IRR İşlevi - Formül, Örnekler, Excel'de IRR Nasıl Kullanılır

IRR işlevi, finansal analistler için en önemli Excel işlevlerinin Excel Mali işlevler İşlevler Listesi altında kategorize edilmiştir. Bu hile sayfası, bir Excel analisti olarak bilinmesi kritik olan 100'lerce işlevi kapsar. IRR, İç Getiri İç Getiri Oranı'nı (IRR) döndürecektir İç Getiri Oranı (IRR), bir projenin net bugünkü değerini (NPV) sıfır yapan iskonto oranıdır. Başka bir deyişle, bir proje veya yatırımdan elde edilecek beklenen bileşik yıllık getiri oranıdır. belirli bir nakit akışı için, yani ilk yatırım değeri ve bir dizi net gelir değeri.

Fonksiyon, finansal modellemede çok faydalıdır Finansal Modelleme Nedir Finansal modelleme, bir şirketin finansal performansını tahmin etmek için Excel'de gerçekleştirilir. Finansal modellemenin ne olduğuna, bir modelin nasıl ve neden oluşturulacağına genel bakış. , bir yatırımın bir dizi nakit akışı temelinde kazanacağı getiri oranını hesaplamaya yardımcı olduğu için Değerleme En önemli kavramları kendi hızınızda öğrenmeniz için ücretsiz değerleme kılavuzları. Bu makaleler size en iyi iş değerleme uygulamalarını ve yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırmasında kullanılan karşılaştırılabilir şirket analizi, indirimli nakit akışı (DCF) modellemesi ve emsal işlemleri kullanarak bir şirketin nasıl değerleneceğini öğretecektir. İşletmeler tarafından sermaye projeleri arasında karşılaştırma yapmak ve karar vermek için sıklıkla kullanılır. Bir şirkete iki fırsat sunulduğunda buna bir örnek verilebilir:biri yeni bir fabrikaya yatırım yapıyor, ikincisi ise mevcut fabrikasını genişletiyor. IRR işlevini kullanarak, her iki senaryo için IRR'leri tahmin edebilir ve hangisinin ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinden daha yüksek olduğunu kontrol edebiliriz (WACC WACC WACC, bir firmanın Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir ve öz sermaye ve borç dahil olmak üzere harmanlanmış sermaye maliyetini temsil eder. WACC formülü = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) şeklindedir. Bu kılavuz, ne olduğu, neden kullanıldığı, nasıl hesaplanacağı ve aynı zamanda işin indirilebilir bir WACC hesaplayıcısı (aynı zamanda bir engel oranı olarak da bilinir) sağlar. Her ikisi de sermaye maliyetinden yüksekse, daha yüksek bir IRR ve / veya Net Mevcut Değer gösteren birini seçeceğiz (finansal analiz gerçekleştirirken, Excel'deki NPV formülü için NPV NPV Formula A kılavuzu.NBD formülünün Excel'de tam olarak nasıl çalıştığını ve arkasındaki matematiği anlamak önemlidir. NPV = F / [(1 + r) ^ n] burada, PV = Mevcut Değer, F = Gelecekteki ödeme (nakit akışı), r = İskonto oranı, n = gelecekteki dönemlerin sayısı) diğerinden.

Not: Daha fazla hassasiyet için Finance, XIRR işlevini XIRR ile IRR karşılaştırmasını kullanmanızı önerir. XIRR, her bir nakit akışına belirli tarihler atayarak, Excel'de bir finansal model oluştururken IRR'den daha doğru olmasını sağlar. .

IRR Formülü

= IRR (değerler, [tahmin])

IRR işlevi aşağıdaki bağımsız değişkenleri kullanır:

  1. Değerler (gerekli bağımsız değişken) - Bu, nakit akışı serisini temsil eden bir değerler dizisidir. Nakit akışları, yatırım ve net gelir değerlerini içerir. Değerler, değerleri içeren bir hücre aralığına referans olabilir.
  2. [Tahmin] (isteğe bağlı bağımsız değişken) - Bu, beklenen iç getiri oranına yakın olan kullanıcı tarafından tahmin edilen bir sayıdır (çünkü iç getiri oranı için iki çözüm olabilir ). Atlanırsa, işlev varsayılan değer olarak 0,1 (=% 10) alacaktır.

Notlar

  1. İç getiri oranını hesaplamak için bağımsız değişken değeri en az bir pozitif ve bir negatif değer içermelidir.
  2. IRR işlevi, nakit akışlarını yorumlamak için değerlerin sırasını kullanır. Bu nedenle ödemeler ve gelir değerlerinin sıralı olarak girilmesi gerekmektedir.
  3. Dizi veya başvuru bağımsız değişkeni mantıksal değerler, boş hücreler veya metin içeriyorsa, bu değerler göz ardı edilir.

