Yönlü ticaret stratejileri, piyasanın yukarı veya aşağı hareketine bahis yapan stratejilerdir. Örneğin, bir yatırımcı piyasanın yükseldiğine inanıyorsa, uzun bir pozisyon alacaktır Uzun ve Kısa Pozisyonlar Yatırım yaparken, uzun ve kısa pozisyonlar yatırımcılar tarafından bir menkul kıymetin yükseleceğine (uzun olduğunda) veya aşağıya (kısa olduğunda) ). Varlık alım satımında, bir yatırımcı iki tür pozisyon alabilir: uzun ve kısa. Bir yatırımcı, bir varlık satın alabilir (uzun süre) veya satabilir (kısa süre içinde). . Öte yandan, bir yatırımcı fiyatların düşeceğine inanıyorsa kısa pozisyon alacaktır. Yönlü ticaret stratejileri, oynaklık üzerine bahisler oluşturmak için aynı anda kullanılabilir.Bu, bir straddle Straddle'ı da içerir. Aşağıdaki örneği düşünün: Bir tüccar, belirli bir zamanda aynı dayanak varlık için bir alım opsiyonu satın alır ve satar ve aynı zamanda satım opsiyonunu da boğar. Uzun Strangle Uzun boğucu bir tarafsız yaklaşım opsiyon stratejisidir - aksi takdirde "Boğazı satın al" veya tamamen "boğulma" - bir aramanın satın alınmasını ve kutu yayılmasını içeren bir kutu yayılımı, ayı koyma ve boğa araması yayılmasını birleştiren bir opsiyon ticareti stratejisidir. Bir kutu yayılımının etkili olması için: Son kullanma tarihleri stratejisi.Bir tüccar, belirli bir zamanda aynı dayanak varlık için bir alım opsiyonu satın alır ve satar ve aynı zamanda opsiyon koyar, boğar Uzun Boğazı Uzun boğucu, tarafsız yaklaşım opsiyonları stratejisidir - aksi takdirde "satın al" veya tamamen bir "boğma" - bir aramanın satın alınmasını ve kutu yayılmasını içeren bir kutu spread'i, bir ayı koyma ve bir boğa araması yayılmasını birleştiren bir opsiyon ticareti stratejisidir. Bir kutu yayılımının etkili olması için: Son kullanma tarihleri stratejisi.Bir tüccar, belirli bir zamanda aynı dayanak varlık için bir alım opsiyonu satın alır ve satar ve opsiyonu aynı anda satar, boğar Uzun Boğazı Uzun boğaz, tarafsız yaklaşım opsiyonları stratejisidir - aksi takdirde "satın al" veya tamamen bir "boğma" - bir aramanın satın alınmasını ve kutu yayılmasını içeren bir kutu spread'i, bir ayı koyma ve bir boğa araması yayılmasını birleştiren bir opsiyon ticareti stratejisidir. Bir kutu yayılımının etkili olması için: Son kullanma tarihleri stratejisi.Son kullanma tarihleri stratejisi.Son kullanma tarihleri stratejisi.
Hızlı Özet Noktaları
- Yönlendirme seçenekleri stratejisi, yatırımcıların piyasanın yönüne bahis yaparak para kazanmak için kullandıkları bir stratejidir.
- Dört tür strateji, boğa çağrıları, boğa vuruşları, ayı çağrıları ve ayı vuruşlarıdır.
- Stratejiler opsiyonların maliyetini düşürmeye yardımcı olur, oynaklık Oynaklık Oynaklık, bir menkul kıymetin fiyatındaki zaman içinde dalgalanma oranının bir ölçüsüdür. Bir menkul kıymetin fiyat değişiklikleriyle ilişkili risk düzeyini gösterir. Yatırımcılar ve tüccarlar, fiyatlardaki ve risklerdeki geçmiş değişiklikleri değerlendirmek için bir menkul kıymetin oynaklığını hesaplar, ancak aynı zamanda daha küçük getiri sağlar.
