Ödeme gücü, bir şirketin uzun vadeli finansal yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetidir Uzun Vadeli Borç Uzun Vadeli Borç (LTD), bir şirketin 12 ay veya daha uzun vadeye sahip elinde tuttuğu herhangi bir ödenmemiş borç miktarıdır. Şirketin bilançosunda cari olmayan borç olarak sınıflandırılmıştır. LTD için vade süresi 12 ay ile 30+ yıl arasında değişebilir ve borç türleri tahvilleri, ipotekleri içerebilir. Analistler bir şirketin ödeme gücü hakkında daha fazla bilgi edinmek istediklerinde, sahip olunan toplam borçlara kıyasla varlıklarının toplam değerine bakarlar.
Bir kuruluş, dönen varlıkları Dönen Varlıklar Dönen varlıklar, bir yıl içinde makul bir şekilde nakde dönüştürülebilen tüm varlıklar olduğunda çözücü olarak kabul edilir. Genellikle bir şirketin likiditesini ölçmek için kullanılırlar. Cari borçları aşan Cari Borçlar Kısa vadeli borçlar, bir ticari işletmenin vadesi dolan ve bir yıl içinde ödenmesi gereken finansal yükümlülükleridir. Bir şirket bunları bilançoda gösterir. Bir şirket, gelecekteki bir nakit çıkışı veya diğer ekonomik kaynaklar için bir beklenti oluşturan bir işlem gerçekleştirdiğinde bir yükümlülük ortaya çıkar. . Bu genellikle cari oran kullanılarak ölçülür Cari Oran Formülü Cari Oran formülü = Cari Varlıklar / Cari Borçlar şeklindedir. İşletme sermayesi oranı olarak da bilinen cari oran,bir işletmenin bir yıl içinde vadesi gelen kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğini ölçer. Oran, toplam cari varlıklara karşı toplam cari borçların ağırlığını dikkate alır. Bir şirketin mali durumunu gösterir. Bir şirketin mevcut oranı 1: 1'den büyükse çözücü olarak kabul edilir.
Bir solvent şirketi, finansal yükümlülüklerini yerine getirirken uzun vadeli büyüme ve genişleme hedeflerine ulaşabilir. En basit şekliyle ödeme gücü, bir şirketin uzun vadede borçlarını ödeyip ödeyemeyeceğini ölçer.
Likidite ve Ödeme Gücü
Ödeme gücü ve likidite, bir şirketin finansal sağlığını ölçmenin iki yoludur, ancak bu iki kavram birbirinden farklıdır.
Likidite , bir şirketin kısa vadeli borçlarını ödeyebilme kabiliyetini ifade eder; yani, cari borçların eldeki cari varlıklar ile ödenip ödenemeyeceği. Likidite ayrıca bir şirketin mevcut varlıklarını ne kadar hızlı nakde çevirebildiğini de ölçer.
Ödeme gücü ise, firmanın uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirme ve mevcut operasyonlarını gelecekte uzun süre sürdürme yeteneğidir. Bir şirket yüksek oranda çözücü olabilir ancak düşük likiditeye sahip olabilir veya bunun tersi de geçerlidir. Bununla birlikte, iş ortamında rekabetçi kalabilmek için, bir şirketin hem yeterince sıvı hem de solvent olması önemlidir.
Bir İşletmenin Ödeme Gücünü Değerlendirme
Bir işletmenin ödeme gücü, bilançosuna bakılarak değerlendirilir Bilanço Bilanço, üç temel finansal tablodan biridir. Bu beyanlar hem finansal modelleme hem de muhasebe için çok önemlidir. Bilanço, şirketin toplam varlıklarını ve bu varlıkların borç veya öz sermaye yoluyla nasıl finanse edildiğini gösterir. Varlıklar = Borçlar + Özkaynak ve nakit akış tablosu.
Şirketin bilançosu, elde tutulan tüm varlık ve yükümlülüklerin bir özetini sunar. Bir şirket, varlıklarının gerçekleşebilir değeri yükümlülüklerinden daha büyükse, çözücü olarak kabul edilir. Gerçekleştirilebilir değerin toplam borç tutarından düşük olması ödeme aczidir.
Nakit akışı tablosu Nakit Akış Tablosu Bir Nakit Akışı Tablosu (resmi olarak Nakit Akış Tablosu olarak adlandırılır), bir şirketin belirli bir dönemde ne kadar nakit ürettiği ve kullandığı hakkında bilgi içerir. 3 bölüm içerir: operasyonlardan nakit, yatırımdan nakit ve finansmandan nakit. aynı zamanda işletmenin kısa vadeli yükümlülüklerini ve taleplerini karşılama kabiliyetine odaklandığından ödeme gücü konusunda iyi bir gösterge sağlar. Şirketin borçlarını vadesi geldiğinde ödeme kabiliyetini analiz eder ve yükümlülükleri karşılamaya hazır nakit bulundurur.
