Geçiş Oranı - Formül, Örnekler ve İndirim Oranı Rehberi, NPV

Geçiş Oranı, getiri oranıdır (alternatif olarak ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti olarak da adlandırılır WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) Bu kılavuz, ne olduğuna, neden kullanıldığına, nasıl hesaplanacağına dair bir genel bakış sunacak ve ayrıca indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı sağlayacaktır. Değerler DCF Analizi Bilgi Grafiği İndirimli nakit akışı (DCF) gerçekten nasıl çalışır. Bu DCF analizi infografiği, Excel'de bir DCF modeli oluşturmanın çeşitli adımlarını gösterir. İki projenin (NPV) eşittir. Bir projenin net bugünkü değer profilinin başka bir projenin net bugünkü değer profiliyle kesiştiği getiri oranını temsil eder.

Sermaye bütçeleme analizi uygulamalarında, geçiş oranı, bir yatırım projesinin getiri oranındaki (sermaye maliyeti) bir değişikliğin bir sonucu olarak diğerinden üstün hale geldiğini göstermek için kullanılır.

Geçiş Hızı Formülü

Aşağıdaki örneği düşünün. Bir yatırımcı 2 yatırım projesiyle karşı karşıyadır: ABC Projesi ve XYZ Projesi. ABC Projesi'nin başlangıç ​​yatırımı A _0'dır ve 3 yıllık bir süre boyunca istikrarlı bir gelir akışı sağlayacaktır. Nakit akışları Değerleme Ücretsiz değerleme, en önemli kavramları kendi hızınızda öğrenmeniz için rehberlik eder. Bu makaleler size en iyi iş değerleme uygulamalarını ve bir şirketin yatırım bankacılığı, hisse senedi araştırmasında kullanıldığı şekliyle karşılaştırılabilir şirket analizi, indirimli nakit akışı (DCF) modellemesi ve emsal işlemler kullanarak nasıl değer vereceğinizi öğretecektir. ikinci ve üçüncü yıl C ile gösterilmektedir ₁ , C ₂ , ve C _{, 3} , sırasıyla. Dolayısıyla, ABC Projesinin Net Bugünkü Değeri aşağıdaki gibidir:

XYZ Projesi'nin başlangıç ​​yatırımı X _0'dır ve 2 yıllık bir süre boyunca istikrarlı bir gelir akışı sağlayacaktır. Birinci ve ikinci yılın sonunda XYZ Projesinden gelen nakit akışları sırasıyla Z ₁ ve Z ₂ ile gösterilir . Dolayısıyla, XYZ Projesinin Net Bugünkü Değeri aşağıdaki gibidir:

Geçiş oranı, NPV _ABC = NPV _XYZ olan getiri oranı olarak tanımlanır . C ₁ , C ₂ , C ₃ , A ₀ , Z ₁ , Z ₂ ve X ₀ bilindiği için, geçiş oranını çözebiliriz.

Geçiş Hızını Hesaplamanın Alternatif Yöntemi

1. Nakit akışı akışlarını belirleyin Değerleme Ücretsiz değerleme kılavuzları, en önemli kavramları kendi hızınızda öğrenmek için. Bu makaleler size en iyi iş değerleme uygulamalarını ve iki projenin yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırmasında kullanılan karşılaştırılabilir şirket analizi, indirimli nakit akışı (DCF) modellemesi ve emsal işlemleri kullanarak bir şirketin nasıl değerleneceğini öğretecektir.
2. İki proje arasındaki ilk yatırımlardaki farkı bulun.
3. İki proje arasındaki her dönemde nakit akışındaki farkı bulun. (Bir proje sona erdikten sonra, sonraki tüm dönemlerde sıfır nakit akışı oluşturur).
4. IRR İç Getiri Oranı (IRR) Geliştirin İç Getiri Oranı (IRR), bir projenin net bugünkü değerini (NPV) sıfır yapan iskonto oranıdır. Başka bir deyişle, bir proje veya yatırımdan elde edilecek beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır. elde edilen fark nakit akışlarının net bugünkü değer denklemini sıfıra eşitleyen denklem.
5. R için denklemi çözün.

