İzahname, halka bir yatırım teklifi hakkında bilgi sağlayan ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) veya yerel düzenleyici kurumlara sunulması gereken yasal bir ifşa belgesidir. İzahname, şirket hakkında bilgileri içerir, yönetim ekibi Kurumsal Yapı Kurumsal yapı, bir şirket içindeki farklı departmanların veya iş birimlerinin organizasyonunu ifade eder. Bir şirketin hedeflerine ve sektöre bağlı olarak, son finansal performans Finansal Tabloların Analizi Finansal Tabloların Analizi nasıl yapılır. Bu kılavuz size marjlar, oranlar, büyüme, likidite, kaldıraç, getiri oranları ve karlılık dahil olmak üzere gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosunun finansal tablo analizini yapmayı öğretecektir. ,ve yatırımcıların bilmek isteyeceği diğer ilgili bilgiler.
Yatırımcılar, satış yapan şirketin büyüme ve karlılık olasılıklarını belirlemek için yasal belgeyi kullanarak teklife katılıp katılmayacaklarına karar verirler. ABD'de, kamuya açık başvurunun yasal adı S-1 SEC Dosyalama Türleridir. ABD SEC, halka açık şirketlerin farklı türlerde SEC başvurusu göndermesini zorunlu kılar, formlar 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, örneklere bakınız. Ciddi bir yatırımcı veya finans uzmanıysanız, çeşitli SEC dosyalama türlerini bilmek ve yorumlayabilmek, bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olacaktır. .
Hisse senedi veya tahvil ihracı için izahname
Bir şirket hisse senedi veya tahvil ihraç ettiğinde Tahviller Tahviller, şirketler ve hükümetler tarafından sermaye artırmak için ihraç edilen sabit getirili menkul kıymetlerdir. Tahvil ihraççısı, tahvil sahibinden sermaye ödünç alır ve belirli bir süre için sabit (veya değişken) bir faiz oranında onlara sabit ödemeler yapar. yatırımcılara bilinçli bir karar vermeleri için ihtiyaç duydukları tüm bilgileri sağlamak için bir prospektüs yayınlar. İhraççı hem bir ön hem de nihai bir izahname sağlar. Ön izahname, önerilen işlemle ilgili ayrıntıları sağlayan ilk teklif belgesidir. Nihai izahname, teklif sonuçlandırıldığında ve abonelik için halka sunulduğunda sunulur.
Nihai izahnamedeki bilgiler ihraç edilen hisse sayısını, arz fiyatını, şirketin mali verilerini içerir. Üç Mali Tablo Üç mali tablo gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosudur. Bu üç temel ifade, karmaşık bir şekilde risk faktörleri, gelirlerin kullanımı, temettü politikası ve diğer ilgili bilgilerdir. Bu bilgiler, bir yatırımcının şirkete yatırım yapıp yapmama konusunda bilinçli bir karar vermesine yardımcı olur.
Yatırım fonları için izahname
Bir yatırım fonu Yatırım Fonları Bir yatırım fonu, hisse senetlerine, tahvillere veya diğer menkul kıymetlere yatırım yapmak amacıyla birçok yatırımcıdan toplanan para havuzudur. Yatırım fonları bir grup yatırımcıya aittir ve profesyoneller tarafından yönetilir. Çeşitli fon türleri, nasıl çalıştıkları ve bunlara yatırım yapmanın faydaları ve ödünleri hakkında bilgi edinin prospektüs, SEC'in dosyalamak ve ilgilenen yatırımcılara sunmak için yatırım fonlarını gerektirdiği yasal bir ifşa belgesidir. Belgede verilen detaylar fonun hedeflerini, risklerini, performansını, dağıtım politikasını, yürütme ekibini, yatırım stratejilerini vb. İçerir.
Bir yatırım fonu, birkaç sayfa uzunluğunda ve yatırımcıların ihtiyaç duyduğu önemli bilgileri içeren özet bir prospektüs sağlayabilir. Yatırımcılara satın alma kararı vermeleri için ihtiyaç duyabilecekleri kadar bilgi sağlamak için uzun ve son derece ayrıntılı bir yasal izahname de yayınlayabilir. Yatırım fonlarının yatırımcılara hisse alımından sonra belgeyi vermeleri gerekmektedir. Yatırımcılar ayrıca fonun internet sitesindeki bilgilere de ulaşabilirler.
Bir prospektüsün bileşenleri
Aşağıdakiler, bir prospektüsün bileşenleridir:
Facebook S-1'in resmi.
# 1 Şirkete genel bakış ve tarihçe
İzahname, kuruluşundan bu yana şirketin genel bir görünümünü vermektedir. Şirketin büyümesini deneyimlemesine yardımcı olan olaylar gibi yıllar içinde meydana gelen olayların bir kronolojisini sağlar. Ayrıca kurucular, şirket tescili ve ilk hizmet teklifleri hakkında bilgi içerir. Bu bölüm ayrıca şirketin Strateji Kurumsal ve iş stratejisi kılavuzlarına genel bir bakış içerebilir. İş ve kurumsal strateji hakkındaki tüm Finans makalelerini ve kaynaklarını, finansal analistlerin finansal modelleme ve analizlerine dahil etmeleri için önemli kavramları okuyun. İlk hamle avantajı, Porter'ın 5 Kuvvet, SWOT, rekabet avantajı,tedarikçilerin pazarlık gücü ve yönetimin onun rekabet avantajı olduğuna inandığı şey Rekabet Avantajı Rekabet avantajı, bir şirketin rakiplerinden daha iyi performans göstermesini sağlayan bir özelliktir. Rekabet avantajları, bir şirketin "benzersiz satış teklifi" (USP) elde etmesine izin verir.
2. Şirket tarafından sunulan hizmetler / ürünler
Hizmetler / ürünler bölümü, şirket tarafından üstlenilen temel ekonomik faaliyetleri listeler. Şirket, müşterilerine sağlanan hizmetler ve ürünler ile yıllar içinde faaliyetlerine yapılan eklemeler hakkında bilgi sağlar.
# 3 Yönetim profili
Bir prospektüs ayrıca şirketin üst yönetimiyle ilgili bilgileri de içerir. Yönetim Teorileri Yönetim teorileri, modern organizasyonlarda uygulanabilecek çerçeveler ve yönergeler gibi araçları içerebilen önerilen yönetim stratejilerini çevreleyen kavramlardır. Genel olarak, profesyoneller yalnızca tek bir yönetim teorisine güvenmeyeceklerdir. Yönetim ekibinin onları şirkete uygun hale getiren deneyim ve eğitim niteliklerini ana hatlarıyla belirtir. Yatırımcılar, şirket yöneticilerinin yatırımlarını korumak için gerekenlere sahip olduklarından emin olmak isterler.
# 4 İstenen anlaşma yapısı
İhraççı, daha önce menkul kıymet ihraç etmiş mevcut bir şirketse, mevcut sermaye yapısına genel bir bakış sağlayabilir Sermaye Yapısı Sermaye yapısı, bir firmanın faaliyetlerini finanse etmek ve varlıklarını finanse etmek için kullandığı borç ve / veya öz sermaye tutarını ifade eder. Bir firmanın sermaye yapısı ve yeni konunun yapıyı nasıl etkileyeceği. Örneğin, tahvil satarken, yatırımcılar şirketin borcunun seviyesini ve ödeme kabiliyetini bilmekle ilgileneceklerdir. Hisse senedi yatırımcıları, mevcut öz sermaye sahiplik yapısını ve yatırımlarının yapıyı ve beklenen getiri oranını nasıl etkileyeceğini görmek isteyeceklerdir. yüzde olarak ifade edilen yatırımın başlangıç maliyeti.Bu kılavuz en yaygın formülleri öğretir.
# 5 Gelirlerin kullanımı
Bir şirket, büyük bir yatırımı finanse etmek için dahili olarak sermaye biriktiremediğinde genellikle bir menkul kıymet ihracı teklif eder. Örneğin, şirket faaliyetlerini diğer coğrafi bölgelere genişletmek, özel teknoloji edinmek, büyük makineler satın almak, yeni bir ürün hattının üretimini finanse etmek, birleşme ve devralmalar (Birleşme ve Devralmalar) Birleşme ve Devralmalar Birleşme ve Devralma Süreci gerçekleştirmek isteyebilir. M&A sürecindeki tüm adımlar. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, satın alma sürecini baştan sona, çeşitli satın alma türlerini (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjilerin önemini ve işlem maliyetlerini vb. Özetleyeceğiz.
# 6 Güvenlik teklifi ayrıntıları
İzahname ayrıca halka arz edilen menkul kıymetlerin sayısı ve her menkul kıymetin fiyatı hakkında bilgi sağlar. Ayrıca yatırımcının fonlarından beklenen getiri oranını da belirtmelidir. Bu bölümde ayrıca, ilgilenen yatırımcıların menkul kıymetleri satın alabilecekleri abonelik süresi hakkında bilgi verilmektedir.
# 7 Finansal bilgiler
İzahname, yatırımcılara şirketin geçmiş mali performansı hakkında bilgi sağlamalıdır. Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz size marjlar, oranlar, büyüme, likidite, kaldıraç, getiri oranları ve karlılık dahil olmak üzere gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosunun mali tablo analizini yapmayı öğretecektir. . Bilgiler, EBIT, net kar, hisse senedi performansı vb. İçerebilir. Güvenlik performansı, S&P 500 S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) gibi bilinen bir kıyaslama ile karşılaştırılabilir ve Poor's (S&P), finans piyasasının sağlanmasında bir pazar lideridir. analiz, özellikle kıyas ölçütü ve yatırım yapılabilir veya Dow Jones Endüstriyel Ortalama sağlanmasında.
# 8 İlgili riskler
İzahname, yatırımcıların bir yatırım fonuna yatırım yaparken karşılaştıkları riskleri açıklamalıdır. Örneğin, uluslararası bir yatırım fonu, yatırımcıların fona yatırım yaparken karşılaştıkları kur risklerini detaylandıran bir açıklama içerebilir.
Bir şirketin ortaya çıkarabileceği diğer riskler arasında olası sermaye kısıtlamaları, hükümet düzenlemeleri, çok sayıda hisse senedi tutan bireysel yatırımcılar vb. Yer alır. Açıklamalar, şirketi, yatırımcıların zarara uğramasına neden olan hayati bilgileri sakladığı suçlamalarından korur.
Birleşik Devletler'deki İzahname
Bir şirket halka menkul kıymet ihraç etmek istediğinde, izahnameyi SEC'e sunmalıdır. Güvenlik sorunu, satışı sonuçlandırmadan önce SEC'in kayıt bildirimini yürürlüğe girmesini beklemelidir. Kayıt beyanı, yalnızca federal kurum, güvenlik düzenleyicisinin ifşaatı yöneten tüm kurallara uyduğuna ikna olursa onaylanır.
Bununla birlikte, SEC'e bir izahname doldururken belirli muafiyetler vardır. Bir güvenlik sorunu, 10 K Form doldurma ile tutarlı olan ve gerekli eşiğin üzerinde bir piyasa değeri bildiren bir şirketten kaynaklanıyorsa, şirket, bilgileri 10K dosyalarına dahil eden basitleştirilmiş bir sürüm yayınlayabilir.
Birleşik Krallık'taki Prospektüs
Birleşik Krallık'ta, halka arz edilecek veya Londra Borsası (LSE) gibi düzenlenmiş bir piyasaya kayıt olmak isteyen bir menkul kıymet için bir prospektüs gereklidir. Güvenlik konuları, Avrupa Hukukundaki İzahname Direktifinin bir uzantısı olan İzahname Kuralları'na tabidir ve FCA - Mali Davranış Otoritesi tarafından onaylanmalıdır.
Ek kaynaklar
Finance'ın bir prospektüs açıklamasını okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğreniminizi genişletmek ve kariyerinizi ilerletmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:
- Borç Sermaye Piyasaları Borç Sermaye Piyasaları (DCM) Borç Sermaye Piyasaları (DCM) grupları, satın almalar için borcun artırılması, mevcut borcun yeniden finansmanı veya mevcut borcun yeniden yapılandırılması konusunda doğrudan kurumsal ihraççılara tavsiyelerde bulunmaktan sorumludur. Bu ekipler hızla hareket eden bir ortamda çalışır ve bir danışman ortağıyla yakın çalışır.
- Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA) Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA) Aynı zamanda "Dow Jones" veya kısaca "Dow" olarak da anılan Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA), en popüler ve yaygın olarak tanınanlardan biridir borsa endeksleri
- Getiri Oranı Getiri Oranı Getiri Oranı (ROR), bir yatırımın belirli bir süre boyunca kazancı veya kaybıdır ve yatırımın başlangıç maliyetiyle yüzde olarak ifade edilir. Bu kılavuz en yaygın formülleri öğretir
- SEC Dosyalama Türleri SEC Dosyalama Türleri ABD SEC, halka açık şirketlerin farklı türlerde SEC başvuruları sunmasını zorunlu kılar, formlar 10-K, 10-Q, S-1, S-4'ü içerir, örneklere bakın. Ciddi bir yatırımcı veya finans uzmanıysanız, çeşitli SEC dosyalama türlerini bilmek ve yorumlayabilmek, bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olacaktır.