Sistematik risk olarak da bilinen piyasa riski terimi, herhangi bir yatırım kararı ile ilişkili belirsizliği ifade eder. Fiyat dalgalanmaları genellikle tüm finansal piyasayı etkileyen faktörlerdeki beklenmedik dalgalanmalardan kaynaklanır.
Sistematik risk, özellikle yatırım yapılan şirket veya sektörle ilişkili değildir; bunun yerine, tüm pazarın performansına bağlıdır. Bu nedenle, bir yatırımcının enflasyon gibi finansal piyasa ile ilişkili çeşitli makro değişkenleri göz önünde bulundurması gerekir Enflasyon Enflasyon, malların fiyat seviyesindeki belirli bir süre boyunca artışları ifade eden ekonomik bir kavramdır. Fiyat seviyesindeki artış, belirli bir ekonomideki para biriminin satın alma gücünü kaybettiğini gösterir (yani, aynı miktarda para ile daha az satın alınabilir). , faiz oranları, ödemeler dengesi durumu, mali açıklar, jeopolitik faktörler vb.
Özet
- Sistematik risk olarak da bilinen piyasa riski terimi, herhangi bir yatırım kararı ile ilişkili belirsizliği ifade eder.
- Farklı piyasa riski türleri arasında faiz oranı riski, emtia riski, döviz riski, ülke riski bulunur.
- Profesyonel analistler, istatistiksel risk yönetimi yoluyla potansiyel kayıpları belirlemek için Riske Maruz Değer (VaR) modellemesi ve beta katsayısı gibi yöntemleri kullanır.
Farklı Piyasa Riski Türleri
1. Faiz Oranı Riski
Faiz oranı riski, merkez bankası Merkez Bankası (Fed) tarafından alınan para politikası önlemleri nedeniyle faiz oranlarında beklenmedik dalgalanmalardan kaynaklanmaktadır. Merkez Bankası, Amerika Birleşik Devletleri'nin merkez bankasıdır ve dünyanın en büyük serbest piyasa ekonomisinin arkasındaki finans otoritesidir. . . Tüm piyasalarda menkul kıymetlerden teklif edilen getiriler, uzun vadede piyasa talebinin ve enstrümanın arzının ayarlanmasıyla eşitlenmelidir. Dolayısıyla, oranlardaki bir artış, menkul kıymet fiyatının düşmesine neden olacaktır. Öncelikle sabit getirili menkul kıymetlerle ilişkilidir.
Örneğin: Bir devlet tahvilinin, anapara değeri üzerinden pa% 6 sabit kupon ödemesi sunduğu bir durumu düşünün. Şimdi, eğer piyasa faiz oranı% 8'e yükselirse, fiyatlardaki düşüşün ardından% 6'lık tahvile olan talep azalacak ve Getiri (Sabit - Kupon Ödemesi / Tahvil Piyasa Fiyatı) 8'e eşit olana kadar artmasına neden olacaktır. %. Benzer şekilde, piyasa faiz oranındaki düşüş, menkul kıymetin fiyatında beklenmedik bir kazanca yol açacaktır.
2. Emtia Riski
Petrol veya tahıl gibi belirli ürünler, herhangi bir ekonomi için gerekliliktir ve dolaylı girdi olarak kullanılmaları nedeniyle birçok malın üretim sürecini tamamlar. Emtia fiyatlarındaki herhangi bir oynaklık, tüm pazarın performansını etkileyecek şekilde aşağıya doğru inerek, genellikle arz tarafında bir krize neden olur.
Bu tür şoklar, yalnızca hisse senedi fiyatlarında ve performansa dayalı temettülerde bir düşüşe değil, aynı zamanda bir şirketin anaparanın değerini onurlandırma yeteneğini de düşürür.
3. Kur Riski
Döviz kuru riski, döviz kuru riski olarak da bilinir. Bir yatırımcıya tahakkuk eden getirinin değerinin, yerel paranın değerinin değer kaybetmesi nedeniyle düşme olasılığını ifade eder. Uluslararası bir yatırım yapılırken risk genellikle dikkate alınır.
Yabancı yatırımı kaybetme riskini azaltmak için, birçok gelişmekte olan piyasa ekonomisi Yükselen Piyasalar "Gelişmekte olan piyasalar", önemli bir ekonomik büyüme yaşayan ve hepsine olmasa da bazı niteliklere sahip bir ekonomiye atıfta bulunan bir terimdir. olası herhangi bir amortismanın rezervlerin satılmasıyla reddedilebilmesini sağlamak için döviz rezervleri.
