Toplama stratejisi, aynı sektördeki birden çok küçük şirketi satın alma ve birleştirme ve bunları büyük bir şirkette konsolide etme sürecidir. Küçük firmaları daha büyük bir şirkette birleştirmek, ikincisinin kaynaklarını bir araya getirmesine, operasyonel maliyetlerini azaltmasına ve gelirlerini artırmasına olanak tanır Satış Geliri Satış geliri, bir şirketin mal satışlarından veya hizmet sunumundan elde ettiği gelirdir. Muhasebede, "satış" ve "gelir" terimleri, aynı anlama gelmek üzere, birbirinin yerine kullanılabilir ve sıklıkla kullanılır. Gelir, mutlaka nakit alınan anlamına gelmez. .
Konsolide şirket, coğrafi erişimini pazarları kapsayacak şekilde genişletebilir Toplam Adreslenebilir Pazar (TAM) Toplam Adreslenebilir Pazar (TAM), toplam kullanılabilir pazar olarak da adlandırılır, bir ürün veya hizmet için daha küçük olanların sunması durumunda mevcut olan toplam gelir fırsatıdır. şirketler. Ayrıca, tek ve daha küçük bir şirketten daha geniş bir ürün ve hizmet yelpazesi sunabilir. Sonuç olarak, yatırımcılar ve hissedarlar büyük bir yatırım havuzunun avantajlarından yararlanmaktadır.
Bir Toplama Stratejisinin Pratik Örneği
XYZ şirketinin Kuzey Amerika'da bilgisayar ekipmanı montajıyla uğraştığını varsayalım. Son zamanlarda, şirket gelirlerinde artış yaşadı, ancak işletme maliyetleri İnovatif Maliyetler Stoklanabilir maliyetler, ürün maliyetleri olarak da bilinir, gelir elde etmek için ürünlerin üretimi ile ilgili doğrudan maliyetleri ifade eder. Envanter satılmadan önce bilançoya varlık olarak kaydedilir. Bu ürünlerin satışı, envanteri bilançodan gelir tablosundaki satılan malların maliyeti (COGS) gider satırına taşır. bilgisayar montajında kullanılan bazı aksesuarları diğer firmalardan temin ettiği için yükselmeye devam etti. XYZ şirketi, temel faaliyetlerinde kullandığı bileşenlerden bazılarını üreten iki küçük firmayı satın alarak faaliyetlerini genişletmeyi planlıyor.
Toplama stratejisini desteklemek için şirket 1,2 milyon dolar borç aldı. Fonları, iki küçük şirketi, ABC Şirketini ve JKL Şirketini satın almak için kullanır. ABC şirketi, XYZ şirketinin bilgisayar montajında kullandığı temel bir bileşen olan RAM yongası üretimiyle ilgileniyor ve yıllık gelirleri ortalama 300.000 dolar. XYZ ve ABC, 450.000 $ 'lık bir satın alma fiyatı üzerinde anlaştı.
Diğer hedef şirket ise bilgisayar aksesuarlarının dağıtımıyla ilgilenen JKL Şirketi olup, gelirleri ortalama 550.000 $ 'dır. Avrupa ve Güneydoğu Asya'da da faaliyet göstermektedir. XYZ ve JKL, 600.000 $ 'lık bir satın alma değeri üzerinde anlaştı.
ABC ve JKL Şirketlerinin satın alınması, XYZ Şirketinin operasyonel maliyetlerini azaltmasına ve Avrupa ve Güneydoğu Asya'daki faaliyetlerini genişletmesine yardımcı olacak.
Toplama Stratejisinin Faydaları
Genişleme planlarında kapsamlı bir strateji kullanan şirketler çeşitli avantajlardan yararlanır. XYZ Şirketi örneğini kullanarak, bir toparlama stratejisi uygulamak aşağıdaki faydaları sağlar:
1. Ölçek ekonomileri
ABC ve JKL Şirketlerini satın almadan önce, XYZ Şirketi şirketinin, bilgisayar montajında kullanılan bileşenlerin bir parçası oldukları için RAM yongalarını dışarıdan temin etmesi gerekiyordu. Ayrıca, son birleştirilmiş bilgisayarlarını tedarik etmek için diğer dağıtım kanallarına güvenmesi gerekiyordu. İki küçük şirketin satın alınmasıyla, XYZ Şirketi daha önce RAM yongaları tedarik etmek ve ürünlerini pazara dağıtmak için katlandığı maliyetleri düşürdü.