Nakit akışı ayrıca şirketin borç ödeme geçmişine ilişkin bir fikir verir. Ödenmemiş borcun olup olmadığını veya borç yükümlülüğünü azaltmak için düzenli olarak ödemelerin yapılıp yapılmadığını gösterir. Nakit akış tablosu, bir şirketin yalnızca ilgili tarihte ödenmesi gereken borcunu ödeyebilme kabiliyetini değil, aynı zamanda yakın gelecekteki borçlarını karşılayabilme kabiliyetini de ölçer.
Ödeme gücü analizi, iflasa işaret eden tüm kırmızı bayrakların yükselmesine yardımcı olabilir. Finansal kayıpların geçmişini, uygun finansmanı sağlayamama, kötü şirket yönetimi veya ücret ve vergilerin ödenmemesini ortaya çıkarabilir.
Diğer Oranlar
Aşağıdakiler dahil olmak üzere birkaç farklı oran, bir işletmenin ödeme gücünü değerlendirmeye yardımcı olabilir:
1. Mevcut borçlar / envanter oranı
Bir şirketin borç yükümlülüklerini karşılamak için mevcut envantere güvenme yeteneği.
2. Cari borç / net değer oranı
Hissedarların yatırımının yüzdesi olarak ifade edilen, bir yıl içinde hissedarlara borçlu olunan toplam para miktarı.
3. Toplam yükümlülük / net değer oranı
Toplam borçlar ile özsermaye Sahibinin Özsermaye Sahibinin Özsermayesi arasındaki ilişki, bir şirketin varlıklarının toplam değerinin, sahipler (şahıs veya ortaklık) ve hissedarlar (eğer bir şirket ise) tarafından talep edilebilecek oranı olarak tanımlanır. ). Bir varlığın toplam değerinden tüm yükümlülükler düşülerek hesaplanır (Özkaynak = Varlıklar - Borçlar). bir şirkette. Oran ne kadar yüksekse, işletmenin alacaklıları için koruma o kadar düşük olur.
Sonuç
Bir şirketin mali durumunu değerlendirirken, göz önünde bulundurulması gereken en önemli noktalardan biri, bir işletmenin uzun vadede kendini sürdürme kabiliyetini ölçtüğü için ödeme aczine düşme riskidir. Bir şirketin ödeme gücü, büyüme yeteneğine sahip olup olmadığını belirlemeye yardımcı olabilir.
Ayrıca, ödeme gücü, şirket yönetiminin yükümlülüklerini yerine getirmesine yardımcı olabilir ve ek sermaye artırırken mali durumunu gösterebilir. Uzun vadede büyümek isteyen herhangi bir işletme, çözücü olarak kalmayı hedeflemelidir.
Ek kaynaklar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:
- Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz size marjlar, oranlar, büyüme, likidite, kaldıraç, getiri oranları ve karlılık dahil olmak üzere gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosunun mali tablo analizini yapmayı öğretecektir.
- Borç-Varlık Oranı Borç-Varlık Oranı Borç-Varlık Oranı, bir şirketin faaliyetlerinin borçla finanse edilme derecesini ölçmeye yardımcı olan bir kaldıraç oranıdır. Çoğu durumda, yüksek bir kaldıraç oranı aynı zamanda daha yüksek bir finansal riskin göstergesidir. Bunun nedeni, ağır şekilde kaldıraçlı olan bir şirketin, kredilerini temerrüde düşürme şansının daha yüksek olmasıdır.
- Likidite Olayı Likidite Olayı Likidite olayı, bir yatırımcının özel bir şirketteki yatırım pozisyonunu tasfiye ettiği ve bunu nakit ile değiştirdiği bir süreçtir. Bir likidite olayının temel amacı likit olmayan bir varlığın (özel bir şirkete yapılan yatırım) en likit varlığa - nakit - transferidir.
- Net Maddi Varlıklar Net Maddi Varlıklar Net Maddi Varlıklar (NTA), bir işletmedeki tüm fiziksel ("maddi") varlıklar eksi tüm yükümlülüklerin değeridir. Başka bir deyişle, NTA, bir şirketin toplam varlıkları eksi maddi olmayan varlıklar ve toplam yükümlülüklerdir. Net maddi varlıkların toplam değeri bazen şirketin "defter değeri" olarak adlandırılır - NTA için formül