Muhasebe ve finansta, temel analiz, içsel değeri değerlendirme yöntemidir. İçsel Değer Bir işletmenin (veya herhangi bir yatırım menkul kıymetinin) içsel değeri, gelecekteki tüm beklenen nakit akışlarının uygun iskonto oranı ile iskonto edilmiş bugünkü değeridir. Karşılaştırılabilir şirketlere bakan göreceli değerleme biçimlerinden farklı olarak, içsel değerleme yalnızca bir işletmenin kendi başına doğal değerine bakar. çeşitli makroekonomik ve mikroekonomik faktörleri analiz ederek bir güvenliğin sağlanması. Temel analizin nihai amacı, bir menkul kıymetin içsel değerini ölçmektir. Menkul Kıymetler Menkul kıymetler, halka açık bir şirketin hisse senetleri veya borçlanma senetleri için ihraç edilen, kısıtlanmamış kısa vadeli finansal araçlardır.İhraç eden şirket, bu enstrümanları, ticari faaliyetleri ve genişlemeyi daha fazla finanse etmek için fon toplamak amacıyla yaratır. Gerçek değeri, yatırım kararlarına yardımcı olmak için mevcut piyasa fiyatı ile karşılaştırılabilir.
Bir menkul kıymetin fiyat hareketlerini tahmin etmeye odaklanan teknik analizin aksine, temel analiz bir menkul kıymetin “doğru fiyatını” (gerçek değeri) belirlemeyi amaçlar. Doğru fiyatı bilen bir yatırımcı, bilinçli bir yatırım kararı verebilir. Bir menkul kıymete fazla değer verilebilir, değerinin altında değersizleştirilebilir veya oldukça değerli olabilir.
Temel Analizin Bileşenleri
Temel analiz üç ana bölümden oluşur:
- Ekonomik analiz
- Sektör analizi
- Şirket analizi
Temel analiz, derin bir muhasebe, finans ve ekonomi bilgisi gerektiren son derece kapsamlı bir yaklaşımdır. Örneğin, temel analiz, mali tabloları okuma becerisi, makroekonomik faktörleri anlama ve değerleme teknikleri bilgisi gerektirir. Öncelikle gelecekteki büyümeyi öngörmek için bir şirketin geçmiş kazançları ve kar marjları gibi halka açık verilere dayanır.
Yukarıdan aşağıya ve aşağıdan yukarıya Temel Analiz
Temel analiz yukarıdan aşağıya veya aşağıdan yukarıya olabilir. Yukarıdan aşağıya yaklaşımı izleyen bir yatırımcıAnalize genel ekonominin sağlığı dikkate alınarak başlar. Faiz oranları gibi çeşitli makroekonomik faktörleri analiz ederek Faiz Oranı Faiz oranı, verilen herhangi bir borç türü için borç veren tarafından bir borçluya yüklenen ve genellikle anaparanın bir yüzdesi olarak ifade edilen tutarı ifade eder. , enflasyon ve GSYİH Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) Gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH), bir ülkenin ekonomik sağlığının standart bir ölçüsü ve yaşam standardının bir göstergesidir. Ayrıca, GSYİH, farklı ülkeler arasındaki verimlilik seviyelerini karşılaştırmak için kullanılabilir. bir yatırımcı, ekonominin genel yönünü belirlemeye çalışır ve ekonominin en iyi yatırım fırsatlarını sunan sektörlerini ve sektörlerini belirler.
Daha sonra yatırımcı, belirlenen endüstriler ve sektörler içindeki belirli beklentileri ve potansiyel fırsatları değerlendirir. Son olarak, en umut vadeden sektörlerdeki münferit hisse senetlerini analiz edip seçerler.
Şekil 1. Yukarıdan aşağıya yaklaşım
Alternatif olarak, aşağıdan yukarıya yaklaşım vardır . Analize daha büyük ölçekten başlamak yerine, aşağıdan yukarıya yaklaşım hemen münferit hisse senetlerinin analizine girer. Aşağıdan yukarıya yaklaşımı izleyen yatırımcıların mantığı, bireysel hisse senetlerinin genel sektörden çok daha iyi performans gösterebileceğidir.
Aşağıdan yukarıya yaklaşım, öncelikle bir şirketin kazançları ve finansal ölçütler gibi çeşitli mikroekonomik faktörlere odaklanır. Böyle bir yaklaşımı kullanan analistler, operasyonlarını daha iyi anlamak için her bir şirket için kapsamlı bir değerlendirme geliştirir.
Şekil 2. Aşağıdan yukarıya yaklaşım
Ek kaynaklar
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz, karşılaştırılabilir şirket analizini ("Kompozisyonlar") nasıl oluşturacağınızı adım adım gösterir, ücretsiz bir şablon ve birçok örnek içerir. Comps, benzer halka açık şirketlerin oranlarına bakan ve bunları başka bir işletmenin değerini elde etmek için kullanan göreceli bir değerleme metodolojisidir.
- Ekonomik Göstergeler Ekonomik Göstergeler Ekonomik gösterge, makroekonominin genel sağlık durumunu değerlendirmek, ölçmek ve değerlendirmek için kullanılan bir ölçü birimidir. Ekonomik göstergeler
- Teknik Analiz - Başlangıç Kılavuzu Teknik Analiz - Başlangıç Kılavuzu Teknik analiz, gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek için geçmiş fiyatları analiz eden bir yatırım değerleme şeklidir. Teknik analistler, piyasadaki tüm katılımcıların toplu eylemlerinin tüm ilgili bilgileri doğru bir şekilde yansıttığına ve bu nedenle menkul kıymetlere sürekli olarak adil bir piyasa değeri atadığına inanırlar.
- Değerleme Yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süreklilik arz eden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır.