Hisse Senedi Araştırma Raporu - Gerçekte Nelerin Dahil Olduğuna İçeriden Bir Bakış!

Öz sermaye araştırma raporu, bir Analist Özsermaye Araştırma Analisti tarafından hazırlanan bir belgedir. Bir öz sermaye araştırma analisti, halka açık şirketlerin araştırma kapsamını sağlar ve bu araştırmayı müşterilere dağıtır. Analist maaşını, iş tanımını, sektöre giriş noktalarını ve olası kariyer yollarını kapsıyoruz. Bu, yatırımcıların halka açık bir şirketin hisselerini alıp almaması, elinde bulundurması veya satması konusunda bir tavsiye sağlar Özel ve Halka Açık Şirket Özel ile halka açık şirket arasındaki temel fark, halka açık bir şirketin hisselerinin bir borsada alınıp satılmasıdır. şirketin hisseleri değildir. . Ayrıca, işletmeye, faaliyet gösterdiği sektöre, yönetim ekibine, finansal performansına genel bir bakış sağlar. Finansal Tabloların Analizi Finansal Tabloların Analizi Nasıl Gerçekleştirilir.Bu kılavuz size marjlar, oranlar, büyüme, likidite, kaldıraç, getiri oranları ve karlılık dahil olmak üzere gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosunun finansal tablo analizini yapmayı öğretecektir. riskler ve hedef fiyat.

Hisse Senedi Araştırma Raporu - Kapak Sayfası

Daha fazla bilgi edinmek için Finansın Değerleme Modelleme Sınıflarına bakın.

Hisse Senedi Araştırma Raporunun İçeriği

Hisse senedi araştırma raporuna nelerin dahil olduğuna daha yakından bakalım. Aşağıda, bu raporlardan birinde bulacağınız ana bölümlerin bir listesi bulunmaktadır.

İçindekiler:

  • Öneri - Tipik olarak şirkette hisse almak, satmak veya elinde tutmak için. Bu bölüm aynı zamanda genellikle bir hedef fiyat içerir (yani, önümüzdeki 12 ayda 47,00 $).
  • Şirket Güncellemesi - Her türlü yeni bilgi, yeni yayınlar, üç aylık veya yıllık sonuçlar 10-K Form 10-K, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulması gereken ayrıntılı bir yıllık rapordur. Dosyalama, bir şirketin yıl içindeki performansının kapsamlı bir özetini sağlar. Hissedarlara gönderilen yıllık rapordan, büyük sözleşmelerden, yönetim değişikliklerinden veya şirket hakkında diğer önemli bilgilerden daha ayrıntılıdır.
  • Yatırım Tezi - Analistin neden hissenin fazla veya düşük performans göstereceğine ve tavsiyede yer alan hisse fiyatı hedefine ulaşmasına neyin sebep olacağına inandığının bir özeti. Bu muhtemelen raporun en ilginç kısmı.
  • Finansal Bilgiler ve Değerleme- Şirketin gelir tablosunun bir tahmini Gelir Tablosu Gelir Tablosu, bir şirketin belirli bir dönemdeki kar ve zararlarını gösteren temel mali tablolarından biridir. Kar veya zarar, tüm gelirlerin alınması ve hem işletme hem de işletme dışı faaliyetlerden tüm giderlerin çıkarılmasıyla belirlenir. Bu tablo hem kurumsal finansman (finansal modelleme dahil) hem de muhasebede kullanılan üç tablodan biridir. , bilanço, nakit akışı Nihai Nakit Akışı Kılavuzu (FAVÖK, CF, FCF, FCFE, FCFF) Bu, FAVÖK, Faaliyetlerden Nakit Akışı (CF), Serbest Nakit Akışı (FCF) arasındaki farkları anlamak için nihai Nakit Akışı Kılavuzudur. , Kaldıraçsız Serbest Nakit Akışı veya Firmaya Serbest Nakit Akışı (FCFF). Her birini hesaplamak ve bunları bir gelir tablosu, bilanço veya nakit akış tablosundan türetmek için formülü öğrenin,ve değerleme. Bu bölüm genellikle bir finansal modelden bir çıktıdır Finansal Model Türleri En yaygın finansal model türleri şunları içerir: 3 tablo modeli, DCF modeli, M&A modeli, LBO modeli, bütçe modeli. Excel'de yerleşik olarak bulunan en iyi 10 türü keşfedin.
  • Risk ve Sorumluluk Reddi Beyanları - Risk ve Getiri risklerine genel bir bakış Yatırımda, risk ve getiri yüksek düzeyde ilişkilidir. Yatırımın artan potansiyel getirisi genellikle artan riskle el ele gider. Farklı risk türleri arasında projeye özgü risk, sektöre özgü risk, rekabetçi risk, uluslararası risk ve piyasa riski bulunur. hisse senedi yatırımı ile ilişkili. Bu genellikle akla gelebilecek tüm riskleri içeren ve dolayısıyla yasal bir sorumluluk reddi gibi hissettiren bir çamaşır listesi. Raporlarda, risk bölümüne ek olarak kapsamlı sorumluluk reddi beyanları da vardır.

