Azınlık payı, bir şirkette oy hakları açısından toplam hisselerin% 50'sinden daha az hisseye sahip olmak anlamına gelir. Esasen, azınlık yatırımcıları oy yoluyla bir şirket üzerinde kontrol uygulamaz. Vekil Oy Vekil Oy, oy verme yetkisinin asıl oy sahibi adına bir temsilciye devredilmesidir. Oy kullanma yetkisini alan parti vekil, asıl oy sahibi ise Müdür olarak bilinir. Kavram, finansal piyasalarda ve özellikle halka açık şirketlerde önemlidir ve genel karar alma sürecinde onları çok az etkiye sahiptir. Çoğu durumda, azınlık payları% 20 ila% 30 arasında değişmektedir.
Kontrol gücü olan bir şirketin bilançosunda, azınlık payları genellikle cari olmayan borçlar olarak gösterilir Borç Türleri Üç ana borç türü vardır: cari, cari olmayan ve koşullu borçlar. Borçlar, başka bir kişi veya şirkete olan yasal yükümlülükler veya borçlardır. Diğer bir deyişle, yükümlülükler, bir işletmenin yapması gereken ekonomik faydalardan gelecekte fedakarlık eder ve küçük şirketlerin küçük kontrol hisselerine sahip olan kısmını temsil eder.
Pasif ve Aktif Azınlık Çıkarı
Azınlık menfaati aktif veya pasif olarak sınıflandırılabilir. Pasif faizde kontrol hissesi genellikle% 20'nin altındadır. Pasif menfaat kapsamında, bir yan kuruluş, büyük şirket üzerinde etkide bulunmaz. Öte yandan, aktif bir hissenin kontrol hissesi% 21 ila% 49 arasında değişmektedir ve bir bağlı ortaklık Bağlı ortaklık Bir bağlı ortaklık (alt), ana şirket olarak adlandırılan, tamamen başka bir şirket tarafından sahip olunan veya kısmen kontrol edilen bir ticari işletme veya kuruluştur. veya holding şirketi. Sahiplik, ana şirketin sahip olduğu hisselerin yüzdesi ile belirlenir ve bu sahiplik payı en az% 51 olmalıdır. bu durumda, büyük şirketi etkilemek için oy hakkına sahiptir.
Finansal Raporlama
Azınlık payları için, mali raporlama yalnızca büyük şirket ayrı bir mali tablolar seti ve konsolide mali belgeler hazırladığında gerçekleşir. Azınlık hissesinde ayarlamalar, büyük şirketin küçük şirkette% 100'den az hisseye sahip olması durumunda gerçekleşir.
Kar zarar hesabı açısından, azınlık payı, konsolide kar ve zararın vergilendirme sonrası olağan faaliyetler kapsamına giren kısmıdır. UFRS düzenlemelerine göre UFRS Standartları UFRS standartları, işlemlerin ve diğer muhasebe olaylarının mali tablolarda nasıl raporlanması gerektiğini belirleyen bir dizi muhasebe kuralından oluşan Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarıdır (UFRS). Finans dünyasında güvenilirliği ve şeffaflığı sürdürmek için tasarlandılar, azınlık hissesi özsermaye altına düşüyor. Bununla birlikte, ABD'de GAAP, raporlama konusunda biraz gevşetilmiş kurallar dayatmaktadır.
GAAP, azınlık payının öz sermaye veya borç bölümü altında gösterilmesine izin verir. Bir bilançoda, azınlık payı ayrı bir satır öğesi olarak gösterilir. Bu şekilde, mali tablo kullanıcıları, ana şirketteki tüm kontrol sahibi menfaatleri açıkça görebilirler. Kullanıcılar, farklı küçük şirketlerdeki modellerin karşılaştırılmasına dayalı olarak bilinçli seçimler yapabilirler.
Azınlık Payının Değerlemesi
Bir şirketin değerlemesi, belirli parametreleri ve varsayımları kullanarak gelecekteki eğilimleri anlamak için finansal tabloların uygun şekilde tahmin edilmesini gerektirir. Tahminde kullanılan neredeyse tüm rakamlar doğrudan net kar ve gelirle ilgilidir. Ne yazık ki, bu iki parametreye dayalı tahminler yapmak, birden çok yoruma tabi veriler üretebilir. Bu nedenle, konuyla ilgilenmek için analistler, doğru hesaplamalar yapmak için kullanılabilecek dört yöntem geliştirdiler.
1. Sürekli Büyüme
Sabit büyüme yöntemi nadiren kullanılır çünkü küçük bir şirketin performansında neredeyse hiç düşüş veya büyüme olmadığı varsayımıdır.
2. Sayısal Büyüme
Sayısal büyüme yönteminde, önceki rakamlar mevcut eğilimleri belirlemek için analiz edilir. Model, bir yan kuruluşun geçmiş trendlere dayalı olarak tek tip bir oranda büyümesini öngörür. İstatistiksel büyüme olarak da adlandırılan sayısal büyüme, zaman serisi analizi, hareketli ortalamalar ve regresyon tabanlı analiz gibi eğilimleri tahmin etmek için bir dizi önemli araç kullanır. Ancak, analiz yöntemi FMCG gibi dinamik büyüme yaşayan şirketler için geçerli değildir.
3. İştirakleri Bireysel Olarak Modellemek
Bu analiz yöntemi, her bir bağlı şirketi kendi başına değerlendirir ve daha sonra konsolide bir değer elde etmek için her küçük şirketin bireysel çıkarlarını toplar. Bu yöntem çok daha esnektir ve sonuçlar çok doğrudur. Ne yazık ki, her durumda çalışmaz, çünkü maliyet ve zaman kısıtlamalarına neden olur. Ek olarak, değerlendirilecek çok sayıda yan kuruluşun olduğu yerlerde işe yaramayacaktır.
Unutulmaması gereken önemli bir nokta, azınlık payının değerlemesi söz konusu olduğunda, bir şirket ve onun faaliyet gösterdiği sektör için geçerli olan hem iç hem de dış olmak üzere dikkate alınması gereken birçok faktör olduğudur. Etkileri her şirket için farklı olduğundan faktörlerin dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi gerekir.
4. Azınlık Faizinde Oran Analizi
Pek çok insanın sorduğu sorulardan biri, oran analizi söz konusu olduğunda azınlık çıkarlarının alakalı olup olmadığıdır. Kısa cevap evet, çok alakalı. Neden? Yatırım yapılarını içeren herhangi bir finansal oran, bir azınlık hissesinin sonuçlarını dikkate almalıdır. Etkilenen oranlardan bazıları öz sermaye getirisi, borç / öz sermaye oranı ve sermaye düzenleme oranını içerir.
Azınlık Menfaati: Sorumluluk mu Varlık mı?
Sorumluluk, bir şirketin önceki taahhütlerinden dolayı kaynakların çıkışıyla sonuçlanan zorlamasıdır. Örneğin, ödenmemiş borçlar, çalışan ücretleri ve aidatları ile alacaklı bakiyesine ilişkin hükümler. Örnekler, bir şirketin kaynaklarının zamanı geldiğinde nakit veya diğer eşdeğerleri şeklinde çıkışını gösterir ve içerir.
Ancak, faizleri kapatmak için nakit ödeme yapılmayacağı için bunlar bir yükümlülük olarak kabul edilmez. Öte yandan, varlık, kendisine değer atfedilen bir şeydir. Varlıklar, nakde veya eşdeğerine dönüştürülebilir. Bir varlık değere sahipken, hâkim şirket değer üzerinde hiçbir kontrol uygulamaz. Dolayısıyla, azınlık hissesi bir şirkette kontrol gücü olmayan bir paydır, yani ne bir yükümlülük ne de bir varlıktır.
Azınlık Payı: Öz Sermaye mi Borç mu?
Elbette, azınlık faizi bir borç değildir çünkü bir şirketin geri ödeme yükümlülüğü yoktur. Başka bir deyişle, sabit veya bağlayıcı ödeme yoktur. Dolayısıyla, azınlık faizi ödenecek bir miktar olmadığı için bir borç olarak kabul edilemez. Azınlık hissesi, kendisini öz sermaye olarak nitelendirecek ön koşulları karşılamasa da, konsolide bilançodaki varlıklar azınlık varlıklarından bir tür katkı alır.
İşletme Değerinin Hesaplanmasında Azınlık Payı
Kurumsal değer, bir şirketin değerlemesini temsil eder. Çoğu durumda, işletme değeri genellikle bir şirketin piyasa değerinden daha büyüktür çünkü bunun bir kısmı borçtur. Yine de, insanların üzerinde hemfikir olamadığı önemli bir soru, bir şirketin kurumsal değerinin hesaplanmasına azınlık payının dahil edilip edilmeyeceğidir. Evet, dahil edilmelidir çünkü işletme değeri, bir şirketin pazardaki payının önemli bir parçasıdır. Bu nedenle, azınlık menfaati işletme değerinin bir parçasıdır.
Son söz
Azınlık menfaati, kullanıcılara bir mali tabloyu okurken önemli bilgiler sağlar. Ayrıca, kullanıcıların bilinçli yatırım tercihlerini keşfetmelerine ve yapmalarına yardımcı olur. Kontrol hissesi yüzdesi, azınlık çıkarlarının karar alma süreci üzerindeki etkisini ve oy haklarını belirler. Geçmişte, azınlık menfaati kavramı eşitlik, borç veya bazen yukarıdakilerin hiçbiri olarak biliniyordu. Bugün, kontrol gücü olmayan ilginin sunumu ve tedavisi konusunda çok az rehber bulunmaktadır.
İlgili Okumalar
Finance'in azınlık çıkarlarına ilişkin açıklamasını okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:
- İmtiyazlı Hisse Senedinin Maliyeti İmtiyazlı Hisse Senedi Maliyeti Bir şirkete, imtiyazlı hisse senedinin maliyeti, hisse senedinin ihracından ve satışından elde ettiği gelir karşılığında ödediği fiyattır. Yıllık imtiyazlı temettüyü hisse başına piyasa fiyatına bölerek imtiyazlı hisse senedinin maliyetini hesaplarlar.
- İşletme Değeri İşletme Değeri İşletme Değeri veya Firma Değeri, bir firmanın özsermaye değerine eşit tüm değeri, artı net borç, artı değerlemede kullanılan herhangi bir azınlık payıdır. Sadece öz sermaye değerinden ziyade tüm piyasa değerine bakar, bu nedenle hem borç hem de özkaynaktan tüm mülkiyet hakları ve varlık talepleri dahil edilir.
- Founders Stock Founders Stock Founders hissesi, bir organizasyonun ilk kurucularına verilen öz sermaye anlamına gelir. Bu tür hisse senedi, ikincil piyasada satılan adi hisse senetlerinden birkaç önemli yönden farklılık gösterir. Temel farklılıklar, (1) kurucuların hisselerinin yalnızca nominal değer üzerinden ihraç edilebilmesi ve (2) bir hak kazanma programı ile birlikte gelmesidir.
- Özkaynak Getirisi (ROE) Özkaynak Getirisi (ROE) Özkaynak Getirisi (ROE), bir şirketin yıllık getirisinin (net gelir) toplam özkaynak değerine (yani% 12) bölünmesiyle elde edilen bir şirketin kârlılığının bir ölçüsüdür. . ROE, gelir tablosunu ve bilançoyu birleştirir, çünkü net gelir veya kar, öz sermaye ile karşılaştırılır.