Ayrıca, Avrupa ve Güneydoğu Asya'da faaliyet gösteren JKL Şirketinin satın alınması, şirkete ürünleri için daha geniş bir pazara erişim sağlıyor. Bu nedenle, ölçek ekonomilerinden yararlanarak Ölçek Ekonomileri Ölçek Ekonomileri, bir firmanın çıktı seviyesini artırdığında yaşadığı maliyet avantajını ifade eder. Avantaj, birim başına sabit maliyet ile üretilen miktar arasındaki ters ilişki nedeniyle ortaya çıkar. Üretilen çıktı miktarı ne kadar büyükse, birim başına sabit maliyet o kadar düşük olur. Türler, örnekler, rehber, üretim maliyetlerini düşürebilir ve gelirlerini artırabilir.
2. Çapraz satış
Birleştirilmiş bilgisayar ekipmanı sağlamanın yanı sıra, XYZ artık RAM yongaları ve diğer bilgisayar aksesuarları da dahil olmak üzere daha geniş bir ürün yelpazesi satmanın keyfini çıkaracak. Çapraz satış, alıcıya yalnızca monte edilmiş bilgisayar satan diğer rakiplere kıyasla rekabet avantajı sağlar. Çapraz satıştaki temel çıkarım, şirketin ek ürün ve hizmetleri daha geniş bir kitleye satmasından beklediği katlanarak büyümedir.
3. Çoklu arbitraj
Çoklu arbitraj, herhangi bir operasyonel iyileştirme yapmadan şirketin değerini artırma sürecidir. Daha küçük şirketlerin satın alınması, şirkete daha fazla değer katan kaynakların ve gelirlerin bir araya getirilmesini sağlar.
FMVA® Sertifikası Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın
Toplama Stratejisindeki Adımlar
Bir toparlama stratejisinin uygulanması zorluklarla birlikte gelir ve süreç raydan çıkarak erken bir işlemle sonuçlanabilir. Toplama stratejisi uygulayan bir şirket aşağıdaki adımları izlemelidir:
1. Özel bir satın alma ekibi oluşturun
Başarılı bir satın alma gerçekleştirmek için gerekli uzmanlığa sahip ayrı bir ekip oluşturulmalıdır. Satın alma ekibi ideal olarak aşağıdaki becerilere sahip olmalıdır:
- Kazandıran toparlayıcı formüller geliştirme
- Finans ve muhasebe
- Yasal
- Muhtemel hedeflerin belirlenmesi
- İyi pazarlık becerileri
2. Satın alınan işletme operasyonlarını birleştirme
Toplama stratejisinde başarılı olmak için, edinenlerin, satın aldıkları işlere karşı tetikte olmaları gerekir. Bunu başarmanın bir yolu, satın alınan şirketleri tek bir varlıkta birleştirmektir.
Ek kaynaklar
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynakları faydalı olacaktır:
- Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz, karşılaştırılabilir şirket analizini ("Kompozisyonlar") nasıl oluşturacağınızı adım adım gösterir, ücretsiz bir şablon ve birçok örnek içerir. Comps, benzer halka açık şirketlerin oranlarına bakan ve bunları başka bir işletmenin değerini elde etmek için kullanan göreceli bir değerleme metodolojisidir.
- Yatay Satın Alma Yatay Satın Alma Yatay satın alma, aynı sektördeki bir veya daha fazla kuruluşun bir başkasıyla devralmasını veya birleşmesini içeren bir stratejidir.
- Düşmanca Devralma Düşmanca Devralma Birleşme ve devralmalardaki (M&A) düşmanca devralma, bir hedef şirketin başka bir şirket tarafından (devralan olarak anılır) doğrudan hedef şirketin hissedarlarına bir ihale teklifinde bulunarak ya da bir vekâlet oyu. Düşman ve dost arasındaki fark
- Beyaz Şövalye Beyaz Şövalye Beyaz şövalye, kara bir şövalye tarafından ele geçirilmeye yakın olan bir hedef şirketi satın alan bir şirket veya bireydir. Beyaz atlar genel olarak mevcut yönetim ekibini koruyarak 'dostça bir kazanım' yaptıkları için, kara şövalyenin düşmanca ele geçirmesi için tercih edilen seçenek beyaz at devralmasıdır.