Emtia değerlemesi, bir emtianın içsel değerini optimal piyasa koşulları altında türetme sürecidir. Tamamen rekabetçi bir serbest piyasada, bir malın fiyatı o malın içsel değerini yansıtır. Emtia değerlemesi, bir malın arz ve talep eğrilerinin kesişimini inceleyerek bir fiyata ulaşmanın klasik ekonomik ilkesini izler; bu, aynı zamanda Başabaş Noktası (BEP) Başabaş Noktası (BEP) olarak da adlandırılır. Bir şirketin gelirlerinin ve giderlerinin belirli bir muhasebe dönemi içinde eşit olduğu durumu ifade eden bir muhasebe terimi. Bu, şirket için net kar olmadığı veya net zarar olmadığı anlamına gelir - "eşitlik bozdu". BEP, yapılan harcamaları telafi etmek için ulaşılması gereken gelirlere de atıfta bulunabilir.
Özet
- Emtia değerlemesi, bir emtianın içsel değerini optimal piyasa koşulları altında türetme sürecidir.
- Emtia değerlemesi, bir malın talep ve arz eğrilerinin kesişme noktasını inceleyerek bir fiyata ulaşmanın klasik ekonomik ilkesini izler ve buna başabaş noktası da denir.
- Emtia piyasaları büyük ölçüde talep ve arz modellerine dayandığından, söz konusu emtiaların gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek, bir yatırımcının spekülasyondan kâr elde edebilmesinin tek yoludur.
Fiyatlandırma Yöntemleri
Emtia piyasaları büyük ölçüde arz ve talebe dayandığından Arz ve Talep Arz ve talep kanunları, verimli piyasalarda bir maldan arz edilen miktar ile o maldan talep edilen miktarın birbirine eşit olduğunu belirten mikroekonomik kavramlardır. Bu malın fiyatı da arz ve talebin birbirine eşit olduğu noktaya göre belirlenir. bir yatırımcının spekülasyondan kar elde edebilmesinin tek yolu, söz konusu malların gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmektir. Emtia piyasalarındaki yatırımların çoğu, vadeli sözleşmeler yoluyla yapılmaktadır. Sahiplerin belirli bir ürünü belirli bir fiyattan ve ileri bir tarihte almak veya satmakla yükümlü olduğu türev enstrümanlardır. Burada emtia fiyatları önceden, yani söz konusu malların tesliminden önce görüşülür.
Bu nedenle, belirli bir emtia için fiyat pazarlığı yapılırken, spot fiyat olarak büyük bir risk söz konusudur. Spot Fiyat Spot fiyat, derhal uzlaşma için alınıp satılabilen bir menkul kıymet, para birimi veya emtianın cari piyasa fiyatıdır. Başka bir deyişle, satıcıların ve alıcıların şu anda bir varlığa değer verdikleri fiyattır. veya reel piyasa fiyatı sözleşmedeki fiyata eşit olmayabilir. Satıcının sözleşme şartlarını yerine getirme yükümlülüğü nedeniyle alıcı, olumsuz fiyat hareketlerine karşı güvence altına alınabilir. Ancak ileride olumlu bir fiyat hareketi olması durumunda satıcı zarar görebilir. Aşağıda, bir malın fiyatını belirlemenin birkaç yolu vardır:
1. Sabit Fiyat
Sabit fiyat yönteminde, malın teslim tarihindeki fiyatı önceden belirlenir. Bu, emtianın teslim tarihindeki gerçek piyasa değeri veya spot fiyatına bakılmaksızın, her iki tarafın da sözleşmeye bağlı olarak sabit fiyattan ticaret yapmak zorunda olduğu anlamına gelir.
Uygulama, her iki tarafın da negatif fiyat hareketlerine karşı korunmasını sağlar, ancak pozitif fiyat hareketleri durumunda getiriyi sınırlar. Bazı durumlarda, ilgili taraflar ayrıca sabit fiyatın periyodik olarak revize edilmesini de kabul edebilir.
2. Taban ve Tavan Fiyatı
Taban ve tavan fiyat yönteminde ürünün maksimum (tavan fiyatı) ve minimum (taban fiyatı) olası fiyatı için tavan belirlenir. Fiyat penceresi her iki tarafa da esneklik sağlar.
Teslim tarihindeki piyasa fiyatı zaman aralığına denk gelirse o spot fiyat fiyat olur. Aksine, büyük bir fiyat hareketi varsa, her iki taraf da daha yüksek kar elde edebilir.
3. Değişken Fiyat
Dalgalı fiyat yönteminde, emtianın fiyatı, fiyat hareketlerini uzun bir süre izleyerek ve ardından bir fiyata ulaşmak için mevcut verilerin ortalaması alınarak belirlenir. Dalgalı fiyat yöntemi, dalgalı piyasalarda uzun vadeli sözleşmeler için daha uygundur. Ani dalgalanmalar dengelendiğinden her iki tarafa da bir miktar güvenlik sağlar.
Emtia Değerlemesi - Süreç
Bir emtia şirketine değer biçme süreci, kazançlarını “normalleştirmeyi” içerir. Tipik bir ekonomik döngüyü kapsamak için bir şirketin zaman içindeki nakit akışının ortalamasını almak anlamına gelir. Normalleştirme, yatırımcıların bir şirketin gelirini, kazancını ve nakit akışını anlamasını sağlar. Enflasyona göre ayarlandıktan sonra, bir emtianın ortalama fiyatı hesaplanarak yapılabilir. Enflasyon, malların fiyat seviyesindeki belirli bir süre boyunca artışları ifade eden ekonomik bir kavramdır. Fiyat seviyesindeki artış, belirli bir ekonomideki para biriminin satın alma gücünü kaybettiğini gösterir (yani, aynı miktarda para ile daha az satın alınabilir). veya talep ve arzı inceledikten sonra adil piyasa fiyatına veya spot fiyata ulaşarak.
Aynı şeyin bir alternatifi, vadeli işlem piyasalarını incelemek ve bir şirketin gelecekteki nakit akışlarını tahmin etmek için piyasaya dayalı fiyatları kullanmaktır. Yerleşik bir korunma mekanizması nedeniyle dolaylı olarak risk garantili olduğu için analistler tarafından tercih edilir. Bir şirketin performansından endişe duyan bir yatırımcı vadeli işlemleri satın alabilir ve bunun fiyatını yapay olarak artırabilir.
Ek kaynaklar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve bilgi tabanınızı geliştirmeye devam etmek için, lütfen aşağıdaki ek ilgili kaynakları keşfedin:
- Arbitraj Fiyatlandırma Teorisi Arbitraj Fiyatlandırma Teorisi Arbitraj Fiyatlandırma Teorisi (APT), bir varlığın getirilerinin
- Emtia Bağlı Menkul Kıymetler Emtia Bağlı Menkul Kıymetler Emtia bağlantılı menkul kıymetler, bir veya daha fazla emtia fiyatı ile bağlantılı yatırım araçları veya menkul kıymetlerdir. Mal sahibine hiçbir gelir sağlamayan emtiaların aksine, emtia bağlantılı menkul kıymetler genellikle sahiplerine bir miktar ödeme yapar.
- Pazar Türleri Pazar Türleri - Bayiler, Komisyoncular, Borsalar Piyasalar, aracıları, bayileri ve döviz piyasalarını içerir. Her bir piyasa, likidite ve kontrolü etkileyen farklı ticaret mekanizmaları altında çalışır. Farklı pazar türleri, bu kılavuzda ana hatları verilen farklı ticaret özelliklerine izin verir
- Emtia Ticaret Rehberi Emtia Ticaret Sırları Başarılı emtia tüccarları, emtia ticareti sırlarını bilir ve farklı finansal piyasaların alım satımını ayırt eder. Emtia ticareti, ticaret hisselerinden farklıdır.