Özel sermaye ile hedge fon arasındaki benzerlikler ve farklılıklar hakkında bilinmesi gereken birkaç önemli nokta vardır. Bu kılavuz, kurumsal finans alanında kariyer yolunu planlayan herkes için aşağıdaki ana noktaları özetleyecektir.
Her iki kariyer yolu da finansal modelleme, değerleme yöntemleri, Değerleme Yöntemleri konularında kapsamlı bilgi ve beceri gerektirir. Bir şirketi süregiden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal geliştirme, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finans ve ayrıntılı finansal analizde kullanılır.
Özel sermaye ile riskten korunma fonu arasındaki temel farklar aşağıda listelenmekte ve tartışılmaktadır:
# 1 Yatırım Zamanı Ufku
Özel sermaye ve riskten korunma fonu açısından ilk fark, yatırım zamanı ufuklarıdır . Hedge fonları, kısa vadeli bir zaman çerçevesi içinde kendilerine iyi yatırım getirisi (ROI) sağlayabilecek varlıklara yatırım yapma eğilimindedir. Serbest yatırım fonu yöneticileri, bir yatırımdan diğerine hızla geçebilmeleri için likit varlıkları tercih ederler.
Buna karşılık, Özel Sermaye fonları kısa vadeli getiri aramıyor. Odak noktaları, uzun vadeli bir zaman çerçevesinde önemli karlar sağlama potansiyeline sahip şirketlere yatırım yapmaktır. Bununla birlikte, şirketleri satın almak veya işletmekle veya geri dönüşe ihtiyaç duyan şirketlere yatırım yapmakla ilgilenmezler.
Özel Sermaye firmaları İlk 10 Özel Sermaye Firmaları Dünyadaki en iyi 10 özel sermaye şirketi kimlerdir? Toplanan toplam sermayeye göre sıralanmış en büyük on PE şirketi listemiz. PE içindeki ortak stratejiler arasında kaldıraçlı satın almalar (LBO), risk sermayesi, büyüme sermayesi, sıkıntılı yatırımlar ve ara sermaye bulunmaktadır. genellikle yatırım yaptıkları şirketlerde kontrol gücü olan bir hisse senedi elde ederler. Kontrolcü bir hisse genellikle kaldıraçlı satın alma (LBO) LBO Alım Tarafı aracılığıyla elde edilir Bu makale özellikle kurumsal finansmanın satın alma tarafındaki LBO'larla ilgilidir. Kaldıraçlı bir satın alımda (LBO), bir özel sermaye şirketi, bir işi satın almak ve sermaye yatırımcılarına iç getiri oranını (IRR) maksimize etmek için mümkün olduğunca fazla kaldıraç kullanır. LBO alıcı tarafı varlıkları arasında özel sermaye firmaları, hayat sigortası şirketleri, hedge fonları,emeklilik fonları ve birim tröstleri. . Kontrolü ele geçirdikten sonra, PE fonları şirketin performansını iyileştirmek için adımlar atıyor. Bu, yönetim, genişletme, düzene sokma işlemleri veya diğer yöntemler değiştirilerek gerçekleştirilebilir. Nihai hedefleri, şirket kârlı bir ticari girişim olduğunda, faizlerini büyük bir kar için satmaktır.
Bir hedge fon yatırımı birkaç saniyeden birkaç yıla kadar sürebilirken, mümkün olan en kısa sürede bankacılık karlarına odaklanır ve bir sonraki gelecek vaat eden yatırıma geçer. Bir özel sermaye fonu için ortalama yatırım ufku beş ila yedi yıldır.
Daha fazla bilgi edinmek için ücretsiz kurumsal finans kursumuzu başlatın.
# 2 Sermaye Yatırımı
Bir sonraki fark, sermayenin yatırılma şeklidir . Bir özel sermaye fonuna yatırım yapan bir yatırımcı, yatırım yapmak istediği sermayeyi taahhüt eder. Yani paranın yalnızca çağrıldığında yatırılması gerekir. Ancak, bir özel sermaye fonu yöneticisinin sermaye çağrısına uyulmaması, ciddi cezalara neden olabilir.
Bir hedge fonundaki bir yatırımcı, parasını tek seferde yatıracaktır.
Bir özel sermaye fonu tarafından yapılan yatırımlar nedeniyle, yatırımcıların sermayeyi tipik olarak üç ila beş yıl veya yedi ila on yıl olan belirli bir süre için taahhüt etmeleri gerekir. Bu kısıtlama, herhangi bir zamanda tasfiye edilebilecek koruma fonu yatırımları için geçerli değildir.
Yatırım teknikleri hakkında daha fazla bilgi edinin Hisse Senedi Yatırım Stratejileri Hisse senedi yatırım stratejileri, farklı hisse senedi yatırım türleri ile ilgilidir. Bu stratejiler, yani değer, büyüme ve endeks yatırımıdır. Bir yatırımcının seçtiği strateji, yatırımcının finansal durumu, yatırım hedefleri ve risk toleransı gibi bir dizi faktörden etkilenir. .
