FCFE'yi FAVÖK'ten faiz, vergiler, net işletme sermayesindeki değişimi çıkararak hesaplayabilirsiniz Net Çalışma Sermayesi Net Çalışma Sermayesi (NWC), bir şirketin cari varlıkları (net nakit) ve cari borçlar (net borç) arasındaki farktır. bilançosunda. Bir şirketin likiditesinin ve kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetinin yanı sıra işletmenin faaliyetlerini fonlama kabiliyetinin bir ölçüsüdür. İdeal pozisyon, ve sermaye harcamaları - ve sonra net borçlanma eklemektir.
Öz Sermayeye Serbest Nakit Akışı (FCFE) Özsermayeye Serbest Nakit Akışı (FCFE) Öz sermayeye serbest nakit akışı (FCFE), hissedarlara potansiyel olarak dağıtılabilecek bir işletmenin ürettiği nakit miktarıdır. İşlemlerden Nakit, Sermaye Harcamaları eksi olarak hesaplanır. Bu kılavuz, neden önemli olduğuna ve nasıl hesaplanacağına dair ayrıntılı bir açıklama sunacak ve bir kaçı, bir şirketin yarattığı ve şirketin hissedarlarına potansiyel olarak dağıtılabilecek nakit miktarıdır. FCFE, İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) değerleme modelindeki yöntemlerden birinde çok önemli bir ölçüdür İndirgenmiş Nakit Akışı DCF Formülü İndirgenmiş nakit akışı DCF formülü, her bir dönemdeki nakit akışının toplamının bire bölünmesi artı iskonto oranıdır. dönemin gücü #.Bu makale, DCF formülünü örnekler ve bir hesaplama videosu ile basit terimlere ayırır. Formül, bir işletmenin değerini belirlemek için kullanılır. FCFE'yi kullanarak, bir analist Net Bugünkü Değeri (NPV) belirleyebilir Net Bugünkü Değeri (NPV) Net Bugünkü Değer (NPV), bir yatırımın tüm ömrü boyunca gelecekteki tüm nakit akışlarının (pozitif ve negatif) değeridir. mevcut. NPV analizi, bir iç değerleme şeklidir ve daha sonra şirketin teorik hisse fiyatını hesaplamak için kullanılabilen bir işletmenin değerini, yatırım güvenliğini, bir şirketin öz sermayesinin değerini belirlemek için finans ve muhasebe genelinde yaygın olarak kullanılır.bir analist Net Bugünkü Değeri (NPV) belirleyebilir Net Bugünkü Değeri (NPV) Net Bugünkü Değer (NPV), bugüne kadar iskonto edilmiş bir yatırımın tüm ömrü boyunca gelecekteki tüm nakit akışlarının (pozitif ve negatif) değeridir. NPV analizi, bir iç değerleme şeklidir ve daha sonra şirketin teorik hisse fiyatını hesaplamak için kullanılabilen bir işletmenin değerini, yatırım güvenliğini, bir şirketin öz sermayesinin değerini belirlemek için finans ve muhasebe genelinde yaygın olarak kullanılır.bir analist Net Bugünkü Değeri (NPV) belirleyebilir Net Bugünkü Değeri (NPV) Net Bugünkü Değer (NPV), bugüne kadar iskonto edilmiş bir yatırımın tüm ömrü boyunca gelecekteki tüm nakit akışlarının (pozitif ve negatif) değeridir. NPV analizi, bir iç değerleme şeklidir ve daha sonra şirketin teorik hisse fiyatını hesaplamak için kullanılabilen bir işletmenin değerini, yatırım güvenliğini, bir şirketin öz sermayesinin değerini belirlemek için finans ve muhasebe genelinde yaygın olarak kullanılır.bu daha sonra şirketin teorik hisse fiyatını hesaplamak için kullanılabilir.bu daha sonra şirketin teorik hisse fiyatını hesaplamak için kullanılabilir.
