Hisse Başına Net Varlık Değeri (NAVPS), bir gayrimenkul yatırım ortaklığının (GYO) değerini değerlendirmek için kullanılan bir ölçümdür ve bir yatırım fonunun bir hissesinin değerini gösterir Yatırım Fonları Bir yatırım fonu, toplanan para havuzudur hisse senetlerine, tahvillere veya diğer menkul kıymetlere yatırım yapmak amacıyla birçok yatırımcıdan. Yatırım fonları bir grup yatırımcıya aittir ve profesyoneller tarafından yönetilir. Çeşitli fon türleri, nasıl çalıştıkları ve bunlara veya borsa yatırım fonuna yatırım yapmanın faydaları ve ödünleri hakkında bilgi edinin. NAVPS, bir yatırım fonunun net varlık değerinin tedavüldeki hisse senedi sayısına bölünmesiyle elde edilir.
Bu durumda varlıklar, bir fonun yatırımlarının piyasa değerini, nakit ve nakit benzerlerini içerebilir. Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, bilançodaki tüm varlıklar arasında en likit olanlardır. Nakit benzerleri, para piyasası menkul kıymetlerini, bankacı kabullerini, tahakkuk eden gelirleri ve alacakları içerirken, yükümlülükler, uzun vadeli ve kısa vadeli borçların toplamına eşittir ve kullanım maliyetleri ve personel maaşları gibi tahakkuk eden giderleri içerir.
Özet
- Hisse Başına Net Varlık Değeri (NAVPS), bir yatırım fonunun veya borsa yatırım fonunun (ETF) değerini gösteren bir gayrimenkul ölçütüdür.
- NAVPS, bir fonun net aktif değerinin (toplam varlıklar eksi pasifler) tedavüldeki hisse sayısına bölünmesiyle elde edilir.
- Metrik, yatırımcılar tarafından bir fonun performansını piyasa veya S&P 500 gibi sektör karşılaştırmaları ile karşılaştırmak için kullanılır.
Hisse Başına Net Varlık Değeri Nasıl Hesaplanır?
Bir yatırım fonu yöneticisinin her hesap dönemi için hisse başına net varlık değerini hesaplaması gerekir. Yatırım fonunun varlık ve yükümlülüklerinin değeri ile fonun yaptığı harcamalar gibi önemli bilgileri sağlamalıdırlar. NAVPS'yi hesaplama adımları aşağıdaki gibidir:
Adım 1: Varlığın toplam değerini hesaplayın ve geçerli döviz kurlarına ve piyasa değerine bağlı olarak bir kar veya zarar oluşturun.
Adım 2: Fonun borçlarının toplam değerini (kısa vadeli ve uzun vadeli), ayrıca fon borçlarının faiz ve maliyetlerini hesaplayın.
Adım 3: Fon tarafından yapılan harcamaları bulun ve hesap döneminde karşılık ayırın (maliyetleri farklı net varlık değeri dönemlerine bölmek için). Giderler, denetim maliyetlerini, yönetici ücretlerini, vergileri ve diğer işletim maliyetlerini içerebilir.
Adım 4: Hisse başına net aktif değerini hesaplayın. NAVPS'yi hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Pratik NAVPS Örneği
XYZ Corporation, beş milyon ödenmemiş hisseye ve 100 milyon $ değerinde yatırıma sahip bir yatırım fonudur. Şirketin varlıkları arasında 10 milyon dolar nakit, 1.5 milyon dolar alacak ve 500.000 dolar tahakkuk eden gelir bulunuyor. Ayrıca, XYZ Corporation kısa vadeli borçlarda 30 milyon dolar ve uzun vadeli borçlarda 10 milyon dolara sahiptir. Personel maaşlarında 1.5 milyon dolar tahakkuk ediyor. Verilen bilgileri kullanarak NAVPS'yi şu şekilde hesaplayabiliriz:
1. Adım: Varlıklar = 100.000.000 USD + 10.000.000 USD + 1.500.000 USD + 500.000 USD = 112.000.000 USD
Adım 2: Borçlar = 30.000.000 USD + 10.000.000 + 1.500.000 USD = 41.500.000 USD
3. Adım: NAVPS = (112.000.000 - 41.500.000 ABD Doları) / 5.000.000 = 70.500.000 ABD Doları / 5.000.000 = 14,10 ABD Doları
Bir yatırım fonunun net varlık değeri, varlıkların ve borçların değeri her gün değiştiği için günlük olarak değişir. Yatırımcılar hisselerini geri aldıkça ve yeni yatırımcılar yeni hisseler satın aldıkça tedavüldeki hisse sayısı da sürekli olarak değişir. Bu, bir fonun net varlıklarının NAVPS'sinin bugün 14.10 $ olabileceği ve ertesi gün 12 $ veya 16 $ 'a kayabileceği anlamına gelir. Yatırım fonları ve ETF'lerin, büyük ABD borsalarının kapanışında NAV'larını günlük olarak hesaplamaları gerekmektedir.
