Excel'deki XNPV işlevi, seride indirgenen her nakit akışına karşılık gelen belirli tarihler kullanır, normal NPV işlevi ise otomatik olarak tüm zaman dönemlerinin eşit olduğunu varsayar. Bu nedenle, XNPV işlevi çok daha kesindir ve normal NBD işlevi yerine kullanılmalıdır NBD İşlevi NBD İşlevi, Excel Mali işlevleri altında kategorize edilir. Periyodik nakit akışları için Net Bugünkü Değeri (NPV) hesaplayacaktır. NBD, bir yatırım için bir iskonto oranı ve gelecekteki nakit akışları dizisi kullanılarak hesaplanacaktır. Finansal modellemede, NPV işlevi bir işletmenin değerini belirlemede kullanışlıdır.
Ek bilgi için, Finans'ın en iyi Excel formülleri listesini okuyun Excel Formülleri Hile Sayfası Finans'ın Excel formülleri hile sayfası, Excel elektronik tablolarında finansal analiz ve modelleme gerçekleştirmek için size en önemli formülleri verecektir. Excel finansal analizinde ustalaşmak ve finansal modeller oluşturma konusunda uzman olmak istiyorsanız, doğru yere geldiniz. .
XNPV işlevi formülü nedir?
Excel'deki XNPV formülü, kullanıcının bir iskonto oranı, bir dizi nakit akışı seçmesini gerektirir. Değerleme En önemli kavramları kendi hızınıza göre öğrenmek için ücretsiz değerleme kılavuzları. Bu makaleler size en iyi iş değerleme uygulamalarını ve yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması ve her biri için bir dizi karşılık gelen tarih serisinde kullanılan karşılaştırılabilir şirket analizi, indirimli nakit akışı (DCF) modellemesi ve emsal işlemleri kullanarak bir şirketin nasıl değerleneceğini öğretecektir. nakit akımı.
XNPV için Excel formülü şöyledir:
= XNPV (Oran, Nakit Akışları, Nakit Akış Tarihleri)
XNPV işlevi aşağıdaki üç bileşeni kullanır:
- Oranı - Dönem boyunca kullanılacak iskonto oranı (bkz. Engel oranı Engel Oranı Tanımı Minimum kabul edilebilir getiri oranı (MARR) olarak da bilinen bir engel oranı, yatırımcılar için gerekli minimum getiri oranı veya hedef orandır. Bu oran, sermaye maliyeti, ilgili riskler, iş genişlemesindeki mevcut fırsatlar, benzer yatırımların getiri oranları ve diğer faktörler değerlendirilerek belirlenir ve WACC WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti'dir. ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Bu kılavuz, neden kullanıldığını, nasıl hesaplanacağını ve ayrıca hangi oranın kullanılacağını öğrenmek için indirilebilir bir WACC hesap makinesi makaleleri sağlar).
- Değerler (Nakit Akışları) - Bu, aşağıdaki durumlarda ödemeleri ve geliri temsil eden sayısal değerler dizisidir:
- Negatif değerler, yapılan ödemeler olarak kabul edilir (negatif nakit akışı).
- Pozitif değerler gelir olarak kabul edilir (pozitif nakit akışı).
- Tarihler (Nakit Akışlarının) - Bir ödeme dizisine karşılık gelen bir tarih dizisi. Tarih dizisi, değerler dizisiyle aynı uzunlukta olmalıdır.
XPNV işlevi, bir yatırımın Net Bugünkü Değerini hesaplamak için aşağıdaki denklemi kullanır:
Nerede:
- d i = i 'inci ödeme tarihi
- d 1 = 0'ıncı ödeme tarihi
- P i = i 'inci ödeme
Excel'de XNPV'nin nasıl kullanılacağının ayrıntılı bir dökümü için lütfen aşağıdaki örneğe bakın.