# 3 Yasal Yapı
Yatırımların yasal yapısı Özel Sermaye ve Serbest Fon için farklıdır. Hedge fonları, genellikle devredilebilirlik üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmayan açık uçlu yatırım fonlarıdır. Özel sermaye fonları ise, belirli bir süre için devredilebilirlik kısıtlamaları olan, genellikle kapalı uçlu yatırım fonlarıdır.
# 4 Ücret Yapısı ve Tazminat
Hedge Fonları ve Özel Sermaye de tazmin edilme biçimleri açısından farklılık gösterir. Girişim Sermayesi yatırımcılarından genellikle yönetim ücreti olarak% 2, teşvik ücreti olarak% 20 ücret alınır. Hedge fon yatırımcıları için ücret, yüksek su işareti konseptine dayanmaktadır. Yatırımın yapıldığı zamana bağlı olarak her yatırımcı için farklı olan Net Aktif Değeri (NAV), yıldan yıla yükseliş ve düşüşle karşılaştırılır (YY) Yıllık (Yıldan Yıla) Yıldan Yıla Yıl ve zaman serisi verilerini karşılaştırmak için kullanılan bir tür finansal analizdir. Büyümeyi ölçmek, trendleri tespit etmek için kullanışlıdır.
Örneğin, Bay A, Hedge Fund ABC'ye yatırım yaptı. Yatırım anında NAV 200 dolardı. Yıl içinde NAV 210 $ 'a yükselirse, hedge fonu 10 $' lık bir teşvik almaya hak kazanır. NAV fonu 150 dolara düşerse ve ardından tekrar 190 dolara yükselirse, 200 dolarlık yüksek filigran kırılmadığı için hedge fonu herhangi bir teşvike hak kazanamazdı.
Özel sermaye durumunda, yüksek bir filigran yerine bir engel oranı vardır. Özel sermaye fonları teşvik ücretlerini ancak bu sınır oranı aşıldıktan sonra kazanır. Örneğin, engel oranı% 8 ise ve yıllık getiriler% 5 ise, Yatırımcılardan herhangi bir teşvik ücreti alınmaz. Öte yandan, yıllık getiri% 10 ise Yatırımcılardan% 10'luk tam getiri üzerinden teşvik ücreti alınır.
Daha fazla bilgi edinmek için ücretsiz kurumsal finans kursumuzu başlatın.
# 5 Risk Seviyesi
Serbest yatırım fonları ve Özel sermaye fonları da risk seviyesi açısından önemli ölçüde farklılık gösterir . Her ikisi de yüksek riskli yatırımlarını daha güvenli yatırımlarla dengeliyor, ancak hedge fonları kısa vadeli yatırımlardan yüksek getiri elde etmeye odaklandıklarından daha riskli olma eğilimindedir.
Bireysel fonlar yatırım stratejilerine göre çok değiştiğinden, risk düzeyinde bir genelleme yapmak zordur.
# 6 Vergiler
Her yıl hem yüksek riskli yatırım fonlarının hem de özel sermaye fonlarının IRS Çizelgesi K-1'i oluşturması ve ona sunması gerekir. Plan K-1, fon ortağı olan her yatırımcının gelirini, zararını, temettülerini raporlamak için kullanılır.
Bir ortaklık kavramına göre yapılandırılmış olan hedge fonların yanı sıra özel sermaye şirketlerinin, Form K-1'i kullanarak kısa vadeli kazançlar ile uzun vadeli kazançların oranını IRS'ye bildirmeleri gerekmektedir.
Uzun vadeli ve kısa vadeli gelir veya sermaye kazancı vergileri, yatırımların satılmadan önce ne kadar süreyle tutulduğuna bağlı olarak, hedge fon ve özel sermaye yatırımcıları için ortaya çıkar. Özel sermaye yatırımlarının uzun vadeli olması nedeniyle kısa vadeli sermaye kazancı vergisi oranlarına tabi değildir.
Daha fazla kaynak
Misyonumuz kariyerinizi ilerletmenize yardımcı olmaktır. Özel Sermaye ve Hedge Fund hakkındaki bu kılavuzun yararlı olduğunu umuyoruz ve misyonumuzu göz önünde bulundurarak, birinci sınıf bir finansal analist olmanıza yardımcı olmak için şu ek kaynakları oluşturduk:
- Özel Sermaye Kariyer Profili Özel Sermaye Kariyer Profili Özel sermaye analistleri ve ortakları, yatırım bankacılığında olduğu gibi benzer işler yaparlar. İş, finansal modelleme, değerleme, uzun saatler ve yüksek maaş içerir. Özel sermaye (PE), yatırım bankacıları (IB) için ortak bir kariyer ilerlemesidir. IB'deki analistler genellikle satın alma tarafına "geçmeyi" hayal ediyorlar.
- İlk 10 Özel Sermaye Şirketi Listesi İlk 10 Özel Sermaye Şirketi Dünyadaki ilk 10 özel sermaye şirketi kimlerdir? Toplanan toplam sermayeye göre sıralanmış, en büyük on PE firmasının listesi. PE içindeki ortak stratejiler arasında kaldıraçlı satın almalar (LBO), risk sermayesi, büyüme sermayesi, sıkıntılı yatırımlar ve ara sermaye bulunmaktadır.
- Değerleme Yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süreklilik arz eden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır.
- Finansal Modelleme Kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.