Tuck-in Acquisition - Genel Bakış, Avantajlar ve Dezavantajlar

Sıkıştırılmış bir satın alma, daha küçük bir şirketin satın alınmasını ve bunu satın alanın platformuna entegre edilmesini içerir. Edinen Varlık Edinimi Varlık edinimi, bir şirketin hisse senedi yerine varlıklarını satın alarak satın alınmasıdır. Çoğu yargı alanında, bir varlık edinimi genellikle belirli yükümlülüklerin üstlenilmesini de içerir. Bununla birlikte, taraflar hangi varlıkların satın alınacağı ve hangi yükümlülüklerin üstlenileceği konusunda pazarlık yapabildikleri için, işlem çok daha esnek olabilir, genellikle küçük şirketin sahip olmadığı büyük altyapıya sahip büyük bir şirkettir. Küçük şirketin genellikle güçlü bir sahibi vardır, ancak büyümeyi kolaylaştırmak için gereken altyapı, idari kaynaklar ve / veya sermayeye erişimden yoksundur. Bu, onu daha büyük bir şirketin platformuna dahil edilmek için potansiyel bir aday yapar.

Tuck-in Satın Alma

Satın alan, gelirlerini artırmak amacıyla daha küçük şirketleri satın almaya çalışır Satış Geliri Satış geliri, bir şirketin mal satışlarından veya hizmet sunumundan elde ettiği gelirdir. Muhasebede, "satış" ve "gelir" terimleri, aynı anlama gelmek üzere, birbirinin yerine kullanılabilir ve sıklıkla kullanılır. Gelir, mutlaka nakit alınan anlamına gelmez. , pazar payı ve kaynaklar. Edinen işletmenin ilgilenebileceği kaynakların bazı örnekleri arasında fikri mülkiyet bulunmaktadır Maddi Olmayan Varlıklar UFRS'ye göre, maddi olmayan varlıklar tanımlanabilir, fiziksel özü olmayan parasal olmayan varlıklardır. Tüm varlıklar gibi, maddi olmayan varlıklar da gelecekte şirket için ekonomik getiri sağlaması beklenen varlıklardır. Uzun vadeli bir varlık olarak bu beklenti bir yılı aşıyor. ,tescilli teknoloji ve tamamlayıcı ürün grupları.

Toplu Alımlar ile Cıvatalı Satın Alımlar

Daha büyük bir şirketin bir birleşme ve satın alma süreci yoluyla daha küçük bir şirketi bünyesine katması durumunda hem gizli satın almalar hem de cıvatalı satın almalar gerçekleşir. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, pazar payını ve gelirlerini artırmak veya genişletmek amacıyla satın alma sürecini, çeşitli edinme türlerini (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjilerin önemini ve işlem maliyetlerini ana hatlarıyla açıklayacağız. ürün teklifleri. Ancak, iki tür iktisap, iktisap edilen varlıkların işlenme biçiminde farklılık gösterir.

Tuck-in satın alma

Bu tür bir satın alma, büyük bir şirket aynı veya ilgili sektörde daha küçük bir şirket satın aldığında gerçekleşir. Edinen işletmenin satın alma için küçük bir şirketi düşünmesi için, masaya getirdiği benzersiz bir şeye sahip olması gerekir. Satın alan şirketlerin genellikle aradıkları şeyler arasında yeni ürünler, patentler, uzman insan gücü, teknoloji ve pazar payı vardır.

Satın almanın ardından, küçük şirket orijinal yapısını korumaz. Genellikle daha büyük şirketin mevcut bir departmanına dahil edilir. Devralan, halihazırda teknoloji yapısına, dağıtım sistemlerine ve envantere sahiptir ve esas olarak mevcut altyapısını güçlendirmek amacıyla hedef şirketi takip eder.

Bolt-on satın alma

Bu tür bir satın alma ile büyük bir şirket, aynı veya ilgili sektördeki başka bir küçük şirketi satın alır, ancak daha küçük şirket sağlam kalır ve büyük işletmenin bir bölümü olarak işlev görmeye devam eder. Bu, özellikle sektörde önemli bir marka oluşturmuş ve yüksek dereceli olmayan küçük şirketlerde yaygındır.

Küçük şirket, devralanın altyapısından ve ölçek ekonomisinden yararlanarak fayda sağlar. Öte yandan, satın alan, pazar payını genişletmekten yararlanır Toplam Adreslenebilir Pazar (TAM) Toplam Adreslenebilir Pazar (TAM), toplam kullanılabilir pazar olarak da adlandırılır, bir ürün veya hizmet için mevcut olan toplam gelir fırsatıdır teklifler ve müşteri erişimi.

Anlaşmayı Sona Erdirmek İçin El Sıkışmanın Katlanmış Edinme Görüntüsü

Tuck-in Satın Almanın Avantajları

Aşağıdakiler, satın alan şirketin gizli bir satın alma işlemini tamamladıktan sonra elde ettiği avantajlardan bazılarıdır:

# 1 Yeni kaynaklar

Büyük bir şirket, yeni kaynaklar elde etmenin bir yolu olarak gizli bir satın alma işlemini tamamlamayı düşünebilir. Böyle bir şirket, güçlü yönetimi ve istenen kaynakları olan daha küçük şirketleri hedefleyecektir. Yeni kaynaklar elde etmek, satın alanın yıllık gelirlerini artırmasına yardımcı olacaktır.

