Vadeye kalan süre, bir tahvil veya diğer tür bir borçlanma aracının kalan ömrüdür. Süre, tahvilin ihraç tarihinden, ihraççının tahvili itfa etmesi ve tahvilin nominal değerini tahvil sahibine ödemesi gereken vade tarihine kadar değişmektedir.
Tahvilin ömrü boyunca, ihraççının kupon ödemeleri yapması gerekmektedir. Kupon Oranı Kupon oranı, tahvilin itibari değerine göre bir tahvil sahibine ödenen yıllık faiz gelirinin tutarıdır. yayın tarihinde kararlaştırılan sabit bir yüzde ile. Vade süresi kısa veya uzun vadeli olabilir ve her bir süre değişen faiz oranlarıyla birlikte gelir. Vadesi daha uzun olan tahviller, vadesi beş yıldan kısa olan kısa vadeli tahvillere göre daha yüksek faiz oranı sunmaktadır.
Vadeye Göre Tahvil Kategorileri
Tahviller kısa vadeli, orta vadeli veya uzun vadeli tahviller olarak gruplandırılabilir.
1. Kısa vadeli tahviller
Kısa vadeli tahvil, vadesi 1 ila 5 yıl arasında değişen bir tahvildir. Kısa vadeli tahviller, yatırım dereceli şirketler, devlet kurumları ve yatırım derecesinin altında derecelendirilen şirketler gibi herhangi bir kuruluş tarafından ihraç edilebilir. veya bireysel) mali yükümlülüklerini eksiksiz olarak ve belirlenen son tarihler içinde yerine getirmek. Kredi notu, bir borçlunun temerrüde düşme olasılığını da gösterir. . Piyasa koşullarının elverişsiz olduğu zamanlarda daha iyi tutunma eğiliminde oldukları için sermayelerini korumak isteyen tahvil sahipleri tarafından tercih edilmektedir. Kısa vadeli tahviller oldukça likittir;yatırımcılar, yatırımcıları uzun süre kilitlemeye meyilli olan uzun vadeli tahvillere kıyasla sermayelerine kolaylıkla erişebilirler.
2. Ara tahviller
Ara tahviller 5 ila 10 yıl vadeli olarak gelir ve kısa vadeli tahvillerden daha yüksek, ancak uzun vadeli tahvillerden daha düşük getiri öderler. Ara tahviller, risk toleransı daha yüksek olan ve vadesinde daha yüksek getiri bekleyen yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Aşağı yönde, vadesi daha uzun olan tahviller, kısa vadeli tahvillere göre fiyat dalgalanmalarından daha fazla etkilenmektedir.
3. Uzun vadeli tahviller
Uzun vadeli tahvillerin vadesi 10 ila 30 yıl arasındadır. Bu tür tahviller genellikle daha yüksek bir faiz oranı öder. Faiz Oranı Faiz oranı, genellikle anaparanın bir yüzdesi olarak ifade edilen, verilen herhangi bir borç türü için borç veren tarafından bir borçluya tahsil edilen tutarı ifade eder. kısa vadeli ve ara tahvillere göre. Tahvil ihraççıları, tahvili daha uzun süre kilitlemek karşılığında tahviller için daha yüksek bir faiz oranı ödemeye razıdır. Genellikle, uzun vadeli tahviller için vadeye kalan süre sabit olabilir veya tahvil sözleşmesi bir satım, alım veya dönüştürme hükmünü içeriyorsa tahvilin ömrü boyunca değiştirilebilir.
Uzun vadeli tahviller, uzun vadede getirilerini maksimize etmek isteyen yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Aşağı yönde, tahviller kısa vadeli tahvillerin sunduğu esneklikten yoksundur. Bu, faiz oranlarının artması durumunda tahvilin değerinin de benzer oranda düşeceği anlamına gelir. Ayrıca, daha kısa vadeli diğer tahvilleri olan tahvil ihraççıları, yükümlülüklerini yerine getirmeyebilir.
Tahviller Vadeye Ulaştığında Ne Olur
Portföyünüzde tahvilleriniz varsa, ne zaman sona erdiğini ve vade tarihine kadar kalan süreyi bilmek önemlidir. Genellikle, bir tahvilin süresinin dolması üzerine, tahvil sahibinin tahvil sertifikasını ihraç eden kuruluşa, yani Federal Hükümet veya bir şirkete iade etmesi gerekir.