Excel'de XNPV İşlevi Örneği
Aşağıda, Net Bugünkü Değeri (NPV) hesaplamak için Excel'de kullanılan XPNV işlevinin bir örneğinin bir ekran görüntüsü bulunmaktadır. Net Bugünkü Değer (NPV), tüm yaşam boyunca gelecekteki tüm nakit akışlarının (pozitif ve negatif) değeridir. şimdiye kadar iskonto edilmiş bir yatırımın. NPV analizi, bir iç değerleme şeklidir ve belirli tarihlere dayalı bir dizi nakit akışının bir işletmenin, yatırım güvenliğinin değerini belirlemek için finans ve muhasebe genelinde yaygın olarak kullanılır.
XNPV örneğindeki temel varsayımlar:
- İndirim oranı% 10'dur
- Başlangıç tarihi 30 Haziran 2018'dir (nakit akışlarını düşürdüğümüz tarih)
- Nakit akışları tam olarak karşılık geldikleri tarihte alınır
- Başlangıç tarihi ile ilk nakit akışı arasındaki süre sadece 6 aydır
Yukarıdakilere dayanarak, XNPV formülü 772.830,7 $ 'lık bir değer üretirken, normal NPV formülü 670.316,4 $' lık bir değer üretir.
Bu farkın nedeni, XNPV'nin başlangıç tarihi ile ilk nakit akışı arasındaki sürenin yalnızca 6 ay olduğunu, NPV işlevi ise bunu tam zamanlı bir dönem olarak ele almasıdır.
XNPV şablonunu indirin
Bu işlevi kendi finansal modelleme ve değerleme çalışmanıza dahil etmek istiyorsanız, lütfen Finans'ın XNPV işlev şablonunu indirip uygun gördüğünüz şekilde kullanmaktan çekinmeyin .
Excel modelinde tarihleri değiştirerek ve değerleme üzerindeki etkisini veya XNPV ile NPV arasındaki göreceli farkı görmeyi denemek iyi bir fikir olabilir.
XNPV ve NPV etkileri
XNPV ile NPV formüllerinin karşılaştırmalarının sonuçları, bir finansal analist için ilginç bir sonuç ve bazı çok önemli çıkarımlar üretir. Analistin bir menkul kıymete değer verdiğini ve XNPV'nin hesaba kattığı uygun zaman dilimlerini kullanmadığını hayal edin. Menkul kıymeti anlamlı bir miktarda küçümsüyor olurlar!
Finansal modellemede kullanın
XNPV, finansal modellemede rutin olarak kullanılır Finansal Modelleme Nedir Finansal modelleme, bir şirketin finansal performansını tahmin etmek için Excel'de gerçekleştirilir. Finansal modellemenin ne olduğuna, bir modelin nasıl ve neden oluşturulacağına genel bakış. bir yatırım fırsatının net bugünkü değerini (NPV) hesaplamanın bir yolu olarak.
Tüm finansal model türleri için, XNPV ve XIRR, tarihsiz muadilleri olan NPV ve IRR üzerinden şiddetle tavsiye edilir.
Eklenen hassasiyet, analiziniz konusunda kendinizi daha güvende hissetmenizi sağlayacak olsa da, tek dezavantajı, e-tablonuzdaki tarihlere dikkat etmeniz ve başlangıç tarihinin her zaman olması gerekenleri yansıttığından emin olmanız gerektiğidir.
Kaldıraçlı Satın Alma (LBO) LBO Modeli gibi bir işlem için Bir LBO modeli, önemli miktarda borç kullanılarak finanse edilen bir şirketin satın alınması olan kaldıraçlı bir satın alma (LBO) işlemini değerlendirmek için Excel'de oluşturulmuştur. veya bir satın alma söz konusu olduğunda, anlaşmanın kapanış tarihi konusunda kesin olmak önemlidir. Örneğin, modeli şu anda oluşturuyor olabilirsiniz, ancak kapanış tarihi muhtemelen gelecekte birkaç ay olacaktır.