Daha fazla bilgi edinmek için ücretsiz Excel hızlandırılmış kursumuzu hemen başlatın!

Excel'de IRR İşlevi nasıl kullanılır?

Çalışma sayfası işlevi olarak IRR, bir çalışma sayfasının bir hücresine formülün parçası olarak girilebilir. Fonksiyonun kullanımlarını anlamak için birkaç örnek ele alalım:

örnek 1

1.000.000 tutarında bir ilk yatırım için nakit akışları aşağıda verilmiştir:

IRR İşlevi

Buradaki ilk yatırım, yapılan bir ödeme olduğu için negatif bir değerdir. Nakit girişleri, pozitif değerlerle temsil edilir.

Aldığımız iç getiri oranı% 14'tür.

IRR - Örnek 1

Örnek 2

IRR kullanarak CAGR'yi hesaplayalım. Bize aşağıdaki bilgilerin verildiğini varsayalım:

IRR - Örnek 2

IRR işlevi tam olarak bileşik büyüme oranını hesaplamak için tasarlanmamıştır, bu nedenle orijinal verileri şu şekilde yeniden şekillendirmemiz gerekir:

IRR - Örnek 2a

Yatırımın başlangıç ​​değeri negatif sayı olarak girilmelidir. Yatırımın bitiş değeri pozitif bir sayıdır. Tüm ara değerler sıfır olarak tutulur.

Şimdi, aşağıda gösterildiği gibi, CAGR'yi hesaplamak için sadece IRR işlevini uygularız:

IRR - Örnek 2b

Aldığımız CAGR:

IRR - Örnek 2c

Elde edilen değerin doğru olup olmadığını kontrol etmek için tersine mühendislik yapalım.

CAGR'yi hesaplamak için genellikle kullanılan formül = ((Bitiş Değeri / Başlangıç ​​Değeri) ^ (1 / Periyotlar) -1'dir.

Kullanılacak formül şöyle olacaktır:

IRR - Örnek 2d

Elde ettiğimiz sonuç, IRR işlevini kullandığımızla aynı:

IRR - Örnek 2e

IRR İşlevi hakkında hatırlanması gerekenler

  1. #SAYI! error - Ne zaman oluşur:
    1. Verilen değer dizisi en az bir negatif ve bir pozitif değer içermiyorsa
    2. Hesaplama, 20 yinelemeden sonra yakınsamakta başarısız olur. İç getiri oranı 20 denemeden sonra çalışan bir sonuç bulamazsa, #SAYI! hata değeri döndürülür.
  2. IRR, NPV (Net Mevcut Değer) işleviyle yakından ilgilidir. IRR tarafından hesaplanan getiri oranı, 0 $ (sıfır) NPV'ye karşılık gelen iskonto oranıdır.

Ücretsiz Excel Kursu

İşlevler hakkında daha fazla bilgi edinmek ve bunlar konusunda uzman olmak istiyorsanız, Finans'ın Ücretsiz Excel Hızlandırma Kursuna göz atın! Nasıl uzman bir Excel kullanıcısı olunacağına dair adım adım talimatlarımıza ve gösterilerimize göz atın.

ücretsiz Excel klavye kısayolları kursu

Ek kaynaklar

Önemli Excel formüllerine yönelik Finans kılavuzunu okuduğunuz için teşekkür ederiz! Bu işlevleri öğrenmek ve ustalaşmak için zaman ayırarak, finansal modelleme ve analizlerinizi önemli ölçüde hızlandıracaksınız. Daha fazla bilgi edinmek için şu ek Finans kaynaklarına göz atın:

  • XIRR vs IRR XIRR vs IRR Neden XIRR vs IRR kullanmalısınız. XIRR, her bir nakit akışına belirli tarihler atayarak, Excel'de bir finansal model oluştururken IRR'den daha doğru olmasını sağlar.
  • Değiştirilmiş İç Getiri Oranı (MIRR) MIRR Kılavuzu Değiştirilmiş İç Getiri Oranı (MIRR), Excel'de finansman maliyetini (sermaye maliyeti) ve bir proje veya şirketten nakit akışları için yeniden yatırım oranını hesaba katan bir işlevdir. yatırımın zaman ufku.
  • Finansal Modelleme Kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.
  • Finansal Analist Programı FMVA® Sertifikasyonu Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın