Koruyucu bir satış, dayanak varlıkta (örneğin hisse senedi) uzun bir pozisyon tutmayı ve kullanım fiyatı ile bir satım opsiyonu satın almayı içeren bir risk yönetimi ve opsiyon stratejisidir. Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin yapabileceği fiyattır. Alım veya satım opsiyonuna sahip olup olmadıklarına bağlı olarak, dayanak bir menkul kıymeti satın alma veya satma seçeneğini kullanmak. Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. dayanak varlığın cari fiyatına eşit veya ona yakın. Koruyucu bir satış stratejisi, sentetik çağrı olarak da bilinir.
Koruyucu Bir Satışı Yıkmak
Koruyucu bir satış stratejisi, sigortanın doğasına benzerdir. Ticari Sigorta Brokerı Bir ticari sigorta komisyoncusu, sigorta sağlayıcıları ile müşteriler arasında aracılık yapmakla görevli bir kişidir. Ticari sigorta komisyoncularının varlığı, müşterilerin güvenilir ve vicdansız sigorta sağlayıcıları denizinde kaybolmasını önlemede uzun bir yol kat ediyor. . Koruyucu satımın temel amacı, dayanak varlığın beklenmedik bir fiyat düşüşünden kaynaklanabilecek potansiyel kayıpları sınırlamaktır.
Böyle bir stratejinin benimsenmesi, yatırımcının potansiyel kârına mutlak bir sınır getirmez. Stratejiden elde edilen kar, dayanak varlığın büyüme potansiyeli tarafından belirlenir. Ancak, satış için ödenen primle kârın bir kısmı azaltılır.
Öte yandan, satma opsiyonunun kullanım fiyatının altındaki uzun hisse senedi pozisyonundaki herhangi bir kayıp, opsiyondaki karlarla telafi edileceğinden, koruyucu satış stratejisi potansiyel maksimum zarar için bir limit yaratır. Koruyucu bir satış stratejisi, tipik olarak kurumsal finansta yükselen Yükseliş ve Ayı Profesyonelleri tarafından kullanılır. Bir ayı piyasası, zirveden% 20 veya daha fazla bir fiyat düşüşü olduğunda tipik olarak var olduğu kabul edilir ve bir boğa piyasası, bir piyasa tabanından% 20'lik bir iyileşme olarak kabul edilir. Varlıktaki uzun pozisyonlarını korumak isteyen yatırımcılar.
Koruyucu Put Örneği
ABC Corp'ta her biri 100 ABD Doları değerinde 100 hisseye sahipsiniz. İleride hisselerinizin fiyatının artacağına inanıyorsunuz. Ancak, beklenmedik bir fiyat düşüşü riskine karşı korunmak istersiniz. Bu nedenle, grev fiyatı 100 $ olan bir koruyucu satış sözleşmesi (bir satış sözleşmesi 100 hisse içerir) almaya karar verirsiniz. Koruyucu koymanın primi 5 dolar.
Koruyucu satışın getirisi, şirketin hisselerinin gelecekteki fiyatına bağlıdır. Aşağıdaki senaryolar mümkündür:
1. Senaryo: Hisse fiyatı 105 doların üzerinde.
Hisse fiyatı 105 $ 'ın üzerine çıkarsa, gerçekleşmemiş bir kazanç yaşarsınız. Kâr, Cari Hisse Fiyatı - 105 $ olarak hesaplanabilir (ilk hisse fiyatı artı satış primi içerir). Koyma uygulanmayacaktır.
2. Senaryo: Hisse fiyatı 100 ila 105 ABD doları arasında.
Bu senaryoda, hisse fiyatı aynı kalacak veya biraz artacaktır. Bununla birlikte, yine de para kaybedeceksiniz veya en iyi durumda başabaş noktasına ulaşacaksınız. Küçük kayıp, satım sözleşmesi için ödediğiniz primden kaynaklanır. Önceki senaryoya benzer şekilde, satım işlemi yapılmayacaktır.
3. Senaryo: Hisse fiyatı 100 doların altında.
Bu durumda, kayıpları sınırlamak için koruyucu satış seçeneğini kullanacaksınız. Satış gerçekleştirildikten sonra 100 hissenizi 100 dolardan satacaksınız. Böylelikle, zararınız koruma koyma için ödenen prim ile sınırlı olacaktır.
İlgili Okumalar
Finans'ın koruyucu bir konu hakkındaki açıklamasını okumaktan keyif aldığınızı umuyoruz. Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- Uzun ve Kısa Pozisyonlar Uzun ve Kısa Pozisyonlar Yatırımda, uzun ve kısa pozisyonlar, yatırımcılar tarafından bir menkul kıymetin yukarı (uzun olduğunda) veya aşağı (kısa olduğunda) gideceğine yönelik yönsel bahisleri temsil eder. Varlık alım satımında, bir yatırımcı iki tür pozisyon alabilir: uzun ve kısa. Bir yatırımcı bir varlık satın alabilir (uzun süre) veya satabilir (kısa süre içinde).
- Opsiyonlar: Alım ve Satım Opsiyonları: Alım ve Satım Opsiyon, hamiline bir varlığı belirli bir tarihte (son kullanma tarihi) belirli bir fiyattan (grev fiyat). İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD seçenekleri herhangi bir zamanda kullanılabilir
- Servis Ücreti Servis Ücreti Servis ücreti olarak da adlandırılan servis ücreti, satın alınan bir ürün veya servisle ilgili servislerin ödenmesi için toplanan ücreti ifade eder.
- Teknik Analiz: Başlangıç Kılavuzu Teknik Analiz - Başlangıç Kılavuzu Teknik analiz, gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek için geçmiş fiyatları analiz eden bir yatırım değerleme şeklidir. Teknik analistler, piyasadaki tüm katılımcıların toplu eylemlerinin tüm ilgili bilgileri doğru bir şekilde yansıttığına ve bu nedenle menkul kıymetlere sürekli olarak adil bir piyasa değeri atadığına inanırlar.