İşlevi çalışırken görmek için Finans'ın finansal modelleme kurslarına göz atın!
XNPV işlevi hakkında hatırlanması gerekenler
Aşağıda hatırlanması gereken noktaların faydalı bir listesi bulunmaktadır:
- Tarihlerdeki sayılar tamsayılara kesilir.
- XNPV, ilk nakit akışında indirim yapmaz (tüm nakit akışlarını ilk nakit akışı tarihine geri getirir). Sonraki ödemeler, 365 günlük bir yıla göre iskonto edilir.
- #SAYI! error - Aşağıdaki durumlarda oluşur:
- Değerler ve tarih dizileri farklı uzunluklardadır; veya
- Diğer tarihlerden herhangi biri başlangıç tarihinden önce.
- # DEĞER! error - Aşağıdaki durumlarda oluşur:
- Değerler veya oranlar bağımsız değişkenleri sayısal değildir; veya
- Verilen tarihler Excel tarafından geçerli tarihler olarak tanınmıyor.
XIRR vs IRR
XIRR - IRR XIRR - IRR karşılaştırması hakkında daha fazla bilgi edinmek için Neden XIRR - IRR kullanmalısınız. XIRR, her bir nakit akışına belirli tarihler atayarak, Excel'de bir finansal model oluştururken IRR'den daha doğru olmasını sağlar. konsepti daha da sağlamlaştırmak için incelemenizi şiddetle tavsiye ettiğimiz benzer bir kılavuz oluşturduk. Bu kılavuzda yukarıda belirtilen nedenlerle aynı nedenlerle, iç getiri oranını hesaplarken belirli tarihler kullanmak da eşit derecede önemlidir İç Getiri Oranı (IRR) İç Getiri Oranı (IRR), net bugünkü değeri oluşturan iskonto oranıdır. (NPV) bir projenin sıfır. Başka bir deyişle, bir proje veya yatırımdan elde edilecek beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır. bir yatırım üzerine.
Yatırım bankacılığı veya özel sermaye alanında bir kariyer düşünüyorsanız, bu işlevleri kapsamlı bir şekilde kullanmanız gerekecektir.
Finans'tan daha fazla kaynak
Bunun, önemli XPNV Excel işlevini finansal modellemenize nasıl dahil edeceğinizi anlamanıza yardımcı olacak yararlı bir kılavuz olduğunu umuyoruz.
Bilgi tabanınızı genişletmeye ve profesyonel bir Finansal Modelci olarak kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için FMVA® Sertifikasyonu Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın, bu ek Finans kaynaklarının da yararlı olacağına inanıyoruz:
- Engel oranına genel bakış Engel Oranı Tanımı Minimum kabul edilebilir getiri oranı (MARR) olarak da bilinen engel oranı, yatırımcıların bir yatırımda almayı bekledikleri minimum gerekli getiri oranı veya hedef orandır. Oran, sermaye maliyeti, ilgili riskler, iş genişlemesindeki mevcut fırsatlar, benzer yatırımların getiri oranları ve diğer faktörler değerlendirilerek belirlenir.
- WACC formülü WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Bu kılavuz, ne olduğu, neden kullanıldığı, nasıl hesaplanacağı hakkında bir genel bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı sağlayacaktır.
- Finansal modelleme kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.
- Gelişmiş Excel formülleri Bilmeniz Gereken Gelişmiş Excel Formülleri Bu gelişmiş Excel formüllerini bilmek çok önemlidir ve finansal analiz becerilerinizi bir sonraki seviyeye taşır. Bilmeniz gereken gelişmiş Excel işlevleri. Her birinci sınıf finansal analistin düzenli olarak kullandığı en iyi 10 Excel formülünü öğrenin. Bu beceriler, herhangi bir kariyerde elektronik tablo çalışmanızı geliştirecek