Sayısal örnek

Yukarıdaki örneğe devam edelim. Bir yatırımcı 2 yatırım projesi ile karşı karşıyadır: ABC Projesi ve XYZ Projesi. İlk proje olan Project ABC'nin maliyeti 5 milyon dolardır ve ilk yılın sonunda 6 milyon dolar, ikinci yılın sonunda 4 milyon dolar ve üçüncü yılın sonunda 2 milyon dolar nakit akışıyla sonuçlanacaktır. İkinci proje olan XYZ Projesi'nin maliyeti 8 milyon dolardır ancak ikinci yılın sonunda 25 milyon dolarlık bir nakit akışı yaratacaktır.

Basit olması için 1 + r = v olsun. Bu nedenle yukarıdaki denklem aşağıdaki gibi indirgenir:

Kübik formülü kullanarak yukarıdaki denklemi çözebiliriz. Kübik bir denklem olduğu için, onu karşılayan 3 kökü olacaktır. Yukarıdaki denklem için v = -3.85, 1.76 ve 0.098. Bu nedenle, 1 + r = -3.85, 1.76 veya 0.098. Geri dönüş oranı asla negatif olamayacağından, birinci ve üçüncü kökü görmezden gelebiliriz. Bu nedenle 1 + r = 1.76 veya r = 0.76 veya% 76.

Sayısal Soruna Grafik Çözüm

Yukarıdaki çözüme, 100'lerce ücretsiz Excel dersi, kaynak, kılavuz ve hile sayfası ile Microsoft Excel Excel Kaynakları Learn Excel gibi bir yazılımı kullanarak ulaşabiliriz! Finansın kaynakları, Excel'i kendi koşullarınıza göre öğrenmenin en iyi yoludur. ve finansal analiz gerçekleştirirken NPV NPV Formül A kılavuzunu Excel'deki NPV formülü için çizin. NBD formülünün Excel'de tam olarak nasıl çalıştığını ve arkasındaki matematiği anlamak önemlidir. NPV = F / [(1 + r) ^ n] burada, PV = Mevcut Değer, F = Gelecekteki ödeme (nakit akışı), r = İskonto oranı, n = iki farklı projenin gelecek profillerindeki dönem sayısı ve kesişme noktalarını gözlemleyin.

Yukarıdaki grafikten, finansal analiz gerçekleştirirken iki NPV NPV Formula A'nın Excel'deki NPV formülüne rehberlik ettiğini görebiliriz. NBD formülünün Excel'de tam olarak nasıl çalıştığını ve arkasındaki matematiği anlamak önemlidir. NPV = F / [(1 + r) ^ n] burada, PV = Mevcut Değer, F = Gelecekteki ödeme (nakit akışı), r = İskonto oranı, n = gelecek profillerdeki dönemlerin sayısı birbirleriyle yaklaşık olarak kesişiyor r = 0.76 veya% 76, kübik denklemi çözdüğümüzde aldığımız cevapla aynı. Dolayısıyla, getiri oranı veya sermaye maliyeti 0.76'dan az ise, XYZ Projesi ABC Projesinden üstündür. Ancak, getiri oranı 0,76'dan fazlaysa, Project ABC, Project XYZ'den üstündür.

Ücretsiz Şablonu İndirin

Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!

İlgili Okuma

Finans'ın geçiş oranı kılavuzunu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi küresel sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikası gibi, herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmış şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın.

• Bilmeniz Gereken Gelişmiş Excel Formülleri Bilmeniz Gereken Gelişmiş Excel Formülleri Bu gelişmiş Excel formüllerini bilmek çok önemlidir ve finansal analiz becerilerinizi bir sonraki seviyeye taşır. Bilmeniz gereken gelişmiş Excel işlevleri. Her birinci sınıf finansal analistin düzenli olarak kullandığı en iyi 10 Excel formülünü öğrenin. Bu beceriler, herhangi bir kariyerde elektronik tablo çalışmanızı geliştirecek
• DCF Modelleme Kılavuzu DCF Model Eğitimi Ücretsiz Kılavuz Bir DCF modeli, bir işletmeye değer vermek için kullanılan belirli bir finansal model türüdür. Model, bir şirketin kaldıraçsız serbest nakit akışının bir tahminidir.
• IRR kılavuzu İç Getiri Oranı (IRR) İç Getiri Oranı (IRR), bir projenin net bugünkü değerini (NPV) sıfır yapan iskonto oranıdır. Başka bir deyişle, bir proje veya yatırımdan elde edilecek beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır.
• XNPV işlevi