Bu yazıda, temel hedge fon stratejilerini inceleyeceğiz. Ama önce, riskten korunma fonu nedir?
Riskten korunma fonu, piyasadaki yükseliş veya düşüşe bakılmaksızın getirileri maksimize etmek ve riski azaltmak veya ortadan kaldırmak amacıyla akredite kişiler ve kurumsal yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım fonudur. Temel olarak, bir fon yöneticisi ile fonun yatırımcıları arasında, genellikle bir limited ortaklık veya limited şirket olarak yapılandırılan özel bir yatırım ortaklığıdır. Ortaklık, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından çok az veya hiç düzenleme olmadan yürütülür ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu veya SEC, federal menkul kıymetlerin uygulanmasından sorumlu bağımsız bir ABD federal hükümet kurumudur. yasalar ve menkul kıymet kuralları önerme. Aynı zamanda menkul kıymetler endüstrisi ile hisse senedi ve opsiyon borsalarının korunmasından da sorumludur.
Ana Serbest Fon Stratejileri nelerdir?
Temel riskten korunma fonu stratejileri aşağıdaki gibidir:
1. Küresel makro stratejiler
Küresel makro stratejide yöneticiler, faiz oranları, para birimleri, demografik değişimler ve ekonomik döngülerdeki hareketler gibi önemli küresel makroekonomik eğilimlere dayalı bahisler yaparlar. Fon yöneticileri, para birimleri, vadeli işlemler, opsiyon sözleşmeleri ve geleneksel hisse senetleri ve tahvilleri alıp satarak büyük finansal ve finansal olmayan piyasalarda isteğe bağlı ve sistematik yaklaşımlar kullanırlar. Bridgewater, küresel bir makro fonun en ünlü örneğidir.
2. Yönlü hedge fon stratejileri
Yönlü yaklaşımda, yöneticiler, bir süre boyunca bir eğilimin devam etmesini veya tersine dönmesini bekledikleri için piyasanın yönsel hareketlerine (uzun veya kısa) bahse girer. Bir yönetici, piyasa hareketlerini, trendleri veya tutarsızlıkları analiz eder ve bunlar daha sonra uzun veya kısa hisse senedi hedge fonları ve gelişmekte olan piyasa fonları gibi araçlara yapılan yatırımlara uygulanabilir.
3. Olay odaklı riskten korunma fonu stratejileri
Olay odaklı stratejiler, temel fırsat ve riskin bir olayla ilişkilendirildiği durumlarda kullanılır. Fon yöneticileri, satın almalar, konsolidasyonlar, yeniden sermayelendirme gibi kurumsal işlemlerde yatırım fırsatları bulur. Yeniden sermayelendirme Yeniden sermayelendirme, bir şirketin sermaye yapısını değiştirmeyi amaçlayan bir tür kurumsal yeniden yapılanmadır. Şirketler, sermaye yapılarını daha istikrarlı veya optimum hale getirmek için yeniden sermayelendirme yapar. , tasfiyeler ve iflas. Bu işlemsel olaylar, sıkıntılı menkul kıymetlere, risk arbitrajına ve özel durumlara yapılan yatırımların temelini oluşturur.
4. Göreceli değer arbitraj stratejileri
Göreceli değer arbitraj koruma fonu stratejileri, yöneticinin fiyatlarının zaman içinde farklılaşmasını veya yakınlaşmasını beklediği farklı menkul kıymetler arasındaki göreli fiyat farklılıklarından yararlanır. Kategorideki alt stratejiler, diğerleri arasında sabit gelirli arbitrajı, hisse senedi piyasası nötr pozisyonlarını, dönüştürülebilir arbitrajı ve volatilite arbitrajını içerir.
5. Uzun / kısa stratejiler
Uzun / kısa hedge fon stratejilerinde, yöneticiler aynı sektördeki iki menkul kıymete bahis yapmak için "ikili işlem" olarak bilinen şeyi yaparlar. Örneğin, Coca-Cola'nın Pepsi'den daha iyi performans göstermesini beklerlerse, uzun Kola ve kısa Pepsi yaparlar. Genel piyasa eğilimleri ne olursa olsun, Coke göreceli olarak Pepsi'den daha iyi performans gösterdiği sürece sorun olmayacak.
6. Sermaye yapısı stratejileri
Bazı koruma fonları, menkul kıymetlerin sermaye yapısında yukarı ve aşağı yanlış fiyatlandırılmasından yararlanır Sermaye Yapısı Sermaye yapısı, bir firmanın faaliyetlerini finanse etmek ve varlıklarını finanse etmek için kullandığı borç ve / veya öz sermaye tutarını ifade eder. Bir firmanın tek bir şirketin sermaye yapısı. Örneğin, borcun aşırı değerlendiğine inanıyorlarsa, borcu kısaltırlar ve öz sermayeyi uzatırlar, böylece bir korunma yaratır ve menkul kıymetler arasındaki nihai spread düzeltmesi üzerine bahis oynarlar.
Bir Serbest Fonun Ayırt Edici Özellikleri Nelerdir?
Bir hedge fonunun temel özellikleri aşağıdaki gibidir:
- Fon yalnızca nitelikli veya akredite yatırımcılara açıktır. Akredite Yatırımcı Akredite bir yatırımcı, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından belirlenen belirli gereksinimleri karşılayan bireysel veya kurumsal bir yatırımcıdır. Akredite yatırımcılar, diğer yatırımcılar için mevcut olmayan ve herhangi bir düzenleyici kurumda kayıtlı olmayan menkul kıymetleri satın alabilirler. halka sunulamaz veya satılamaz. Belirli net değer gereksinimlerinin potansiyel yatırımcılar tarafından karşılanması gerekir (birincil ikametgah hariç net 1 milyon dolardan fazla net değer).
- Fon, arazi, hisse senetleri, türevler, para birimleri ve emtialar gibi çeşitli sektörlerde kapsamlı yatırımlar olarak var olabilir. Ancak pamuk, petrol, gaz, mısır, buğday, portakal, altın ve uranyum gibi topraktan gelen ürünler olmaları bakımından farklıdırlar. Temelde, mallar ham maddelerdir.
- Genellikle kaldıraç oluşturmak ve getirileri artırmak için ödünç alınan parayı kullanır.
- Fon, yönetim ve performans ücretleriyle birlikte gelir. Genellikle, yatırılan varlıkların miktarının% 1'i kadar yıllık yönetici ücreti ve herhangi bir kazanç için% 20'lik bir performans ücreti öder.
- Yatırımcıların fondaki paralarını en az bir yıl kapalı kalma süresi boyunca tutmaları gerekir. Para çekme işlemleri yalnızca üç aylık veya altı aylık gibi belirli zamanlarda gerçekleşebilir.
- Fon, yatırımcılara önceden açıklanması gereken farklı yatırım stratejileri kullanır.
Genel Serbest Fon Türleri Nelerdir?
1. Açık uçlu hedge fonları
Hisseler sürekli olarak yatırımcılara ihraç edilir ve her hisse için net aktif değerinin periyodik olarak çekilmesine izin verir.
2. Kapalı uçlu hedge fonları
İlk halka arz yoluyla sadece sınırlı sayıda hisse çıkarırlar ve yatırımcı talebi artsa bile yeni hisse çıkarmazlar.
3. Borsaya kayıtlı hedge fonların hisseleri
Borsalarda işlem görürler Menkul Kıymetler Borsası, hisse senedi ve tahvil gibi menkul kıymetlerin alınıp satıldığı bir piyasadır. Borsalar, şirketlerin sermaye artırmasına ve yatırımcıların gerçek zamanlı fiyat bilgilerini kullanarak bilinçli kararlar almasına olanak tanır. Borsalar fiziksel bir konum veya elektronik bir ticaret platformu olabilir. ve akredite olmayan yatırımcılar hisseleri satın alabilir.
Serbest Fonlara Yatırım Yapmanın Artıları ve Eksileri Nelerdir?
Hedge fonlara yatırım yapmak, yatırımcıya çok yüksek getiri sağlayabilir. Ancak, potansiyel yüksek getirili yatırımlarda her zaman risk vardır.
Artıları
- Çeşitli yatırım stratejilerinin kullanılması, olumlu veya olumsuz piyasa koşullarına rağmen pozitif getiri elde etme yeteneği sağlar.
- Dengeli bir portföy hedge fonu, birden fazla yatırım getirisi ile genel riski ve oynaklığı azaltabilir.
- Yatırımcılara yatırım stratejilerini tam olarak özelleştirme yeteneği sağlar.
- Yatırımcılar, yetenekli yatırım yöneticilerinin hizmetlerine erişebilirler.
Eksileri
- Yanlış strateji uygulanırsa fonu büyük potansiyel kayıplara maruz bırakır.
- Yatırımcıların genellikle parayı bir yıllığına kilitlemeleri gerekir.
- Ödünç alınan para veya kaldıraç kullanımı, minimum bir zararı büyük bir kayba dönüştürebilir.
Ek kaynaklar
Hedge fonları hakkındaki bu makaleyi okuduğunuz için teşekkür ederiz. Kariyerinizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için Finans şu ek kaynakları ücretsiz olarak sunmaktan mutluluk duyar:
- Özel Sermaye ve Hedge Fonları Özel Sermaye ve Hedge Fon Karşılaştırması Özel sermaye ile riskten korunma fonunu yatırımcılar, risk, likidite, zaman ufku, ücret yapısı, kariyer ve her birinin daha fazla artı ve eksisi açısından karşılaştırın
- İlk 10 Özel Sermaye Şirketi İlk 10 Özel Sermaye Şirketi Dünyanın en büyük 10 özel sermaye şirketi kimlerdir? Toplanan toplam sermayeye göre sıralanmış, en büyük on PE firmasının listesi. PE içindeki ortak stratejiler arasında kaldıraçlı satın almalar (LBO), risk sermayesi, büyüme sermayesi, sıkıntılı yatırımlar ve ara sermaye bulunmaktadır.
- Finansal Modelleme Nedir Finansal Modelleme Nedir Finansal modelleme, bir şirketin finansal performansını tahmin etmek için Excel'de gerçekleştirilir. Finansal modellemenin ne olduğuna, bir modelin nasıl ve neden oluşturulacağına genel bakış.
- Finansal Modelleme Kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.