Likidite primi, yatırımcıları düşük likiditeye sahip menkul kıymetlere yatırım yapmak için telafi eder. Likidite, bir yatırımın nakit karşılığı ne kadar kolay satılabileceğini ifade eder. Hazine Bonosu Hazine Bonosu (Hazine Bonosu) Hazine Bonosu (veya kısaca Hazine Bonosu), birkaç günden 52 haftaya (bir yıl) kadar değişen vadelerle ABD Hazinesi tarafından ihraç edilen kısa vadeli bir finansal araçtır. . Birleşik Devletler Hükümeti'nin tam inancı ve kredisi ile desteklendikleri için en güvenli yatırımlar arasında kabul edilirler. ve hisse senetleri, genellikle herhangi bir zamanda geçerli piyasa fiyatından satılabildiğinden, oldukça likit olarak kabul edilir. Öte yandan, gayrimenkul Gayrimenkul Gayrimenkul gibi yatırımlar, binalar, demirbaşlar, yollar, yapılar ve hizmet sistemlerini içeren arazi ve iyileştirmelerden oluşan gayrimenkullerdir.Mülkiyet hakları araziye mülkiyet hakkı verir, iyileştirmeler ve mineraller, bitkiler, hayvanlar, su vb. Gibi doğal kaynaklar veya borçlanma araçları daha az likittir. İstenilen fiyattan gayrimenkul satmak biraz zaman alabilir. Bazı borçlanma araçlarının satılmadan önce belirli bir süre elde tutulması gerekir.
Likidite primleri neden var?
Likit olmayan yatırımlar, nispeten daha likit yatırımlardan daha fazla risk taşır. Bunun nedeni, tek bir menkul kıymetin uzun süre tutulması, yatırımcıyı piyasa oynaklığı, potansiyel temerrüt, ekonomik gerileme, faiz oranı dalgalanmaları, risksiz oran Risksiz Oran gibi çeşitli risk faktörlerine maruz bırakmasıdır. getiri, bir yatırımcının sıfır risk taşıyan bir yatırımdan kazanmayı bekleyebileceği faiz oranıdır. Uygulamada, risksiz oran genellikle 3 aylık bir devlet Hazine bonosu için ödenen faize eşit olarak kabul edilir, genellikle bir yatırımcının yapabileceği en güvenli yatırımdır. dalgalanmalar vb. Yatırımcılar paralarını tek bir menkul kıymete bağladıklarında,aynı zamanda fırsat maliyetine de maruz kalırlar Fırsat Maliyeti Fırsat maliyeti, ekonomi çalışmalarındaki anahtar kavramlardan biridir ve çeşitli karar alma süreçlerinde yaygındır. Fırsat maliyeti, vazgeçilen bir sonraki en iyi alternatifin değeridir. likit olmayan yatırımdan daha iyi performans gösterebilecek diğer varlıklara yatırım yapma. Ek riskler nedeniyle, bir yatırımcı likidite primi olarak bilinen daha yüksek bir getiri talep edecektir.
Likidite primleri ve tahvil getirileri
Likit olmayan yatırımların yatırımcılar için daha büyük bir risk oluşturduğu düşüncesinden hareketle, likidite primi tahvil getirilerindeki farklılıkları açıklayan faktörlerden biridir. Yıllar içinde vadesi gelen ve yatırımcıların danışabileceği çok fazla finansal veriye sahip olmayan az bilinen bir şirket tarafından ihraç edilen bir tahvilin satılması daha zor olabilir. Aynı şirket tarafından ihraç edilen daha kısa vadeli bir tahvil, nispeten daha likit bir yatırım olacaktır. Dolayısıyla, bu tahvili satın alan yatırımcılar daha düşük bir likidite primine ihtiyaç duyacaktır. Kavram aşağıdaki grafikte gösterilmektedir:
Burada, Bond B'yi satın alan yatırımcılar, daha az likit bir yatırıma yatırım yapmalarını telafi etmek için daha yüksek bir getiri (likidite primi) emreder. Yukarıdaki örnek, diğer tüm faktörlerin sabit tutulduğunu varsayar (yani, tek fark olgunluğa kadar geçen süredir).
Daha fazla kaynak
Finance'ın likidite primi açıklamasını okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. İlgili konular hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki Finans kaynaklarına göz atın:
- Risksiz Oran Risksiz Faiz Oranı Risksiz getiri oranı, bir yatırımcının sıfır risk taşıyan bir yatırımdan kazanmayı bekleyebileceği faiz oranıdır. Uygulamada, risksiz oran, genellikle bir yatırımcının yapabileceği en güvenli yatırım olan 3 aylık bir devlet Hazine bonosu için ödenen faize eşit olarak kabul edilir.
- Temerrüt Riski Primi Temerrüt Riski Primi Temerrüt riski primi, bir borçlanma aracının faiz oranı ile risksiz oran arasındaki farktır. Temerrüt riski primi, yatırımcıların bir işletmenin borçlarını temerrüt etme olasılığını telafi etmek için mevcuttur.
- Dönüştürülebilir Tahvil Dönüştürülebilir Tahvil Dönüştürülebilir tahvil, bir tahvil ömrünün belirli zamanlarında, bir yatırımcıya tahvili ihraç eden şirketteki önceden belirlenmiş sayıda hisse ile değiştirme hakkı veya yükümlülüğü sağlayan bir borç menkul kıymet türüdür. Dönüştürülebilir tahvil hibrit bir güvenliktir
- Özsermaye Riski Primi Özkaynak Riski Primi Özkaynak riski primi, özkaynak / bireysel hisse getirisi ile risksiz getiri oranı arasındaki farktır. Risksiz menkul kıymetlerden ziyade daha yüksek düzeyde risk almanın ve öz sermayeye yatırım yapmanın yatırımcıya sağladığı tazminattır.