Faiz oranı riski, bir varlığın değerinde faiz oranlarındaki beklenmedik dalgalanmalardan kaynaklanan bir düşüş olasılığıdır. Faiz oranı riski çoğunlukla sabit getirili varlıklarla ilişkilidir (örneğin, tahviller Tahviller Tahviller, şirketler ve hükümetler tarafından sermaye artırmak için ihraç edilen sabit getirili menkul kıymetlerdir. Tahvil ihraççısı, tahvil sahibinden sermaye borç alır ve onlara sabit (veya değişken) hisse senedi yatırımları yerine belirli bir dönem için faiz oranı.) Faiz oranı, bir tahvil fiyatının temel itici güçlerinden biridir.
Cari faiz oranı ve bir tahvilin fiyatı ters bir ilişki gösterir. Yani faiz oranı yükseldiğinde tahvilin fiyatı düşer.
Fırsat Riskini Anlamak
Faiz oranı ile tahvil fiyatları arasındaki ters ilişki fırsat riski ile açıklanabilir. Bir yatırımcı tahvil satın alarak, faiz oranı artarsa, daha cazip getirili tahvilleri satın alma fırsatından vazgeçeceğini varsayar. Getiri Oranı Getiri Oranı (ROR), bir yatırımın bir Yüzde olarak ifade edilen yatırımın ilk maliyetiyle eşleştirilen zaman dilimi. Bu kılavuz en yaygın formülleri öğretir. Faiz oranı arttığında, yeni yatırım fırsatları ortaya çıktıkça düşük getirili mevcut tahvillere olan talep azalır (örneğin, daha yüksek getiri oranlı yeni tahviller çıkarılır).
Tüm tahvillerin fiyatları faiz oranlarındaki dalgalanmalardan etkilenmekle birlikte, tahviller arasında değişimin büyüklüğü değişiklik göstermektedir. Farklı tahviller, faiz oranlarındaki dalgalanmalara karşı farklı fiyat duyarlılıkları gösterir. Bu nedenle faiz oranı riskini değerlendirirken tahvilin vadesinin de değerlendirilmesi zorunludur.
Genel olarak, daha kısa vadeye sahip tahviller Tahvil Fiyatlandırması Tahvil fiyatlandırması, bir tahvil ihraç fiyatının kupon, nominal değer, getiri ve vadeye kadar olan vadeye göre hesaplanması bilimidir. Tahvil fiyatlandırması, yatırımcıların daha uzun vadeli tahvillere kıyasla daha düşük bir faiz oranı riski taşımasına olanak tanır. Uzun vadeli tahviller, daha yüksek faiz oranı değişikliği olasılığı anlamına gelir. Bu nedenle faiz oranı riski daha yüksektir.
Faiz Oranı Riski Nasıl Azaltılır?
Diğer risk türlerine benzer şekilde, faiz oranı riski azaltılabilir. Faiz oranlarını azaltmak için en yaygın araçlar şunlardır:
1. Çeşitlendirme Çeşitlendirme Çeşitlendirme, portföy kaynaklarını veya sermayeyi çeşitli yatırımlara tahsis etme tekniğidir. Çeşitlendirmenin amacı kayıpları azaltmaktır.
Bir tahvil sahibi portföyünün değerini olumsuz etkileyebilecek faiz oranı riskinden korkuyorsa, değeri faiz oranlarındaki dalgalanmalara daha az eğilimli menkul kıymetler (örneğin öz sermaye) ekleyerek mevcut portföyünü çeşitlendirebilir. Yatırımcının “sadece tahvil” portföyü varsa, portföyü kısa vadeli ve uzun vadeli tahvillerin bir karışımını dahil ederek çeşitlendirebilir.
2. Hedging Hedging Düzenlemesi Riskten korunma düzenlemesi, bir varlığın olumsuz bir fiyat hareketi durumunda gelecekteki risklerin seviyesini düşürmeyi amaçlayan bir yatırımı ifade eder. Riskten korunma, bir yatırımdan kaynaklanan kayıplara karşı koruma sağlamak için bir tür sigorta kapsamı sağlar.
Faiz oranı riski, çeşitli riskten korunma stratejileriyle de azaltılabilir. Bu stratejiler genellikle farklı türde türevlerin satın alınmasını içerir. En yaygın örnekler, faiz oranı takaslarını, opsiyonları içerir.Seçenekler: Alımlar ve Satımlar Bir opsiyon, hamiline bir varlığı belirli bir tarihe kadar (son kullanma tarihi) alma veya satma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir türev sözleşmesidir. belirli bir fiyat (kullanım fiyatı). İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD seçenekleri herhangi bir zamanda, vadeli işlemlerde ve vadeli oran anlaşmalarında (FRA'lar) kullanılabilir.
Daha fazla kaynak
Finans'ın Faiz Oranı Riski kılavuzunu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmıştır. Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynaklarını şiddetle tavsiye ediyoruz:
- Çeşitlendirme Çeşitlendirme Çeşitlendirme, portföy kaynaklarını veya sermayeyi çeşitli yatırımlara tahsis etme tekniğidir. Çeşitlendirmenin amacı kayıpları azaltmaktır.
- Değişken Faizli Not Değişken Faizli Not Değişken faizli senet (FRN), kupon oranı LIBOR veya ABD Hazine Bonosu oranı gibi bir gösterge oranına bağlı olan bir borçlanma aracıdır. Dolayısıyla, değişken faizli bir banknot üzerindeki kupon oranı değişkendir. Tipik olarak değişken bir kıyaslama oranı + sabit bir spread'den oluşur.
- Londra Bankalararası Teklif Oranının kısaltması olan LIBOR LIBOR LIBOR, Birleşik Krallık bankalarının bir günden ileride 12 aya kadar vadesi gelen kısa vadeli bir kredi için diğer finans kuruluşlarından aldıkları faiz oranını ifade eder. LIBOR, kısa vadeli faiz oranları için bir karşılaştırma tabanı görevi görür
- Riske Maruz Değer (RMD) Riske Maruz Değer (VaR) Riske Maruz Değer (VaR) bir yatırımın riskini tahmin eder. VaR, bir yatırım portföyünde belirli bir süre boyunca meydana gelebilecek potansiyel kaybı ölçer.