Piyasa değeri, genellikle bir varlığın veya şirketin bir finansal piyasada ne kadar değerli olduğunu tanımlamak için kullanılır. Piyasa katılımcıları tarafından karşılıklı olarak belirlenir ve varlıklar ve şirketlerle uğraşırken piyasa değeri için birbirinin yerine kullanılır.
Özet
- Piyasa değeri, genellikle bir varlığın veya şirketin bir finansal piyasada ne kadar değerli olduğunu tanımlamak için kullanılır.
- Bir malın piyasa değeri, ancak adil bir piyasa mevcut olduğunda piyasa fiyatı ile aynıdır.
- Piyasa değeri, P / E oranı, EPS, hisse başına piyasa değeri, hisse başına defter değeri vb. Matematiksel oranlar şeklinde ifade edilebilir.
Piyasa Değeri ile Piyasa Fiyatı arasındaki ilişki
Öte yandan, piyasa fiyatı, mal değişiminin gerçekleştiği fiyatı ifade eder. Tamamen arz ve talep ile belirlenir Arz ve Talep Arz ve talep kanunları, verimli piyasalarda bir maldan arz edilen miktar ile o maldan talep edilen miktarın birbirine eşit olduğunu belirten mikroekonomik kavramlardır. Bu malın fiyatı da arz ve talebin birbirine eşit olduğu noktaya göre belirlenir. Bu, alıcının ödemeye razı olduğu tutarın, satıcının kabul etmeye istekli olduğu miktara tam olarak eşit olması gerektiği anlamına gelir.
Bir malın piyasa değeri, ancak adil bir piyasa mevcut olduğunda piyasa fiyatı ile aynıdır. Bir piyasanın adil veya verimli koşullar altında işlemesi için belirli kriterlere uyulması gerekir:
1. Sıkıntı yok
Satış sözleşmesinin taraflarından hiçbiri acelesi olmamalı veya işlemi tamamlama ihtiyacı duymamalıdır. Genellikle sıkıntılı bir alıcı veya satıcı, pazar durumunu doğru yansıtmayan yanlış bir karar verebilir.
2. Yeterli zaman, bilgi ve piyasa görünürlüğü
Hem alıcıya hem de satıcıya araştırma yapmaları, pazarı anlamaları, alternatifleri analiz etmeleri ve bilinçli bir karar vermeleri için yeterli zaman verilir.
3. Karşılıklı mutabık kalınan fiyat
İlgili taraflardan hiçbiri işlemi yapmaya zorlanmamalı ve karar verilen nihai fiyat üzerinde hem alıcı hem de satıcı arasında mutabık kalınmalıdır.
Ancak, adil bir pazar her zaman kendini göstermez.
Piyasa Değeri Nasıl İfade Edilir?
Piyasa değeri, yönetime şirketin yatırımcılarının hem şu anda hem de gelecekte kuruluş hakkında ne düşündüklerine dair içgörü sağlayan matematiksel oranlar biçiminde ifade edilebilir.
- Hisse Başına Kazanç (EPS) : EPS, bir şirketin kârının bir kısmının her bir hisse senedi hissesine tahsis edilmesiyle hesaplanır. Daha yüksek bir EPS, daha yüksek karlılığı gösterir.
- Hisse Başına Defter Değeri : Şirketin özkaynaklarının tedavüldeki toplam hisse senedi sayısına bölünmesiyle bulunur.
- Hisse Başına Piyasa Değeri : Bir şirketin piyasa değerinin, tedavüldeki toplam hisse senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanır.
- Pazar / Defter Oranı : Pazar / defter oranı, bir şirketin piyasa değerini defter değeriyle karşılaştırmak için kullanılır. Hisse başına piyasa değerinin hisse başına defter değerine bölünmesiyle hesaplanır.
- Fiyat-Kazanç (F / K) Oranı Fiyat Kazanç Oranı Fiyat Kazanç Oranı (F / K Oranı), bir şirketin hisse senedi fiyatı ile hisse başına kazanç arasındaki ilişkidir. Yatırımcılara bir şirketin değeri hakkında daha iyi bir fikir verir. P / E, piyasanın beklentilerini gösterir ve cari (veya gelecekteki) kazanç birimi başına ödemeniz gereken fiyattır: P / E oranı, hisse senedinin cari fiyatının hisse başına kazanca bölünmesiyle elde edilir.
Piyasa Değeri Nasıl Hesaplanır?