FCFE, Firmaya Serbest Nakit Akışı'ndan (FCFF) Firmaya Serbest Nakit Akışı (FCFF) FCFF'den farklıdır veya Firmaya Serbest Nakit Akışı, bir işletmedeki tüm fon sağlayıcılara sağlanan nakit akışıdır. borç sahipleri, imtiyazlı hissedarlar, şirketin menkul kıymetlerinin tüm sahiplerine (hem yatırımcılar hem de borç verenler) elde edilen nakit miktarını gösteren ortak hissedarlar. Aşağıdaki formül, FAVÖK'den FCFE'yi hesaplamak için kullanılabilir:
FCFE = FAVÖK - Faiz - Vergiler - ΔÇalışma Sermayesi - Sermaye Giderleri + Net Borçlanma
Nerede:
FCFE - Özsermayeye Serbest Nakit Akışı
FAVÖK - Faiz, Vergi, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç
ΔÇalışma Sermayesi - Çalışma Sermayesindeki Değişim
CapEx - Sermaye Harcaması
FAVÖK Formülünden FCFE
Faiz, Vergiler, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç (FAVÖK), bir şirketin kârlılığı için en sık kullanılan ölçülerden biridir. Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç (FAVÖK) FAVÖK Rehberi'ne benzer şekilde FVÖK, Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç anlamına gelir ve gelir tablosunda net gelirden önceki son ara toplamlardan biridir. FAVÖK, bazen işletme geliri olarak da adlandırılır ve buna, tüm işletme giderlerinin (üretim ve üretim dışı maliyetler) satış gelirinden düşülerek bulunması nedeniyle denir. FAVÖK, öncelikle şirketin düzenli iş faaliyetlerinden kaynaklanan karlılığını değerlendirir. Ancak, FAVÖK, FAVÖK FAVÖK FAVÖK veya Faiz, Vergi, Amortisman Öncesi Kar, Amortisman, bu net kesintilerden herhangi biri yapılmadan önce bir şirketin karıdır.FAVÖK, bir işletmenin işletme kararlarına odaklanır, çünkü sermaye yapısının etkisinden önce işletmenin temel faaliyetlerinden elde ettiği karlılığa bakar. Formül, örnekler aynı zamanda amortismanı da içermez Amortisman Yöntemleri En yaygın amortisman yöntemi türleri arasında doğrusal, çift azalan bakiye, üretim birimleri ve yılların toplamı rakamları bulunur. Bir varlığın amortismanını hesaplamak için çeşitli formüller vardır. Amortisman gideri, bir maddi duran varlığın maliyetini faydalı ömrü boyunca dağıtmak için muhasebede kullanılır. ve amortisman giderleri, işletme karlılığına daha iyi bir genel bakış sağlar.Örnekler amortismanı da içermez Amortisman Yöntemleri En yaygın amortisman yöntemi türleri arasında doğrusal, çift azalan bakiye, üretim birimleri ve yılların toplamı haneleri bulunur. Bir varlığın amortismanını hesaplamak için çeşitli formüller vardır. Amortisman gideri, bir maddi duran varlığın maliyetini faydalı ömrü boyunca dağıtmak için muhasebede kullanılır. ve amortisman giderleri, işletme karlılığına daha iyi bir genel bakış sağlar.Örnekler amortismanı da içermez Amortisman Yöntemleri En yaygın amortisman yöntemi türleri arasında doğrusal, çift azalan bakiye, üretim birimleri ve yılların toplamı haneleri bulunur. Bir varlığın amortismanını hesaplamak için çeşitli formüller vardır. Amortisman gideri, bir maddi duran varlığın maliyetini faydalı ömrü boyunca dağıtmak için muhasebede kullanılır. ve amortisman giderleri, işletme karlılığına daha iyi bir genel bakış sağlar.