Ayrıca, banka kredileri için teminat olarak kullanılabilecek daha geniş bir kaynak havuzu nedeniyle gelecekteki iktisaplar için sermaye toplamak daha kolay hale gelecektir. Şirketin sahip olmadığı kaynakları elde etmek, satın alanın faaliyetlerini diğer ürün ve hizmet hatlarına doğru çeşitlendirmesine yardımcı olacak ve bu da ek gelirler üretecektir.

# 2 Pazar hakimiyeti

Büyük şirketler, pazar hakimiyetini artırmak için bir araç olarak gizli satın almaları da kullanıyor. Uygulama, birkaç büyük şirketin mevcut müşterilerden bir pay almak için rekabet ettiği yüksek rekabetin olduğu sektörlerde yaygındır. Büyük bir şirket, pazardaki daha küçük rakiplerinden birini satın alıp benimsediğinde, pazardaki varlığını artırabilir, rakibin pazar payını azaltabilir ve ürün sunumunu çeşitlendirebilir.

# 3 Yatırım getirisinde artış

Yatırımcılar, satın alan şirketin hisselerini satın aldıklarında, yüksek bir yatırım getirisi elde etme beklentilerini karşılamaktadırlar. . uzun vadede. Bununla birlikte, yoğun rekabetin olduğu bir pazarda, her rakip pazar payını artırmaya çalıştığı için şirket yavaş veya durgun bir büyüme yaşayabilir. Büyük bir şirket, pazar payını ve genel getirisini artırmak için gizli satın almaları kullanabilir, bu da hissedarlarının beklentilerini karşılamaya yardımcı olur.

Tuck-in Satın Alma İşlemlerinin Dezavantajları

Avantajlarına rağmen, gizli satın almaların bir takım dezavantajları da vardır:

# 1 Uygulaması maliyetli

Bir satın almanın tamamlanması maliyetli bir iştir ve maliyetler bazı durumlarda daha önceki yeniden projeksiyonları aşabilir. Edinme maliyeti, varlık edinme maliyetlerini, avukatlık ücretlerini, kredi ücretlerini, düzenleme ücretlerini, komisyonları vb. İçerebilir.

# 2 Kötü eşleşmiş partner

Satın alma, iki şirket uyumsuzsa veya iki şirket durum tespiti yapmadan işlemleri tamamlamak için acele ettiğinde başarısız bir satın alma olarak da sonuçlanabilir.

Tuck-in Edinme Pratik Örneği

ABC'nin Amerika Birleşik Devletleri, Kanada ve Avrupa'daki müşterilere dijital ödeme çözümleri sunan büyük bir şirket olduğunu varsayalım. Öte yandan, XYZ Şirketi, Amerika Birleşik Devletleri'nde faaliyet gösteren küçük bir uçtan uca dijital ödeme işleme şirketidir. Şirket, sektörde benzersiz olan tescilli bir teknolojiye sahiptir.

ABC Şirketi, XYZ Şirketini satın alma teklifinde bulunur ve her iki şirket de sistemlerini entegre etmeyi kabul eder. XYZ'nin sistemleri ABC'nin altyapısına dahil edildi ve şirket ABC'nin adını benimsemek için yeniden markalaştı. Satın alma, ABC'nin büyük ölçüde XYZ Şirketi tarafından kullanılan tescilli teknolojiyi edinmesi sayesinde pazar hakimiyetini artırmasına olanak tanıyor.

Daha fazla kaynak

Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynakları faydalı olacaktır:

  • Finansal Sinerji Finansal Sinerji Finansal Sinerji, iki şirketin birleşmesi finansal faaliyetleri, şirketlerin ayrı kuruluşlar olarak faaliyet gösterdiklerinden daha yüksek bir düzeye çıkardığında ortaya çıkar. Genellikle birleşme ve satın alma işlemleri, daha düşük sermaye maliyeti elde etmek için daha yüksek pazarlık gücüne sahip daha büyük bir şirket ile sonuçlanır.
  • Yatay Birleşme Yatay Birleşme Aynı veya benzer sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerin bir araya gelmesiyle yatay bir birleşme meydana gelir. Yatay bir birleşmenin amacı,
  • Birleşme ve Devralmalarla İlgili Hususlar ve Çıkarımlar Birleşme ve Devralmalarla İlgili Hususlar ve Çıkarımlar Bir şirket, birleşme ve devralma gerçekleştirirken, birleşme ve devralmalara giden tüm faktörleri ve karmaşıklıkları kabul etmeli ve incelemelidir. Bu kılavuz, önemli
  • Birleşme Türleri Birleşme Türleri Birleşme, iki şirketin bir şirket oluşturmak üzere bir araya geldiği bir sözleşmedir. Başka bir deyişle, birleşme, iki şirketin tek bir tüzel kişilikte birleşimidir. Bu yazıda, şirketlerin geçebileceği farklı birleşme türlerine bakıyoruz. Birleşme Türleri Beş farklı tür