Asya Mali Krizi, döviz kurunun çökmesi ve sıcak para balonunun neden olduğu bir krizdir. Temmuz 1997'de Tayland'da başladı ve Doğu ile Güneydoğu Asya'yı taradı. Finansal kriz, döviz değerlerine ağır hasar verdi, borsalar New York Borsası (NYSE) New York Borsası (NYSE), S&P 500'ün% 82'sine ve en büyük şirketlerin 70'ine ev sahipliği yapan dünyanın en büyük menkul kıymetler borsasıdır. dünyada. Pek çok Doğu ve Güneydoğu Asya ülkesinde alım satım ve diğer varlık fiyatları için bir platform sağlayan halka açık bir şirkettir.
2 Temmuz 1997'de Tayland hükümetinin döviz kurunu bitirdi. Artık döviz kurunu destekleyemeyen hükümet, daha önce ABD dolarına sabitlenmiş olan Tayland bahtı'nı dalgalandırmak zorunda kaldı. Döviz kuru Sabit ve Sapmalı Döviz Kurları Döviz kurları bir para biriminin diğerine göre gücünü ölçer. Bir para biriminin gücü, enflasyon oranı, kendi ülkesindeki hakim faiz oranları veya hükümetin istikrarı gibi birkaç faktöre bağlıdır. Bahtın oranı böylece hemen çöktü.
İki hafta sonra, Filipin pezosu ve Endonezya rupisi de büyük devalüasyonlara uğradı. Kriz uluslararası olarak yayıldı ve Asya borsaları Ağustos'ta çok yıllık en düşük seviyelerine düştü. Güney Kore sermaye piyasası Ekim ayına kadar nispeten istikrarlı bir şekilde devam etti. Bununla birlikte, Kore wonu 28 Ekim'de yeni en düşük seviyesine düştü ve borsa 8 Kasım'da o tarihe kadarki en büyük bir günlük düşüşü yaşadı.
Özet
- Asya Mali Krizi, döviz kurunun çökmesi ve sıcak para balonunun neden olduğu bir krizdir.
- Mali kriz, Tayland bahtı'nın değer kaybetmesinin ardından 1997 yılının Temmuz ayında Tayland'da başladı. Daha sonra Doğu ve Güneydoğu Asya'yı taradı.
- Mali krizin bir sonucu olarak, birçok Güneydoğu Asya ülkesinde para değerleri, borsalar ve diğer varlık değerleri çöktü.
Asya Mali Krizinin Nedenleri
Asya Mali Krizinin nedenleri karmaşık ve tartışmalı. Sıcak para balonunun çökmesi önemli bir neden olarak kabul edilir. 1980'lerin sonlarında ve 1990'ların başlarında, Tayland, Singapur, Malezya, Endonezya ve Güney Kore dahil olmak üzere birçok Güneydoğu Asya ülkesi, gayri safi yurtiçi hasılalarında (GSYİH) Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'da (GSYİH)% 8 ila% 12'lik bir artışla devasa bir ekonomik büyüme elde etti ( GSYİH) Gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH), bir ülkenin ekonomik sağlığının standart bir ölçüsü ve yaşam standardının bir göstergesidir. Ayrıca, GSYİH, farklı ülkeler arasındaki verimlilik seviyelerini karşılaştırmak için kullanılabilir. . Başarı, "Asya ekonomik mucizesi" olarak biliniyordu. Bununla birlikte, başarıya önemli bir risk yerleştirildi.
Yukarıda bahsedilen ülkelerdeki ekonomik gelişmeler, ağırlıklı olarak ihracat artışı ve yabancı yatırım ile desteklenmiştir. Bu nedenle, sıcak parayı çekmek için yüksek faiz oranları ve sabit döviz kurları (ABD dolarına sabitlenmiş) uygulandı. Ayrıca, döviz kuru ihracatçıların lehine bir kurla sabitlendi. Ancak sabit kur politikası nedeniyle hem sermaye piyasası hem de şirketler kur riskine maruz kalmıştır.
1990'ların ortasında, ABD'nin durgunluktan çıkmasının ardından, Federal Rezerv Federal Rezervi (Fed) Federal Rezerv, Amerika Birleşik Devletleri'nin merkez bankasıdır ve dünyanın en büyük serbest piyasa ekonomisinin arkasındaki finans otoritesidir. faiz oranını enflasyona karşı yükseltti. Yüksek faiz oranı, ABD pazarına sıcak paranın girmesini sağladı ve ABD dolarının değerlenmesine yol açtı.
ABD dolarına sabitlenmiş para birimleri de değer kazanarak ihracat artışına zarar verdi. Hem ihracatta hem de yabancı yatırımda yaşanan sarsıntıyla birlikte büyük miktarlarda kredilerle kaldırılan varlık fiyatları çökmeye başladı. Panik içindeki yabancı yatırımcılar geri çekilmeye başladı.
Büyük sermaye çıkışı, Asya ülkelerinin para birimleri üzerinde değer kaybı baskısına neden oldu. Tayland hükümeti önce döviz kurunu desteklemek için yabancı parayı bitirdi ve onu bahtı dalgalanmaya zorladı. Bahtın değeri böylelikle hemen ardından çöktü. Aynısı, kısa süre sonra diğer Asya ülkelerinde de yaşandı.