4. Ülke Riski
Bir finansal piyasanın kontrolü dışında olan birçok makro değişken, bir yatırım nedeniyle getiri düzeyini etkileyebilir. Bunlar arasında siyasi istikrar derecesi, mali açık seviyesi, doğal afetlere yatkınlık, düzenleyici ortam, iş yapma kolaylığı vb. Yer almaktadır. Bu tür faktörlerle ilişkili risk derecesi, uluslararası bir yatırım kararı verilirken dikkate alınmalıdır.
Piyasa Riski Nasıl Azaltılır
Risk tüm piyasayı etkilediğinden, hafifletilmek için çeşitlendirilemez, ancak minimum riskten korunabilir. Sonuç olarak, yatırımcılar, belirli bir yatırım seçeneği üzerinde temel ve teknik analizin titiz bir şekilde uygulanmasına rağmen beklenen getirileri elde edemeyebilirler.
Volatilite veya fiyatlardaki mutlak / yüzde dağılım, genellikle piyasa riski için iyi bir ölçü olarak kabul edilir. Profesyonel analistler ayrıca Riske Maruz Değer (VaR) Riske Maruz Değer (VaR) Riske Maruz Değer (VaR) gibi bir yatırımın riskini tahmin etme gibi yöntemler kullanma eğilimindedir. VaR, bir yatırım portföyünde belirli bir süre boyunca meydana gelebilecek potansiyel kaybı ölçer. istatistiksel risk yönetimi yoluyla potansiyel kayıpları belirlemek için modelleme.
VaR yöntemi, piyasa riskinin değerlendirilmesi için standart bir yöntemdir. VaR tekniği, bir hisse senedi veya portföyün olası zararının yanı sıra bu kaybın gerçekleşme olasılığını ölçen istatistiklerin kullanımını içeren bir risk yönetimi yöntemidir. VaR yöntemi, yaygın olarak kullanılmasına rağmen, doğruluğunu sınırlayan bazı varsayımlar gerektirir.
Beta katsayısı, bir yatırımcının, bir portföyün veya menkul kıymetin niteliği veya piyasa riskinin, piyasanın geri kalanına kıyasla ne kadar değişken olduğunu ölçmesini sağlar. Ayrıca, sermaye varlığı fiyatlandırma modelini (CAPM) kullanır Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM) Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli (CAPM), bir menkul kıymetin beklenen getirisi ve riski arasındaki ilişkiyi tanımlayan bir modeldir. CAPM formülü, bir varlığın beklenen getirisini hesaplamak için menkul kıymetin getirisinin risksiz getiri artı risk primine eşit olduğunu gösterir.
Ek kaynaklar
Finans, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizini kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır sözleşme modellemesi, kredi geri ödemeleri ve daha fazlası. Herhangi birini birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmış sertifika programı.
Birinci sınıf bir finansal analist olmanıza ve kariyerinizi tam potansiyelinize kadar ilerletmenize yardımcı olmak için bu ek kaynaklar çok yardımcı olacaktır:
- Tahvil Fiyatlandırması Tahvil Fiyatlandırması Tahvil fiyatlandırması, bir tahvilin ihraç fiyatını kupon, nominal değer, getiri ve vadeye kadar olan vadeye göre hesaplama bilimidir. Tahvil fiyatlandırması yatırımcılara izin verir
- İdiosenkratik Risk Tesadüfi Risk Tesadüfi Risk Bazen sistematik olmayan risk olarak da anılan tesadüfi risk, hisse senedi gibi belirli bir varlığa yatırım yapmanın doğasında olan risktir.
- Toplam Arz ve Talep Toplam Arz ve Talep Toplam arz ve talep, arz ve talep kavramını ifade eder, ancak makroekonomik ölçekte uygulanır. Toplam arz ve toplam talep, bir ülkedeki toplam fiyat seviyesine ve takas edilen toplam mal ve hizmet miktarına göre çizilir.
- Sistemik Risk Sistemik Risk Sistemik risk, bir şirketin, endüstrinin, finans kuruluşunun veya bütün bir ekonominin çökmesi veya başarısızlığı ile ilişkili risk olarak tanımlanabilir. Bu, bir finansal sistemin büyük bir başarısızlığı riskidir; bu nedenle, sermaye sağlayıcıları, sermaye kullanıcılarına olan güvenini kaybettiğinde bir kriz ortaya çıkar.