Değerleme etmenleri, bir satış fırsatı olması durumunda bir işletmenin değerini artıran faktörleri ifade eder. İşletme sahiplerinin nakit akışlarını artırmak için temel faktörleri göz önünde bulundurmaları gerekir. Nakit Akışı Nakit Akışı (CF), bir işletmenin, kurumun veya bireyin sahip olduğu para miktarındaki artış veya azalıştır. Finansta bu terim, belirli bir süre içinde üretilen veya tüketilen nakit miktarını (para birimi) tanımlamak için kullanılır. Birçok CF türü vardır ve riski azaltır, böylece şirketin genel değerini artırır. Bir çıkış yapmayı düşünmeden birkaç yıl önce şirketlerinin değerini izlemeye başlamaları gerekir. İşten Çıkma Stratejisi Bir işten çıkış stratejisi, mülkiyetin başka bir şirkete, bireye veya yatırımcılara geçişine yönelik bir plandır. Çıkış stratejileri, şirketi satmayı veya başka bir kişiye devretmeyi içerir.arka arkaya. .
Özel bir şirket için önemlidir. Özel Şirket Bir özel şirket, hisse senetleri şahıslara veya şirketlere ait olan ve yatırımcılara halka açık bir borsada işlem gören hisse senetleri şeklinde hisse senedi çıkarları sunmayan bir şirkettir. işletme sahibinin nakit akışlarını iyileştirecek ve işletmeye bağlı riskleri azaltacak değerleme faktörlerini tanıması ve takdir etmesi. Bir işletmeye atfedilebilecek çok sayıda değer faktörü vardır ve bunlardan bazıları belirli sektörlere özgüdür. Aşağıda evrensel değerleme faktörlerinden bazıları verilmiştir.
Finansın İş Değerleme Modelleme Kursu, Finansal Analist tarafından iş değerlemesi için Finansal Analist İşi Nedir? Tarafından kullanılan yöntemleri adım adım ayırır.
Değerleme Etmenlerine İlişkin Örnekler
1. Ölçek Ekonomileri
Birim başına maliyetler tipik olarak üretim çıktısındaki artışla düşer. Kapasite maliyetlerinin daha büyük hacimlere yayılması veya miktar indirimleri yoluyla olabilir. Bir şirket, iç ölçek ekonomilerinden yararlanmalıdır Ölçek Ekonomileri, bir firmanın çıktı seviyesini artırdığında yaşadığı maliyet avantajına atıfta bulunur. Avantaj, birim başına sabit maliyet ile üretilen miktar arasındaki ters ilişkiden kaynaklanır. . Üretilen çıktı miktarı ne kadar büyükse, birim başına sabit maliyet o kadar düşük olur. Büyümesine yardımcı olacak türler, örnekler, rehberlik eder.Şirketler ayrıca bir ortak girişim Ortak Girişimine (JV) girerek ekstra ölçek ekonomileri gerçekleştirebilirler Bir ortak girişim (JV), iki veya daha fazla kuruluşun piyasada taktik ve stratejik bir avantaj elde etmek için kaynaklarını birleştirdiği ticari bir girişimdir. Şirketler genellikle belirli projeleri takip etmek için ortak bir girişime girerler. Ortak girişim, yeni bir proje veya yeni bir ana işletme, konsorsiyum veya satın alma gücünü iyileştirmek için dış kaynak kullanımı ve daha düşük masraflar olabilir.
2. Teknoloji
Büyük parasal kaynaklara sahip olmayan küçük şirketler genellikle araştırma ve geliştirme için yeterli kaynaklardan yoksundur, bu nedenle pazarlarındaki teknolojideki değişiklikleri eşleştirmekte zorlanırlar. Çoğu zaman, bu tür şirketler kaynakları birkaç ürün geliştirme projesine tahsis etmek zorunda kalıyor veya yakın gelecekte çok fazla harcama yapmak zorunda kalıyor. Sonuç, ürün veya hizmetin eskimesi, zayıf büyüme ve pazar payı kaybıdır.
Bununla birlikte, daha büyük şirketler, müşterileri modern yüksek performanslı ürünleri seçmeye ikna ederek, ortaya çıkan müşteri ihtiyaçlarını karşılayan ürünlerin geliştirilmesi yoluyla teknolojik uzmanlığı daha iyi gösterebilir.
3. Ürün ve Hizmet Sunumu
Uzmanlık kuruluşları genellikle niş alanlara odaklanarak güçlerini geliştirseler de, bu tür bir odaklanma, birkaç pazara aşırı bağımlılık ve çeşitlendirme eksikliği nedeniyle risklere yol açabilir. Bu işletmelerden bazılarının en büyük müşterileri, yalnızca geniş bir ürün yelpazesi sunan tedarikçileri, ya daha büyük bir şirkete satmaya ya da ürün tekliflerini genişletmeye zorlayan bir politika benimseyebilir. Şirketler bir dizi teklif geliştirmeye çalışmalıdır.
4. Sermayeye Erişim
Daha küçük şirketler genellikle öz sermaye ve borca sınırlı erişime sahiptir. Bu tür şirketlerin işletme yöneticileri ve sahipleri, hedeflerine ulaşmak için ihtiyaç duyacakları sermaye türünü değerlendirmelidir. Şirketin şu anda nasıl kaldıraç kullandığını, hissedarların şahsen teminat vermeleri veya öz sermaye sağlamaları gerekip gerekmediğini veya harici bir yatırımcı getirip imtiyazlı hisse senedi çıkarmaları gerekip gerekmediğini bilmeleri gerekir.
5. Finansal Performans
Finansal analiz yoluyla bir şirket eğilimleri ölçebilir, yükümlülüklerini ve varlıklarını belirleyebilir ve durumunu ve finansal performansını benzer şirketlerle karşılaştırabilir. Dahili olarak hazırlanan mali tablolar, yönetimin performans değerlendirmesini engelleyebilir ve potansiyel alıcıların verilerin kalitesini sorgulama olasılığına yol açabilir.
6. Nitelikli Çalışanlar
Nitelikli insan sermayesi, her kuruluş için hayati önem taşır. Şirket çalışanları, şirket kültürünün sağlığının yanı sıra işe beceriler, yaratıcı yetenekler, deneyim ve bilgilerle katkıda bulunur. Çalışanlar, üretim ve hizmet sunumunun etkinliğini belirleyecektir.
7. Sağlam Müşteri Tabanı
Sağlam ve yaygın bir müşteri tabanına sahip olmak, bir şirketin devamlılığı için önemlidir. İşletmeler yalnızca en büyük müşterilerine hizmet vererek büyüdüklerinde ve geliştiklerinde, gelirlerin büyük bir kısmının çok az müşteriden gelmesine kadar bağımlılıklarını artırabilir. İşletmelerin, şirket gelirlerinin önemli bir kaynağını kaybetme riskini en aza indirmek için müşteri konsantrasyonunun dağıtımını yönetmeleri gerekir.
8. Pazar Ortamı
İşletmeler genellikle faaliyet gösterdikleri sektörlerdeki gelişmelerden ve ekonomik eğilimlerden etkilenir. Şirket yönetimi, ekonomik faktörlerin sektörleri, pazar payları ve pazar konumları ile benzersiz ve niş teklifleri üzerindeki etkisini iyi bir şekilde anlamalıdır .
9. Markalaşma ve Pazarlama Stratejisi
Pazarlama, müşterilerin ihtiyaçları ile bir şirketin ürünlerine veya hizmetlerine verdikleri yanıtlar arasındaki bağlantıyı ifade eder. Güçlü bir markaya sahip bir şirket, pazar bilinirliğini artırarak satışlarını iyileştirecek ve aynı zamanda operasyonel verimliliği artırmaya yardımcı olan net bir yön verecektir. Bir şirket, markasını misyon ve strateji yönüne bağlamalı, satış ve pazarlama eksikliklerinin ve yeteneklerinin farkında olmalıdır.
10. Stratejik Vizyon
Çok sayıda şirket, müşterilerinin ihtiyaçları, görev süreleri, talepleri ve demografik özelliklerine uygun uzun vadeli iş planlarını veya tahminleri bir araya getirmeye çalışmadan yıllık bütçeleri formüle eder. Değerleme geleceğe yönelik olduğu için, şirket yönetiminin değer yaratmak istiyorsa stratejik bir vizyon benimsemesi gerekiyor.
Temel Çıkarımlar
Bir şirketi satışa hazır hale getirmek genellikle birkaç yıl alır, özellikle de sıkı çalışmanız için maksimum değer elde etmeyi düşünüyorsanız. Şirketinizin temel değerleme faktörlerinin sürekli olarak değerlendirilmesi, yalnızca şirketin değerlemesini iyileştirmekle kalmayacak, aynı zamanda uzun vadede karlı ve daha verimli bir şirkete de yol açacağı için başarısının merkezinde yer almaktadır.
Yukarıda gösterildiği gibi, her işletme sahibinin satmak istediklerinde müzakere masasında para bırakmamak için odaklanması gereken çok sayıda değerleme faktörü vardır.
Daha fazla kaynak
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- İşletme Değeri - Öz Sermaye Değeri İşletme Değeri - Öz Sermaye Değeri - İşletme değeri - öz sermaye değeri Bu kılavuz, bir işletmenin işletme değeri (firma değeri) ile öz sermaye değeri arasındaki farkı açıklamaktadır. Her birinin nasıl hesaplanacağına ve hesap makinesinin indirilmesine ilişkin bir örneğe bakın. İşletme değeri = öz sermaye değeri + borç - nakit. Anlamını ve her birinin değerlemede nasıl kullanıldığını öğrenin
- Piyasa Değeri Yaklaşımı Piyasa Değerleme Yaklaşımı Piyasa yaklaşımı, bir işletmenin, maddi olmayan duran varlığın, işletme sahiplik payının veya menkul kıymetin değerleme değerini belirlemek için kullanılan bir değerleme yöntemidir.
- İşlem Çarpanları İşlem Çarpanları İşlem Çarpanları, bir şirkete değer vermek için kullanılan bir tür finansal ölçümlerdir. Bir M&A anlaşmasında, belirli bir şirketin değerlemesi çeşitli
- Değerleme Yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süreklilik arz eden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır.