Bir piyasa analisti bir hisse senedi belirlediğinde Hisse Senedi nedir? Bir şirkette hisse senedi sahibi olan kişiye hissedar denir ve şirketin kalan varlıklarının ve kazançlarının bir kısmını talep etme hakkına sahiptir (şirket feshedilirse). "Hisse senedi", "hisseler" ve "öz sermaye" terimleri birbirinin yerine kullanılmaktadır. veya menkul kıymetin zayıf bir öneri olarak, hisse senedinin bazı referans hisse senetleri, menkul kıymetler veya endekse kıyasla muhtemelen daha düşük performans göstereceğine olan inancını belirtiyor. Bu nedenle, yatırımcılar yatırım portföylerinin daha küçük bir yüzdesini o hisse senedindeki holdinglere ayırmalıdır. Düşük ağırlık tavsiyesi, bir hisse senedi veya menkul kıymetin mutlaka kötü olduğu anlamına gelmez ve bir analist tarafından düşük ağırlık olarak etiketlenen bir hisse senedi veya menkul kıymet, başka bir analist tarafından fazla kilolu veya eşit ağırlık olarak etiketlenebilir.
Alternatif olarak, "düşük ağırlık" terimi, bir portföy Sermaye Tahsis Hattını (CAL) ve portföy sınırı ve sermaye tahsis hattını (CAL) oluşturmaya yönelik adım adım Optimal Portföy Kılavuzunu ifade etmek için de kullanılabilir. Sermaye Tahsis Hattı (CAL), riskli varlıkların risk ve ödül profilini grafik olarak gösteren ve en uygun portföyü bulmak için kullanılabilen bir çizgidir. Bir kıyaslama portföyü veya endekse ilişkin olarak belirli bir hisse senedinin veya menkul kıymetin yeterli miktarlarını tutmayan. Örneğin, kıyaslama portföyü,% 10 ağırlığa sahip güvenlik XYZ'ye sahipse ve bir yatırımcının portföyü, XYZ menkul kıymet portföyünde ağırlık olarak yalnızca% 5'e sahipse, yatırımcının portföyü, güvenlik XYZ'ye kıyasla daha düşük ağırlık olarak kabul edilecektir. kıyaslama.
Düşük Ağırlık Önerisi - Kısa Bir Açıklama
Dow Jones Industrial Average (DJIA), NASDAQ Composite ve Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) gibi çoğu piyasa endeksi, doğru bir şekilde bir endeks oluşturmak için endeksteki her bileşen stoğuna uygun bir ağırlık verilmesi gerektiğini varsayar. genel pazarın performansını yansıtır. Bununla birlikte, çeşitli endeksler tarafından kullanılan ağırlıklandırma sistemleri tek tip veya tutarlı değildir ve aslında önemli ölçüde farklılık gösterir.
Örneğin, Dow Jones Endüstriyel Ortalama, hisse fiyatlarına dayalı basit bir ortalama kullanır, bu da onu "fiyat ağırlıklı" bir endeks yapar ve yalnızca 30 hisse içerirken, 500 hisse senedi içeren S&P 500 Endeksinin bileşenleri, piyasa değeri Piyasa Değeri Piyasa Değeri (Piyasa Değeri), bir şirketin tedavüldeki hisselerinin en son piyasa değeridir. Piyasa Değeri, mevcut hisse fiyatı ile tedavüldeki hisse senedi sayısı çarpımına eşittir. Yatırımcı topluluk, şirketleri sıralamak için genellikle piyasa değeri değerini kullanır.
Bu nedenle, bir hisse senedi veya menkul kıymet, bir kıyas ölçütüyle karşılaştırıldığında zayıf olarak kabul edilebilir, ancak farklı bir ölçütle karşılaştırıldığında eşit ağırlık veya fazla kilolu olarak kabul edilebilir. Örneğin, S&P 500, büyük piyasa değerine sahip büyük şirketleri tercih eder ve bu tür hisse senetlerine daha fazla ağırlık verir.
Aşağıdaki örneği düşünün. Bir finansal hizmetler şirketi, hisse senedi A için düşük ağırlık önerisi ve B hisse senedi için fazla ağırlık önerisi yayınlar. Bir yatırımcı, finansal hizmetler şirketinin DJIA'yı karşılaştırma endeksi olarak kullandığını bilir. Yatırımcı daha sonra hisse senedi A'nın piyasa kapitalizasyonunun, hisse senedi B'nin piyasa değerinden beş kat daha fazla olduğunu görür - bu, Dow Jones Industrial Average tarafından yansıtılmayan bir gerçektir. Bu durumda, zayıf bir tavsiyeye rağmen, A hisselerinin daha az sayıda hissesi, daha fazla sayıda B hisse senedine sahip olmaktan daha karlı olabilir.
Yatırımcı Adayı için Düşük Ağırlık Önerileri
Ne yazık ki, çoğu finansal hizmet şirketi (düşük ağırlık, eşit ağırlık veya fazla kilolu tavsiyeleri veren şirketler), "zayıf" bir hisse senedinin zayıf (veya aşırı kilolu bir hisse senedinin) derecesini açıklamıyor. Bu, yatırım sermayelerini sadece bir piyasa analistinin tavsiyesine dayanarak iki düşük ağırlıklı hisse senedi veya iki fazla kilolu hisse arasında nasıl tahsis edeceklerine karar vermeye çalışan potansiyel yatırımcılar için bir soruna neden olur. Bu genellikle yatırımcıların düşük ağırlık önerisiyle tüm hisse senetlerinden tamamen kaçınmasına yol açar. Böyle bir ticaret stratejisi, açıkça optimumun altında Sermaye Tahsis Hattı (CAL) ve portföy sınırı ve sermaye tahsis hattını (CAL) oluşturmak için Adım adım Optimal Portföy kılavuzudur.Sermaye Tahsis Hattı (CAL), riskli varlıkların risk ve ödül profilini grafik olarak gösteren ve en uygun portföyü bulmak için kullanılabilen bir çizgidir. ve yayınlanan tavsiyenin kötü bir tavsiye olduğu kanıtlanırsa ciddi düşük performansa neden olabilir.
Dahası, finansal hizmet şirketleri ve analistler, tavsiyelerde bulunurken zaman dilimlerinde farklılık gösterir. Uzun bir süre boyunca karı maksimize etmek isteyen uzun vadeli bir yatırımcı, daha yüksek vergi oranları ve ek işlem ücretleri ödemekten kaçınmak için kısa vadede ortalamanın altında getiri sağlayan hisse senetlerini elinde tutmaya istekli olabilir.
Yatırımcılar, kelimenin tam anlamıyla düşük ağırlık derecelendirmelerini almamalıdır. Bunun yerine, onları yalnızca oldukları gibi görmelidirler - hisse senedinin diğerleri kadar çekici olmadığına inanan bir piyasa analistinin öznel görüşü. Bir yatırımcının tavsiyeye katılıp katılmayacağı, aşağıdakiler gibi birkaç faktöre bağlı olabilir:
- Yatırımcı ile tavsiyeyi yayınlayan analistin aynı yatırım ideolojisine ve hedeflerine sahip olup olmadığı.
- Yatırımcının ve analistin aynı zaman ufkuna göre karar alıp almadığı.
- En önemlisi, yatırımcının tavsiyeyi yayınlayan analistin doğru olduğuna inanıp inanmadığı.
Sonuç
Ne yazık ki, bir piyasa analistinin tavsiyesinin doğru olup olmadığını bir yatırımcıya söyleyebilecek matematiksel bir formül veya program yoktur. Aynı hisse senedi için tavsiyelerde bulunan aynı finansal hizmetler şirketinin, belirli bir ayda doğru bir tavsiyede bulunduğu ve başka bir ay boyunca hisse senedi ile ilgili yanlış bir tavsiyede bulunduğu durum olmuştur.
İlgili Okumalar
- Özel Şirket Değerlemesi Özel Şirket Değerlemesi Özel Şirket Değerlemesi için 3 teknik - özel olsa ve sınırlı bilgi olsa bile bir işletmeye nasıl değer verileceğini öğrenin. Bu kılavuz, karşılaştırılabilir şirket analizi, indirimli nakit akışı analizi ve ilk Chicago yöntemini içeren örnekler sunar. Profesyonellerin bir işletmeye nasıl değer verdiğini öğrenin
- Değerleme Yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süreklilik arz eden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır.
- Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Finansın Yeni Başlayanlar İçin Yatırım kılavuzu size yatırım yapmanın temellerini ve nasıl başlayacağınızı öğretecektir. Ticaret için farklı stratejiler ve teknikler ve yatırım yapabileceğiniz farklı finansal piyasalar hakkında bilgi edinin.
- Hisse Senedi Yatırım Stratejileri Hisse Senedi Yatırım Stratejileri Hisse senedi yatırım stratejileri, farklı hisse senedi yatırımı türleri ile ilgilidir. Bu stratejiler, yani değer, büyüme ve endeks yatırımıdır. Bir yatırımcının seçtiği strateji, yatırımcının finansal durumu, yatırım hedefleri ve risk toleransı gibi bir dizi faktörden etkilenir.