öz sermaye araştırma raporu örneği

Side Satın Al - Satış Tarafı Araştırması

Satın alma tarafı ve satış tarafı araştırma raporlarını birbirinden ayırmak önemlidir.

Satın Alma Tarafı Satın Alma Tarafı Satın Alma Tarafı olarak bilinen kurumsal varlık yöneticileri, özel sermaye, portföy yönetimi, araştırma dahil olmak üzere çok çeşitli işler sunar. İş firmaları hakkında bilgi edinin (varlık yönetimi şirketleri), şirketin hisse senetleri ve portföy yöneticileri Portföy Yöneticisi Portföy yöneticilerinin altı aşamalı bir portföy yönetimi sürecini kullanarak yatırım portföylerini yönettiği raporlar ve öneriler üreten kendi dahili araştırma ekiplerine sahiptir. Bu kılavuzda bir portföy yöneticisinin tam olarak ne yaptığını öğrenin. Portföy yöneticileri, müşterilerinin yatırım hedeflerine ulaşmak amacıyla yatırım portföylerini yöneten profesyonellerdir. almalı ve satmalı. Raporlar yalnızca dahili yatırım kararları vermek için kullanılır ve halka açık olarak dağıtılmaz.

Satış Tarafı Satış Tarafı Analisti Satış tarafı analisti, bir yatırım bankası veya aracı kurum için çalışan ve firmanın müşterilerine dağıtılan yatırım araştırması üreten bir hisse senedi araştırma analistidir. Yatırım araştırması daha sonra müşteri tarafından yatırım bankaları gibi firmaların satış ve ticaret müşterilerine ve varlık yönetimi müşterilerine dağıtılmak üzere hisse senedi araştırma raporları hazırlayıp satmayacağına karar vermek için kullanılır. Bu raporlar çeşitli nedenlerle ücretsiz olarak dağıtılır (aşağıda açıklanmıştır) ve beklenen bir hedef fiyatın yanı sıra satın alma, satma veya tutma konusunda özel bir öneriye sahiptir.

Alış tarafı vs satış tarafı hakkında daha fazla bilgi edinin Satın Alma Tarafı - Satış Tarafı Satın Alma Tarafı - Satış Tarafı. Satın Alma Tarafı, menkul kıymetler satın alan ve yatırım yöneticileri, emeklilik fonları ve hedge fonları içeren firmaları ifade eder. Satış Tarafı işleri.

Bankalar Neden Özkaynak Araştırma Raporları Yayınlıyor?

Satış tarafı, hem doğrudan hem de dolaylı olarak ücretler oluşturmak için raporlar yayınlar.

Doğrudan: Ticaret Komisyonları

Dünyanın en büyük 100 yatırım bankasının bir yatırım bankası En İyi Yatırım Bankaları Listesi alfabetik olarak sıralandığında. Listedeki en önemli yatırım bankaları Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch'dir. kurumsal bir müşteri için değerli öz sermaye araştırması yayınlar, bu müşteri daha sonra o hisse senedi için işlemlerini gerçekleştirmek için bankayı kullanma eğilimindedir. Bunu yapmak için gerçek bir anlaşma olmasa da, bu söylenmemiş bir kuraldır. Banka ayrıca raporu müşteriyi zaten sahip olduğu bir holdingde daha fazla hisse satın almaya ikna etmek için kullanabilir, böylece komisyonları daha da artırabilir.

Dolaylı: Yatırım Bankacılığı İlişkileri

Tüm bankaların bir Çin Duvarı vardır Finansta, bir Çin Duvarı (veya Çin Duvarı), çıkar çatışmalarını önlemek için maddi, halka açık olmayan bilgilere sahip olanlar ile olmayanlar arasında kurulan sanal bir bilgi bariyeridir. Bir banka, menkul kıymet düzenlemelerine uymak için Çin Duvarı politikası kullanır. yatırım bankacılığı ekipleri ve araştırma departmanları arasında, ancak bankanın yatırım bankacılığı hizmetleri sağlayabileceği hisse senetlerini destekleyecek araştırmalar için hala dolaylı bir teşvik var. Bankacıların yatırım yaptığı ücretler Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım bankacıları araştırma, finansal modelleme ve inşaat sunumları yaparak haftada 100 saat çalışabilirler. Bankacılık sektöründe en çok beğenilen ve finansal olarak ödüllendirici pozisyonlardan bazılarına sahip olmasına rağmen,Yatırım bankacılığı aynı zamanda en zorlu ve zor kariyer yollarından biridir, Guide to IB, underwriting ve şirket birleşmeleri ve devralmalarından (M&A) kazanç sağlar ve bir banka asla bir CEO ile çalışma fırsatını kaçırmak istemez CEO CEO Bir CEO, İcra Kurulu Başkanı'nın kısaltması, bir şirket veya kuruluştaki en üst düzey bireydir. CEO, bir organizasyonun genel başarısından ve üst düzey yönetimsel kararlar vermekten sorumludur. Halka açık bir şirketin iş tanımını okuyun çünkü bankanın hisse senetlerinde "Sat" derecesi vardır.bir şirket veya kuruluştaki en yüksek rütbeli kişidir. CEO, bir organizasyonun genel başarısından ve üst düzey yönetimsel kararlar vermekten sorumludur. Halka açık bir şirketin iş tanımını okuyun çünkü bankanın hisse senetlerinde "Sat" derecesi vardır.bir şirket veya kuruluştaki en yüksek rütbeli kişidir. CEO, bir organizasyonun genel başarısından ve üst düzey yönetimsel kararlar vermekten sorumludur. Halka açık bir şirketin iş tanımını okuyun çünkü bankanın hisse senetlerinde "Sat" derecesi vardır.