Piyasa değerini hesaplamak için birden fazla yöntem vardır. Bunlar aşağıdaki gibidir:
Gelir yaklaşımı
1. İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF)
DCF yaklaşımı altında, piyasa değeri, belirli bir şirketin gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerinin bir tahmininin bir fonksiyonudur. Gelecekteki nakit akışını tahmin ederek yapılır ve daha sonra bugünkü değerine ulaşmak için iskonto edilir. İskonto oranı, geçerli faiz oranlarına ve değerlenecek işle ilişkili risk derecesine bağlıdır.
2. Büyük Harfli Kazanç Yöntemi
Sabit gelir getiren bir mülkün değerini hesaplamak için kapitalize kazanç yöntemi kullanılır. Belirli bir süre boyunca tahakkuk eden net işletme geliri kapitalizasyon oranına bölünür Kapitalizasyon Oranı Gayrimenkulde kullanılan kapitalizasyon oranı (Cap Rate), mülkün net işletme gelirine dayalı bir mülkün getiri oranını ifade eder, potansiyel yatırım getirisinin bir tahminidir.
Varlık Yaklaşımı
Varlık yaklaşımı yönteminde, gerçeğe uygun piyasa değeri (FMV), bir şirket tarafından tutulan düzeltilmiş varlık ve yükümlülüklerin hesaplanmasıyla hesaplanır. Maddi olmayan varlıkları, bilanço dışı varlıkları ve kayıt dışı borçları dikkate alır. Varlıkların ve yükümlülüklerin FMV'si arasındaki fark, net düzeltilmiş varlıkların değeridir.
Piyasa yaklaşımı
1. Halka Açık Şirket Karşılaştırılabilir
Bir işletmenin değeri, aynı sektör veya bölgede aynı ölçekte faaliyet gösteren tüm işletmeler karşılaştırılarak değerlendirilebilir. Benzer şirketler grubu oluşturulduktan sonra, benzer işletmelerin değerinin, İşletme Değerini (EV) FAVÖK katına göre bir ortalamaya göre FAVÖK katına göre karşılaştırmak için değerlemede EV / FAVÖK EV / FAVÖK EV / FAVÖK gibi oranlar kullanılır. Bu kılavuzda, EV / EBTIDA katını çeşitli bileşenlerine ayıracağız ve size adım adım nasıl hesaplanacağı konusunda yol göstereceğiz, EV / Gelir, K / E oranı hesaplanabilir.
2. Emsal İşlemler
Emsal işlemler değerleme yönteminde, önceki işlemlerde benzer şirketlere ödenen fiyat referans olarak kullanılır. Yöntem, en yaygın olarak olası bir birleşme ve devralma anlaşmasından önce kullanılır. Aynı sektördeki bir işlemi, benzer bir operasyon ölçeğini ve aynı alıcı türünü içeren bir işlemi belirlemek çok önemlidir.
Ek kaynaklar
Finance, küresel Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi ve nakit akışı analizini kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır , sözleşme modelleme, kredi geri ödemeleri ve daha fazlası. Herkesin birinci sınıf bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmış sertifika programı. Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz, karşılaştırılabilir şirket analizini ("Kompozisyonlar") nasıl oluşturacağınızı adım adım gösterir, ücretsiz bir şablon ve birçok örnek içerir. Comps, benzer halka açık şirketlerin oranlarına bakan ve bunları başka bir işletmenin değerini elde etmek için kullanan göreceli bir değerleme metodolojisidir.
- DCF Formülü İndirimli Nakit Akışı DCF Formülü İndirgenmiş nakit akışı İNA formülü, her dönemdeki nakit akışı toplamının bir artı dönemin gücüne yükseltilen iskonto oranına bölünmesiyle elde edilir. Bu makale, DCF formülünü örnekler ve bir hesaplama videosu ile basit terimlere ayırır. Formül, bir işletmenin değerini belirlemek için kullanılır
- Piyasa Değeri Piyasa Değeri Piyasa Değeri (Piyasa Değeri), bir şirketin tedavüldeki hisselerinin en son piyasa değeridir. Piyasa Değeri, mevcut hisse fiyatı ile tedavüldeki hisse senedi sayısı çarpımına eşittir. Yatırımcı topluluk, şirketleri sıralamak için genellikle piyasa değeri değerini kullanır
- Kârlılık Oranları Kârlılık Oranları Kârlılık oranları, analistler ve yatırımcılar tarafından bir şirketin belirli bir süre boyunca gelir, bilanço varlıkları, işletme maliyetleri ve özsermayeye göre gelir (kar) üretme kabiliyetini ölçmek ve değerlendirmek için kullanılan finansal ölçütlerdir. . Bir şirketin kâr elde etmek için varlıklarını ne kadar iyi kullandığını gösterirler