Hisse Başına Net Varlık Değeri - Piyasa Fiyatı
Bir yatırım fonunun hisse başına net varlık değeri, yatırımcıların normal bir işlem gününde hisse alıp sattıkları fiyatı ifade eder. Ancak, gün boyunca hisse senedi gibi işlem gören borsa yatırım fonlarından farklıdır.
ETF'ler ve kapalı uçlu fonlar Kapalı uçlu Yatırım Fonları Kapalı uçlu yatırım fonları, ilk halka arz yoluyla yatırımcılardan sabit miktarda sermaye toplayan ve hisselerini arz ve talep güçlerinden etkilenen a'da listeleyen yatırım fonlarıdır. Bir fonun hisse fiyatlarını fonun net aktif değerinin üstüne veya altına çeker. Piyasa fiyatı, yatırımcıların aktif bir işlem gününde hisse alıp satabilecekleri fiyattır.
Bir ETF'nin hisse başına net varlık değeri, aktif bir işlem gününün kapanışında hesaplanır ve her bir hissenin temel varlıklarının değerini temsil eder. NAVPS ve bir ETF'nin piyasa fiyatı farklı olabilse de, fark genellikle nispeten küçüktür. Böyle bir senaryo, piyasa değerini ve NAV değerini makul ölçüde yakın tutan ETF'lerin itfa mekanizması ile açıklanabilir.
Hisse Başına Net Varlık Değerinin Önemi
Net varlık değeri, bir yatırım fonunun veya bir ETF Borsa Yatırım Fonunun (ETF) bir hissesinin değerini temsil ettiği için hisse senedi fiyatı ile benzer işlevleri yerine getirir.Bir Borsa Yatırım Fonu (ETF), portföylerin daha fazla olabileceği popüler bir yatırım aracıdır. esnek ve mevcut tüm varlık sınıflarının geniş bir yelpazesinde çeşitlendirilmiştir. Bu kılavuzu okuyarak çeşitli ETF türleri hakkında bilgi edinin. . NAVPS, bir yatırım fonunun performansını pazar veya sektör kıyaslamaları ile karşılaştırmak için kullanılabilir.
Ancak analistler, NAVP'lerdeki kısa vadeli değişikliklerin değerlendirilmesinin uzun vadeli değişiklikleri karşılaştırmaktan daha verimli olduğunu, çünkü çoğu fonun sermaye kazançlarını ve karlarını hissedarlara düzenli olarak dağıttığını iddia ediyorlar.
Öte yandan, NAVPS'nin bir sınırlaması, piyasa güçleri nedeniyle günlük fiyat dalgalanmaları ve zamanla ortaya çıkan fon giderleridir. NAVPS, yatırım fonları için gün sonunda piyasa kapandığında hesaplanır ve bu nedenle yatırımcılar hisselerinin gün içi değerini belirleyemezler.
Genelde yatırım fonları için bir dezavantajdır ve böyle bir durumda ETF'ler tercih edilir (NAVPS raporlama için işlem gününün sonunda hesaplansa da, fiyatlar işlem günü boyunca neredeyse gerçek zamanlı olarak güncellenir).
Daha fazla kaynak
Finans, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizini kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır sözleşme modellemesi, kredi geri ödemeleri ve daha fazlası. Herhangi birini birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmış sertifika programı.
Birinci sınıf bir finansal analist olmanıza ve kariyerinizi tam potansiyelinize kadar ilerletmenize yardımcı olmak için bu ek kaynaklar çok yardımcı olacaktır:
- Cari Gelir (Gayrimenkul Yatırımları) Cari Gelir (Gayrimenkul Yatırımları) Cari gelir, yatırımcılara ortalamanın üzerinde tutarlı ödemeler sağlayan bir yatırım stratejisidir. En yaygın mevcut gelir odaklı
- Açık uçlu ve Kapalı uçlu Yatırım Fonları Açık uçlu ve Kapalı uçlu Yatırım Fonları Birçok yatırımcı, açık uçlu ve kapalı uçlu yatırım fonlarının, her iki yatırım fonu nedeniyle sermayeyi bir araya getirmenin düşük maliyetli bir yolunu sunması ve
- Özel GYO'lar ve Halka Açık GYO'lar Özel GYO'lar ve Halka Açık GYO'lar Özel GYO'lar ile halka açık GYO'lar. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) özel veya halka açık, alınıp satılan veya satılmayan olarak sınıflandırılabilir. GYO'lar özellikle gayrimenkul sektörüne yatırım yaparlar ve yatırılan mülkleri kiralayıp kira geliri toplarlar.
- Emlak Mali Analizi Gayrimenkul Mali Analizi NOI Hesaplama Emlak mali analizimize net işletme gelirini (NOI) hesaplayarak başlayacağız. Aşağıda bazı varsayımlar bulunmaktadır