Yönlü ticaret stratejileri türleri
Alım satım stratejileri her iki çağrıyı da kullanır Çağrı Seçeneği Genel olarak "çağrı" olarak adlandırılan çağrı seçeneği, çağrı opsiyonu alıcısına bir hisse senedi veya başka bir finansal enstrümanı satın alma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir türev sözleşmesidir. belirli bir zaman çerçevesi içinde belirli bir fiyat - opsiyonun kullanım fiyatı -. veya Satım Opsiyonu Satım opsiyonu, alıcıya dayanak menkul kıymeti belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı olarak da bilinir) önceden belirlenmiş bir sona erme tarihinden önce veya bu tarihte satma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir opsiyon sözleşmesidir. İki ana seçenek türünden biridir, diğeri bir arama seçeneğidir. . İlk olarak, yatırımcılar piyasanın hareketini tahmin ediyor. Ardından, yatırımcılar farklı işlem fiyatlarında opsiyon alıp satarak spreadler oluşturabilirler. Bunu yapmak, riski ve maliyeti azaltmaya yardımcı olacaktır.
Bull Call
Yatırımcılar, piyasaların iyi olduğunu ve fiyatın artacağını düşündüklerinde boğa çağrıları yaratırlar. Bunu, daha düşük bir kullanım fiyatına sahip bir alım opsiyonu satın alarak yaratırlar. Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin, bir alım opsiyonu bulundurmalarına veya satmalarına bağlı olarak, bir dayanak menkul kıymeti alma veya satma opsiyonunu kullanabileceği fiyattır. seçeneği. Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. ve daha yüksek kullanım fiyatına sahip bir alım opsiyonu satmak. Alım opsiyonunu satın alırken yatırımcıların bir prim ödemesi gerekecektir. Daha büyük bir değere sahip olduğu için düşük kullanım fiyatı olan opsiyonlar için prim daha yüksektir. Bir arama opsiyonu satın almak pahalı olabileceğinden, yatırımcılar prim almak için bir arama satmayı seçebilirler. Bunu yaparak bir boğa çağrısı yaratırlar.
Aşağıdaki şema bir boğa çağrısının bir örneğidir. Dikey eksen, kâr eksi primin fiyatı olan getiriyi temsil eder ve yatay eksen fiyattır. Mavi çizgiler, bir çağrı seçeneğindeki uzun ve kısa pozisyondur ve turuncu çizgi, temel varlığın fiyatına bağlı olarak boğa çağrısının getirisidir. Boğa çağrısı bir bahis olduğundan, fiyat artacaktır, fiyat yüksek olduğunda getiri daha yüksektir. Şema ayrıca, fiyat düşük olduğunda, uzun aramanın boğa aramasından daha düşük bir getirisi olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, boğa çağrısının getirisi, fiyat K2 grev fiyatı ile aynı olduktan sonra kapandığından, uzun aramanın daha yüksek ödeme potansiyeli vardır.
Bull Put
Bull put aynı zamanda piyasaların iyi olduğuna ve fiyatların artacağına dair bir bahis. Boğa çağrılarına benzer ancak bunun yerine koyma seçeneklerini kullanır. Yatırımcılar, daha düşük bir işlem fiyatına sahip bir satış satın alarak boğa satışları oluşturabilirler. Kullanım Fiyatı, işlem fiyatı, opsiyon sahibinin, bir alım opsiyonu veya koy seçeneği. Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. ve daha yüksek kullanım fiyatı olan bir satım. Bir boğa pozisyonu, fiyatlar düştüğünde uzun vadeli bir pozisyona kıyasla daha düşük kayıplara sahip olacaktır. Ancak, opsiyonun kazançlarını da sınırlar. Dolayısıyla, nakit akışı daha az oynaktır.
Boğa çağrısına benzer şekilde, aşağıdaki diyagram, fiyat yüksek olduğunda getirinin daha yüksek olduğunu göstermektedir. Ayrıca, kısa bir satışın, fiyat düşük olduğunda daha aşırı bir negatif getiriye sahip olduğunu gösterir. Kullanım fiyatı K1 ile bir uzun satım opsiyonu satın alarak, getiri daha az aşırı olur.
Ayı Çağrısı
Ayı çağrısı, piyasa fiyatlarının düşeceği inancına dayanmaktadır. Yatırımcılar veya tüccarlar bunu, düşük kullanım fiyatıyla bir çağrı satarak ve yüksek bir kullanım fiyatıyla bir çağrı satın alarak yaratırlar. Diğer yönlü stratejiler gibi, seçeneğin kaybı ve kazancı sınırlıdır. Bununla birlikte, stratejinin ödülü, daha az oynaklığın olmasıdır. Fiyatlar artarsa, ayı çağrısı olan bir yatırımcı, çağrı seçeneği olan bir yatırımcıdan daha az zarara uğrayacaktır.
Bir ayı çağrısı, dayanak varlığın fiyatının düşeceğine dair bir bahis olduğundan, diyagram, fiyatlar düşük olduğunda daha yüksek getiri göstermektedir. Ayrıca ayı çağrısının kaybının, turuncu çizginin de kapandığını gösterir. Bu, fiyatın ne kadar yükseldiğine bağlı olarak sınırsız zarara neden olabilecek kısa bir arama riskini ortadan kaldırır.
Bear Put
Ayı çağrılarına benzer şekilde, bear puts kar yaratır Kar Kâr, bir şirketin masrafları ödendikten sonra kalan değerdir. Gelir tablosunda bulunabilir. Giderler gelirden düşüldükten sonra kalan değer pozitif ise şirketin kar ettiği, değer negatifse piyasa fiyatları düştüğünde zarar ettiği söylenir. Yatırımcılar, düşük kullanım fiyatına sahip bir satış ve yüksek bir kullanım fiyatı ile bir satış satın alarak ayı satışları oluşturur. Bir ayı satışı, bir satım opsiyonu satın almaktan daha ucuzdur ve oynaklığı azaltır. Bir yatırımcı bir satım opsiyonu sattığından, yüksek bir kullanım fiyatı ile bir satım opsiyonu satın alma maliyetini dengelemek için bir prim toplayabilir. Satım opsiyonu, alıcıya dayanak varlığı kullanım fiyatından satma imkanı verdiğinden,Kullanım fiyatı daha yüksek olan seçenek, alıcıya daha fazla gelir sağladığından daha değerlidir.
Aşağıdaki diyagramda gösterildiği gibi, ödeme, dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatına ulaşmadan önce en yüksek seviyededir Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin bir dayanak menkul kıymeti alma veya satma opsiyonunu kullanabileceği fiyattır. , bir arama seçeneği veya satma seçeneği bulundurmalarına bağlı olarak. Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. K1. Bu, yatırımcının tahminine uyuyor ve fiyat düşük olduğunda yüksek getiri sağlıyor. Şema ayrıca, turuncu çizgi ile gösterilen ayı koymanın getirisinin fiyattaki artışla birlikte istikrarlı bir şekilde azaldığını da göstermektedir. Bununla birlikte, başka bir satış seçeneğindeki kısa pozisyon olumlu bir getiri sağladığı için, sadece uzun bir satım seçeneğine sahip olmak kadar düşük değildir.
Neden fark eder?
Yönlü ticaret stratejileri, yatırımcıların risklerini sınırlamalarına, maliyetleri düşürmelerine ve nakit akışını daha doğru bir şekilde tahmin etmelerine yardımcı olur. Yönlendirme stratejilerini anlamak, yatırımcıların daha karmaşık stratejiler oluşturmasına da yardımcı olur. Bu stratejiler, boğa spreadlerini ve çağrı spreadlerini birleştirir ve temel varlığın volatilitesi üzerine bahis oynar.
Ek kaynaklar
Finans'ın yönlü ticaret stratejileri hakkındaki makalesini okuduğunuz için teşekkür ederiz. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynakları öneriyoruz.
- Put-Call Paritesi Put-Call Paritesi Put-call paritesi, satım, alım ve dayanak varlık fiyatlarının birbiriyle nasıl tutarlı olması gerektiğini gösteren opsiyon fiyatlamasında önemli bir kavramdır. Bu denklem, aynı dayanak varlığa sahip bir alım ve satım opsiyonunun fiyatı arasında bir ilişki kurar.
- Marj Ticareti Marjin Ticareti Marj ticareti, finansal menkul kıymetlere yatırım yapmak amacıyla bir komisyoncudan fon borçlanma eylemidir. Satın alınan hisse senedi, kredi için teminat görevi görür. Borçlanmanın arkasındaki temel neden, yatırım yapmak için daha fazla sermaye kazanmaktır.
- Hisse Senedi Endeks Vadeli İşlemler Hisse Senedi Endeksi Vadeli İşlemler Hisse senedi endeksi vadeli işlemleri veya sadece endeks vadeli işlemleri olarak da adlandırılan hisse senedi endeksi vadeli sözleşmeleri, bir hisse senedi endeksine dayalı vadeli işlem sözleşmeleridir. Vadeli işlem sözleşmeleri bir
- Opsiyon Fiyatlandırma Modeli Opsiyon Fiyatlandırma Modelleri Opsiyon Fiyatlandırma Modelleri, bir opsiyonun teorik değerini hesaplamak için belirli değişkenleri kullanan matematiksel modellerdir. Bir teorik değeri