FAVÖK, bir şirketin net gelirini hesaplamanın bileşenlerinden biridir. Bu nedenle, özkaynak için serbest nakit akışını belirleme yaklaşımlarından biri, FAVÖK metriğinin kullanımını içerir. Şirketin net gelirinin aşağıdaki denklem aracılığıyla FAVÖK ile ilişkili olduğunu hatırlayın:
Net Gelir = FAVÖK - Faiz - Vergiler - Amortisman ve Amortisman
Böylece, FCFE'deki net gelir formülündeki net geliri yukarıdaki denklemle ikame edebiliriz:
FCFE = FAVÖK - Faiz - Vergiler - Amortisman & Amortisman +
Amortisman ve Amortisman - ΔÇalışma Sermayesi - Sermaye Giderleri + Net Borçlanma
Ek olarak, yukarıdaki formül, karşıt işaretli iki amortisman ve amortisman değişkenini kaldırarak basitleştirilebilir:
FCFE = FAVÖK - Faiz - Vergiler - ΔÇalışma Sermayesi - Sermaye Giderleri + Net Borçlanma
Nerede:
- FCFE - Özsermayeye Serbest Nakit Akışı
- FAVÖK - Faiz, Vergi, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç
- ΔÇalışma Sermayesi - Çalışma Sermayesindeki Değişim
- CapEx - Sermaye Harcaması
Öz sermayeye serbest nakit akışının hesaplanmasına ilişkin yukarıdaki yaklaşım, FCFE'nin bileşimi hakkında daha ayrıntılı bir genel bakış sağlar. Böyle bir ayrıntı düzeyinin bir finansal modelde her zaman gerekli olmadığına dikkat edin. Bazı durumlarda, bir modelin anlaşılmasını zorlaştırdığı için olumsuz etkilere neden olabilir.
Bununla birlikte, şirketin düzenli iş faaliyetlerinden elde ettiği karlılığın değerlendirilmesi (diğer masraflar hariç) gerekli olduğunda, FCFE hesaplamasının bu varyasyonunu uygulamak kabul edilebilir.
FAVÖK Formülü ve Mali Tablolardan FCFE
Bir finansal modelde özkaynak için serbest nakit akışlarını hesaplayan bir analist, finansal tablolar arasında hızlı bir şekilde gezinebilmelidir. Temel neden, metriğin hesaplanması için gerekli tüm girdilerin mali tablolardan alınmasıdır. Aşağıdaki kılavuz, FAVÖK hesaplamasından FCFE'yi bir finansal modele hızlı ve doğru bir şekilde dahil etmenize yardımcı olacaktır.
- FAVÖK: Şirketin faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi karı (FAVÖK) şirketin gelir tablosuna kaydedilir.
- Faiz: Şirketin faiz giderleri, EBIT sonrası gelir tablosunda yer almaktadır.
- Vergiler: Vergi ödemeleri, vergi öncesi kazanç (EBT) sonrası gelir tablosunda da bulunabilir.
- CapEx: Sermaye harcaması (CapEx), Yatırımdan Nakit bölümündeki nakit akış tablosunda bulunabilir.
- İşletme Sermayesindeki Değişim (Çalışma Sermayesi olarak da ifade edilebilir), şirketin Faaliyetlerden Nakit bölümündeki nakit akış tablosunda hesaplanır.
- Net Borç: Net borç tutarı ayrıca Nakit Akım tablosunda Yatırımdan Nakit bölümünde yer alır.
Daha fazla kaynak
Finansın FCFE'nin FAVÖK'ten nasıl hesaplanacağına ilişkin açıklamasını okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynakları faydalı olacaktır:
- FAVÖK - FAVÖK Rehberi FAVÖK - FAVÖK FAVÖK - FAVÖK - finans ve şirket değerlemesinde kullanılan çok yaygın iki ölçüm. Anlaşılması gereken önemli farklılıklar, artılar / eksiler var. FVÖK, Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç anlamına gelir. FAVÖK, Faiz, Vergi, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç anlamına gelir. Örnekler ve
- Gelir Tablosu Satır Kalemlerinin Öngörülmesi Gelir Tablosu Kalem Kalemlerinin Öngörülmesi Gelir tablosu kalemlerini tahmin etmenin farklı yöntemlerini tartışıyoruz. Gelir tablosu satır öğelerinin tahmin edilmesi satış geliriyle başlar, ardından maliyet
- Göreceli Değerleme Modelleri Göreceli Değerleme Modelleri Göreceli değerleme modelleri, şirketleri EV / Gelir, EV / FAVÖK ve F / K gibi belirli ölçütlere göre diğer işletmelerle karşılaştırarak değerlemek için kullanılır.
- Nakit Akış Tablosu Nakit Akış Tablosu Nakit Akış Tablosu (nakit akış tablosu olarak da anılır), belirli bir süre boyunca (örneğin bir ay, çeyrek veya yıl). Nakit akış tablosu, gelir tablosu ile bilanço arasında bir köprü görevi görür.