Asya Mali Krizinin Etkileri
Asya Mali Krizinden en ciddi şekilde etkilenen ülkeler arasında Endonezya, Tayland, Malezya, Güney Kore ve Filipinler vardı. Döviz kurlarının, borsalarının ve diğer varlıkların fiyatlarının düştüğünü gördüler. Etkilenen ülkelerin GSYİH'leri bile çift haneli düştü.
1996'dan 1997'ye kadar, kişi başına nominal GSYİH Endonezya'da% 43,2, Tayland'da% 21,2, Malezya'da% 19, Güney Kore'de% 18,5 ve Filipinler'de% 12,5 düştü. Hong Kong, Çin Anakarası, Singapur ve Japonya da etkilendi, ancak daha az önemliydi.
Ekonomik etkisinin yanı sıra, Asya Mali Krizi de siyasi yankılara yol açtı. Tayland Başbakanı General Yongchaiyudh ve Endonezya Cumhurbaşkanı Suharto istifa etti. Özellikle bazı kişiler tarafından büyük miktarda para spekülasyonu ile krizi tetiklemekle suçlanan George Soros'a karşı Batı karşıtı bir duygu tetiklendi.
Asya Mali Krizinin etkisi Asya ile sınırlı kalmadı. Uluslararası yatırımcılar, yalnızca dünyanın diğer bölgelerindeki Asya'da değil, gelişmekte olan ülkelere yatırım yapma ve kredi verme konusunda daha az istekli hale geldi. Petrol fiyatları da kriz nedeniyle düştü. Sonuç olarak, ölçek ekonomileri elde etmek için petrol endüstrisinde bazı büyük birleşme ve satın almalar gerçekleşti.
Asya Mali Krizinde IMF'nin Rolü
Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel parasal işbirliğini ve uluslararası ticareti teşvik eden, yoksulluğu azaltan ve finansal istikrarı destekleyen uluslararası bir organizasyondur. IMF, mali kriz sırasında en çok etkilenen ülkeler için birkaç kurtarma paketi oluşturdu. Tayland'a 20 milyar dolar, Endonezya'ya 40 milyar dolar ve Güney Kore'ye 59 milyar dolarlık paketler sağladı, bu yüzden temerrüde düşmediler.
Kurtarma paketleri yapısal ayarlama paketleridir. Paketleri alan ülkelerden, hükümet harcamalarını azaltmaları, iflas etmeyen mali kurumların batmasına izin vermeleri ve faiz oranlarını agresif bir şekilde yükseltmeleri istendi. Ayarlamaların amacı, para birimi değerlerini ve ülkelerin ödeme gücü üzerindeki güveni desteklemekti.
Asya Mali Krizinden Çıkarılan Dersler
Birçok ülkenin mali krizden öğrendiği bir ders, dış şoklara karşı korunmak için döviz rezervlerini oluşturmaktı. Pek çok Asya ülkesi para birimlerini zayıflattı ve ekonomik yapılarını cari işlemler fazlası yaratmak için ayarladı. Fazlalık, döviz rezervlerini artırabilir.
Asya Mali Krizi, bir hükümetin pazarda oynaması gereken rol konusunda endişeleri de gündeme getirdi. Neoliberalizmin destekçileri, serbest piyasa kapitalizmini teşvik eder. Krizi hükümet müdahalesi ve dostluk kapitalizminin bir sonucu olarak değerlendirdiler.
IMF'nin yapısal uyum paketlerinde belirlediği koşullar, etkilenen ülkelerde hükümet ile sermaye piyasası arasındaki ilişkiyi zayıflatmayı ve böylece neoliberal modeli teşvik etmeyi amaçladı.
Daha fazla kaynak
Finance, küresel Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi ve nakit akışı analizini kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır , sözleşme modelleme, kredi geri ödemeleri ve daha fazlası. Herkesin birinci sınıf bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmış sertifika programı. Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- 2008-2009 Küresel Mali Kriz 2008-2009 Küresel Mali Kriz 2008-2009 Küresel Mali Krizi, 2008-2009 yılları arasında dünyanın karşı karşıya kaldığı büyük mali krizi ifade etmektedir. Mali kriz, milyonlarca kişiyle dünyanın dört bir yanındaki bireylere ve kurumlara zarar verdi. Amerikalıların derinden etkilenmesi. Finans kurumları batmaya başladı, birçoğu daha büyük kuruluşlar tarafından emildi ve ABD Hükümeti kurtarma paketleri sunmak zorunda kaldı
- Kara Pazartesi Kara Pazartesi "Kara Pazartesi" - bugün atıfta bulunulduğu üzere - 19 Ekim'de (Pazartesi) 1987'de gerçekleşti. Bu günde, dünyanın dört bir yanındaki borsalar çöktü.
- 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash, 6 Mayıs 2010'da meydana gelen piyasa çöküşüdür. 2010 çöküşü sırasında, Dow da dahil olmak üzere önde gelen ABD hisse senedi endeksleri
- Büyük Buhran Büyük Buhran Büyük Buhran 1920'lerin sonlarından 1930'lara kadar dünya çapında bir ekonomik bunalımdı. On yıllar boyunca, ekonomik felakete neyin neden olduğu hakkında tartışmalar devam etti ve iktisatçılar, bir dizi farklı düşünce ekolü konusunda bölünmüş durumda.