Bu nedenle, satış tarafı araştırması tipik olarak, “Bank X, araştırma raporlarında yer alan şirketleri arıyor ve onlarla iş yapıyor. Bu nedenle yatırımcılar, firmanın bu raporun tarafsızlığını etkileyebilecek bir çıkar çatışması (bu yatırım bankacılığı ilişkilerinden dolayı) olabileceğinin farkında olmalıdır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını verirken bu raporu yalnızca tek bir faktör olarak düşünmelidir. "

Hisse Senedi Araştırma Raporu Önerileri

Her bankanın bir hisse senedini derecelendirmek için kullandıkları kendi önerileri (şartları) vardır. Aşağıda en yaygın önerilerin veya derecelendirme analistlerinin sorunlarının bir listesi bulunmaktadır.

Derecelendirmeler şunları içerir:

  1. Satın Alın, Üstün Performans Gösterin
  2. Tutun, Tarafsız, Pazar Ağırlığı
  3. Sat, Düşük Performans, Düşük Ağırlık

Daha fazla bilgi edinmek için Finansın Değerleme Modelleme Kurslarına göz atın.

Farklı Rapor Türleri

Bu kılavuz, “tipik” bir öz sermaye araştırma raporuna odaklanmıştır, ancak biraz farklı biçimler alabilen çeşitli başka türler de vardır. Aşağıda diğer türlerin bir listesi bulunmaktadır.

Rapor türleri:

  • Kapsamı Başlatma - Bir firma bir hisse senedini ilk kez kapatmaya başladığında yayınlanan uzun bir rapor (genellikle 50-100+ sayfa uzunluğunda).
  • Sektör Raporları - Bir sektördeki birkaç şirket hakkında genel endüstri güncellemeleri.
  • En Çok Talep - Bir firmanın en iyi hisse senedi alımlarının ve hedeflenen getirilerinin listesi ve özeti.
  • Üç Aylık Sonuçlar - Şirketin üç aylık kazanç açıklamasına ve güncellenmiş kılavuzlara odaklanan bir rapor.
  • Flash Raporları - Hızlı 1-2 sayfası, şirketten yeni bir sürümle ilgili yorumları veya diğer hızlı bilgileri bildirir.

Hisse Senedi Araştırma Raporu Örneği

Aşağıda, Kraft Foods hakkında bir hisse senedi araştırma raporu örneği bulunmaktadır. Aşağıdaki resimlerde görebileceğiniz gibi, analist öneriyi, hedef fiyatı, son güncellemeleri, yatırım tezini, değerlemeyi ve riskleri açıkça ortaya koyuyor.

Hisse Senedi Araştırma Raporu Örneği

Daha fazla bilgi edinmek için Finansın Değerleme Modelleme Sınıflarına bakın.

Ek kaynaklar

Bu hisse senedi araştırma raporu kılavuzunu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır FMVA® Certification Amazon, JP Morgan ve Ferrari programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın, yatırım bankacılığı, hisse senedi araştırmaları, ve kurumsal finansın diğer alanları.

Daha fazla bilgi edinmek için şu ek kaynaklar yardımcı olacaktır:

  • Değerleme yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süregiden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır.
  • Değerleme çarpanı türleri Değerleme Çarpanı Türleri Finansal analizde kullanılan birçok değerleme çarpanı türü vardır. Bu tür katlar, öz sermaye katları ve kurumsal değer katları olarak kategorize edilebilir. İki farklı yöntemde kullanılırlar: karşılaştırılabilir şirket analizi (karşılaştırmalar) veya emsal işlemler (emsaller). Nasıl hesaplanacağına dair örnekleri görün
  • DCF modelleme kılavuzu DCF Model Eğitimi Ücretsiz Kılavuz Bir DCF modeli, bir işletmeye değer vermek için kullanılan belirli bir finansal model türüdür. Model, bir şirketin kaldıraçsız serbest nakit akışının bir tahminidir.
  • Finans maaş kılavuzları Kurumsal finans, yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, FP&A, muhasebe, ticari bankacılık, FMVA mezunları, iş için Tazminat Tazminatı ve maaş kılavuzları,