İhraççı daha sonra tahvilin orijinal ihraç fiyatını veya nominal değerini tahvil sahibine ödeyecektir. İhraççı vade tarihinden önce dönemsel faiz ödemesi yapmadıysa, tahvil sahipleri anapara ödemesini ve tahvilin ihraç edilmesinden bu yana tahakkuk eden tüm faiz ödemelerini almayı beklerler.
Tahvil sahiplerinin ayrıca herhangi bir sermaye kazancı üzerinden vergi ödemesi gerekir Sermaye Kazancı Getirisi Sermaye kazancı getirisi (CGY), bir yatırım veya bir menkul kıymetin yüzde olarak ifade edilen fiyat değerlenmesidir. Sermaye Kazanç Getirisinin hesaplanması, bir menkul kıymetin zaman içindeki piyasa fiyatını içerdiğinden, bir menkul kıymetin piyasa fiyatındaki dalgalanmayı analiz etmek için kullanılabilir. Sahip oldukları tahvilin hesaplanmasına ve örneğine bakın. Tipik olarak, hazine bonoları ve belediye tahvilleri federal ve yerel vergilerden muaf tutulabilir ve sahiplerinin bu tür vergileri ödemesi gerekmeyecektir. Diğer tahviller, bir ülkede bulunan vergi kanunlarına bağlı olarak vergilendirmeye tabidir.
Örneğin, 950 $ 'lık indirimli 1000 $' lık bir tahvil satın aldıysanız, 50 $ 'lık bir sermaye kazancı elde edersiniz. Sermaye kazancı yıllık vergi beyannamelerinizde beyan edilmelidir. Bir sermaye kaybı ise, vergi makamları nedeniyle vergilerin azaltılmasına yardımcı olabilir.
Farklı Vadeli Tahvillerin Risk ve Getirisi
Yatırımcılar, sabit getirili araçlar ararken kısa vadeli tahviller, ara tahviller ve uzun vadeli tahviller arasından seçim yapabilirler. Yatırım tercihleri, risk toleranslarından, zaman çerçevelerinden ve hedeflerinden etkilenir. Tipik olarak, kısa vadeli tahviller düşük risk ve düşük getiri ile gelir. Önceliği yatırımlarının güvenliği olan yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Bu, daha fazla istikrar ve düşük risk elde etmek için orta ve uzun vadeli tahvillerin sunduğu daha yüksek getirilerden ödün vermeye istekli oldukları anlamına gelir.
Öte yandan, uzun vadeli tahviller daha yüksek getiri sağlar ve daha büyük risk taşır. Uzun vadeli tahviller, yatırımcının fonlarını daha uzun süre kilitler, bu da faiz oranlarının tahvil fiyatını etkilemesi için daha fazla zaman sağlar. Daha yüksek risk toleransına sahip yatırımcılar, daha yüksek getiri karşılığında paralarını uzun süre isteyerek kilitlerler. Bununla birlikte, uzun vadeli tahviller diğer tahvil türlerinden daha uçucudur. Bu, yatırımlarını üç yıl veya daha kısa sürede geri kazanmak isteyen yatırımcılar için uygun olmayabilecekleri anlamına gelir.
Ek kaynaklar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynaklar yardımcı olacaktır:
- Tahvil Notları Tahvil Dereceleri Tahvil notları, şirket veya devlet tahvillerinin kredi değerliliğinin temsilidir. Derecelendirmeler, kredi derecelendirme kuruluşları tarafından yayınlanır ve bir tahvil ihraççısının finansal gücü ile tahvilin anapara ve faizini sözleşmeye göre geri ödeme kapasitesi hakkında değerlendirmeler sağlar.
- Efektif Süre Efektif Süre Efektif süre, bir tahvil fiyatının gösterge getiri eğrisine olan duyarlılığıdır. Bir tahvilin riskini değerlendirmenin bir yolu,
- Sabit Getirili Tahvil Koşulları Sabit Getirili Tahvil Koşulları En yaygın tahvil ve sabit gelir koşulları için tanımlar. Gelir, süreklilik, kupon oranı, kovaryans, cari getiri, nominal değer, vadeye kadar getiri. vb.
- Par. Değer Par. Değer Par. Değer, bir tahvil veya hisse senedinin veya kuponun, tahvil veya hisse senedi sertifikasında belirtildiği şekilde nominal veya nominal değeridir. İhraç anında belirlenen statik bir değerdir ve piyasa değerinden farklı olarak düzenli olarak dalgalanmaz.