi Artıları ve Eksileri DCF Analizi Artıları ve Eksileri İndirimli nakit akışı analizi, bir finansal analist kuşağında güçlü bir araçtır. Ancak, analistler için birçok önemli DCF Analiz Artıları ve Eksileri vardır
- Değiştirilmiş İç Getiri Oranı (MIRR) Değiştirilmiş İç Getiri Oranı (MIRR) Değiştirilmiş iç getiri oranı (genellikle MIRR olarak belirtilir), bir yatırımın çekiciliğini belirlemeye yardımcı olan ve farklı yatırımları karşılaştırmak için kullanılabilen finansal bir ölçüdür. . Esasen, değiştirilmiş iç getiri oranı, iç getiri oranı (IRR) formülünün bir modifikasyonudur.
- Nakit Akış Tablosu Nakit Akış Tablosu Nakit Akış Tablosu (nakit akış tablosu olarak da anılır), belirli bir süre boyunca (örneğin bir ay, çeyrek veya yıl). Nakit akış tablosu, gelir tablosu ile bilanço arasında bir köprü görevi görür.