İçeriden bilgi olarak da adlandırılan içeriden bilgi, halka açık bir şirkete ilişkin kamuya açık olmayan gerçeklere atıfta bulunur Özel vs Halka Açık Şirket Özel ve halka açık şirket arasındaki temel fark, halka açık bir şirketin hisselerinin bir borsada alınıp satılmasıdır. şirketin hisseleri değildir. piyasalarda finansal bir avantaj sağlayabilir. Başka bir deyişle, içeriden bilgi, kamuya açık olmayan bir şirketin işlemleri, ürünleri / hizmetleri boru hattı, işleri, mali durumu vb. Hakkında bilgi ve bilgidir.
İçeriden öğrenilen bilgilerden yararlanmaya çalışmak ceza gerektiren bir suçtur. Amerika Birleşik Devletleri'nde, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu veya SEC, federal menkul kıymetler yasalarını uygulamaktan ve menkul kıymetler önermekten sorumlu, ABD federal hükümetinin bağımsız bir kurumudur. kurallar. Ayrıca, menkul kıymetler endüstrisinin ve hisse senedi ve opsiyon borsalarının, yasadışı alım satımları gerçekleştirmek için içeriden bilgi kullanan kişileri yargılamaktan sorumludur.
İçeriden Bilgiyi Anlamak
İçeriden bilgi, maddi, kamuya açık olmayan bilgiler olarak kabul edilir. İçeriden öğrenenlerin ticareti olarak adlandırılan içeriden bilgiye dayalı ticaret İçeriden öğrenenlerin ticareti İçeriden öğrenenlerin ticareti, SEC'e uygun formları doldurmadan maddi bilgilere sahipken halka açık bir şirketin menkul kıymetlerini satın alma veya satma uygulamasını ifade eder. Bilgiye sahip olan bir kişinin, şirket için çalışan bir kişi olması gerekmeyebileceğine dikkat etmek önemlidir. Bilgiler, şirket içinde çalışan bir kişiden, bilgiye dayalı olarak ticaret yapan dış kişilere aktarılabilir.
İçeriden Bilgiyle İçeriden Bilgi Ticareti
İçeriden öğrenenlerin ticareti, içeriden bilgi ile el ele gider ve alım satımları gerçekleştirmek için halka açık olmayan bilgileri kullanma uygulamasıdır.
Örneğin:
- Yönetim kurulu başkanı, şirketin hisse fiyatını önemli ölçüde artıracak bir birleşmenin açıklanmak üzere olduğunu biliyor. Ticareti SEC'e bildirmeden kar elde edebilmesi için babasının adı altında şirketin 500 hissesini satın alır.
- Bir çalışan, CFO'nun yaklaşan kazanç görüşmesinde iç karartıcı sonuçları rapor edeceğini duyuyor. Çalışan, kazanç çağrısı yapmadan önce tüm hisselerini satması için arkadaşına haber verir.
- Bir Parlamento Üyesi, belirli bir şirkete önemli ölçüde fayda sağlayacak yeni bir düzenlemenin yakında çıkarılacağını fark eder. Şirket hisselerini gizlice satın alır ve düzenlemenin bir an önce geçmesi için bastırır.
İçeriden Bilgiye Dayalı Ticaretin Önlenmesinde SEC'in Rolü
SEC, içeriden bilgi ticareti örneklerini denetler. Ancak, içeriden öğrenenlerin ticaretiyle uğraşanların yargılanması çok zordur. İçeriden bilgi ticaretinin doğrudan kanıtı nadirdir. SEC, içeriden bilgi ticaretini aşağıdaki gibi çeşitli yöntemlerle izleyebilir:
- Piyasa gözetimi faaliyetleri : Gelişmiş araçlar ve büyük veri kullanma
- İpuçları ve şikayetler : Yatırımcılardan ve / veya tüccarlardan alım satımın kaybeden tarafında şikayet alınması
İçeriden Bilgi ve Ticaret Örneği
Amerikan iş kadını ve medya kişisi Martha Stewart'ın da dahil olduğu yasadışı ticareti gerçekleştirmek için içeriden bilgi kullanmanın klasik bir örneği. Bayan Stewart, ABD Gıda ve İlaç Dairesi'nin (FDA) şirketin kanser ilacı Erbitux'u incelemeyi reddetmesinden bir gün önce ImClone Systems'da 4.000 hisse sattı. ImClone'un hisse fiyatı, FDA'nın açıklamasının ardından düştü.
Konuyla ilgili soruşturmalar, ImClone'un CEO'su ve Stewart'ın yakın arkadaşı Sam Waksal'ın, brokerine kızının hesabına 4,9 milyon dolarlık hisse aktarmasını söylediğini ortaya çıkardı. Waksal'ın kızı daha sonra komisyoncunun ImClone hissesinin 2,5 milyon dolarlık kısmını satmasını istedi. Komisyoncu bilgileri şirketteki hisselerini de satan Stewart'a verdi.
Satışla ilgili soru sorulduğunda Martha Stewart yanlış beyanlarda bulundu. Sonuç olarak, beş ay hapis, beş ay ev hapsine ve iki yıl gözetim altında tutuldu.
Ek kaynaklar
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- Kazanç Kılavuzu Kazanç Rehberi Kazanç kılavuzu, halka açık bir şirketin yönetimi tarafından tahminler de dahil olmak üzere gelecekteki beklenen sonuçlarına ilişkin sağlanan bilgilerdir.
- Sarbanes Oxley Yasası Sarbanes Oxley Yasası Sarbanes-Oxley Yasası, şirket açıklamalarını daha güvenilir ve doğru hale getirerek yatırımcıları korumayı amaçlayan bir ABD federal yasasıdır.
- 1933 Menkul Kıymetler Yasası 1933 Menkul Kıymetler Yasası 1933 Menkul Kıymetler Yasası, 1929 borsa çöküşünün ardından kabul edilen ilk büyük federal menkul kıymetler yasasıdır. Yasa, Menkul Kıymetlerde Gerçeklik Yasası, Federal Menkul Kıymetler Yasası veya 1933 Yasası olarak da anılır. . 27 Mayıs 1933'te Büyük Buhran sırasında kabul edildi. ... yasa bazı yanlışları düzeltmeyi amaçlıyordu
- SEC Dosyalama Türleri SEC Dosyalama Türleri ABD SEC, halka açık şirketlerin farklı türlerde SEC başvuruları sunmasını zorunlu kılar, formlar 10-K, 10-Q, S-1, S-4'ü içerir, örneklere bakın. Ciddi bir yatırımcı veya finans uzmanıysanız, çeşitli SEC dosyalama türlerini bilmek ve yorumlayabilmek, bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olacaktır.