Faaliyetlerden Nakit Akışı - Tanım, Formül ve Örnek

Faaliyetlerden nakit akışı, bir şirketin nakit akış tablosunun bir bölümüdür Nakit Akış Tablosu Bir Nakit Akış Tablosu (resmi olarak Nakit Akış Tablosu olarak adlandırılır), bir şirketin belirli bir süre boyunca ne kadar nakit ürettiği ve kullandığı hakkında bilgi içerir. 3 bölüm içerir: operasyonlardan nakit, yatırımdan nakit ve finansmandan nakit. bu, bir şirketin belirli bir süre boyunca işletme faaliyetlerini yürütmekten elde ettiği (veya tükettiği) nakit miktarını temsil eder. İşletme faaliyetleri gelir yaratmayı içerir Gelir Gelir, bir şirket tarafından belirli bir dönemde muhasebeleştirilen tüm mal ve hizmet satışlarının değeridir. Gelir (Satış veya Gelir olarak da adlandırılır), bir şirketin Gelir Beyannamesinin başlangıcını oluşturur ve genellikle bir işletmenin "Üst Sırası" olarak kabul edilir. , masrafların ödenmesi ve işletme sermayesinin finansmanı.Bir şirketin (1) net geliri alınarak hesaplanır. Net Kâr Net Gelir, yalnızca gelir tablosunda değil, tüm üç temel mali tablolarda da kilit bir kalemdir. Gelir tablosundan ulaşılırken, net kar hem bilançoda hem de nakit akım tablosunda kullanılır. , (2) nakit dışı kalemler için düzeltme ve (3) işletme sermayesindeki değişikliklerin muhasebeleştirilmesi.

Faaliyetlerden Nakit Akışı

İşlem Formülünden Nakit Akışı

Tam formül her şirket için farklı olsa da (gelir tablosunda ve bilançosunda sahip oldukları kalemlere bağlı olarak), kullanılabilecek operasyon formülünden genel bir nakit akışı vardır:

Faaliyetlerden Nakit Akışı = Net Gelir + Nakit Dışı Kalemler + İşletme Sermayesindeki Değişimler

Finance's Financial Analysis Course'daki ayrıntılı örneklerle daha fazla bilgi edinin.

İşlemlerden Nakit Akışı Örneği

Aşağıda, Amazon'un 2015'ten 2017'ye kadar olan işletme nakit akışına bir örnek verilmiştir. Aşağıdaki ekran görüntüsünde görebileceğiniz gibi, tablo net gelirle başlar, ardından nakit olmayan kalemleri geri ekler ve işletme sermayesi Net Çalışma Sermayesi Net'teki değişiklikleri hesaplar. Çalışma Sermayesi (NWC), bir şirketin bilançosundaki cari varlıkları (nakit hariç) ile cari borçları (borçtan arındırılmış) arasındaki farktır. Bir şirketin likiditesinin ve kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetinin yanı sıra işletmenin faaliyetlerini fonlama kabiliyetinin bir ölçüsüdür. İdeal pozisyon şudur.

Şu üç adımı izleyin:

  1. Gelir tablosundan net geliri alın
  2. Nakit olmayan harcamaları geri ekleyin
  3. İşletme sermayesindeki değişiklikler için ayarlama yapın

Faaliyet Bölümlerinden Nakit Akışı

Faaliyetlerden Nakit Akışı - Net Gelir

Faaliyet Nakit Akışı Faaliyet Nakit Akışı Faaliyet Nakit Akışı (OCF), belirli bir zaman diliminde bir işletmenin düzenli işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit miktarıdır. İşletme nakit akışı formülü net gelir (gelir tablosunun altından), artı nakit olmayan kalemler artı işletme sermayesindeki değişiklikler için düzeltmeler, gelir tablosunun altından gelen net gelirden başlayarak hesaplanır. Gelir tablosu tahakkuk esaslı muhasebe kullandığından Tahakkuk İlkesi Tahakkuk ilkesi, işlemden fiili nakit akışlarının alındığı zaman dilimine bakılmaksızın işlemlerin gerçekleştikleri zaman diliminde kaydedilmesini gerektiren bir muhasebe kavramıdır. Tahakkuk ilkesinin arkasındaki fikir, finansal olayların eşleştirme gelirleri içermesidir,henüz ödenmemiş olabilecek masrafları içerir. Bu nedenle, net gelir, amortisman, hisse senedine dayalı tazminat ve diğerleri gibi tüm nakit olmayan giderlerin geri eklenmesiyle ayarlanmalıdır.

Net gelir tüm nakit dışı giderler için ayarlandıktan sonra, işletme sermayesi bakiyelerindeki değişiklikler için de düzeltilmesi gerekir. Muhasebeciler geliri muhasebeleştirdiğinden, Gelirlerin Tanınması Gelirlerin muhasebeleştirilmesi, gelirin muhasebeleştirildiği belirli koşulları özetleyen bir muhasebe ilkesidir. Teorik olarak, gelirin tanınabileceği çok çeşitli potansiyel noktalar vardır. Bu kılavuz, hem IFRS hem de US GAAP için tanıma ilkelerini ele almaktadır. bir ürün veya hizmetin ne zaman teslim edildiğine bağlı olarak (ve gerçekten ödendiğinde değil), gelirin bir kısmı ödenmemiş olabilir ve bu nedenle bir alacak hesabı oluşturur Alacak Hesapları Alacak Hesapları (AR), bir işletmenin kredi satışlarını temsil eder, ancak bilançoda cari bir varlık olan müşterileri tarafından tamamen ödenmiştir. Şirketler, müşterilerinin makul bir ücret ödemesine izin verirşartların üzerinde anlaşmaya varılması koşuluyla daha uzun süre. denge. Aynı durum, gelir tablosunda tahakkuk eden ancak fiilen ödenmeyen giderler için de geçerlidir.

Örnek Hesaplama

Finansın Finansal Modelleme Kursundan birlikte basit bir örneğe bakalım.

Operasyon Modelinden Nakit Akışı

Adım 1 : Gelir tablosundan net gelir alarak işletme nakit akışını hesaplamaya başlayın Gelir Tablosu Gelir Tablosu, bir şirketin belirli bir dönemdeki kar ve zararlarını gösteren temel mali tablolarından biridir. Kar veya zarar, tüm gelirlerin alınması ve hem işletme hem de işletme dışı faaliyetlerden tüm giderlerin çıkarılmasıyla belirlenir. Bu tablo hem kurumsal finansman (finansal modelleme dahil) hem de muhasebede kullanılan üç tablodan biridir. .

Adım 2 : Nakit olmayan tüm kalemleri geri ekleyin. Bu durumda, amortisman Amortisman Gideri Amortisman gideri, tesis, mülk ve ekipmanın değerini zamanla kullanımına ve yıpranmaya uyacak şekilde azaltmak için kullanılır. Amortisman gideri, uzun vadeli bir varlığın ürettiği gelirle ilgili olduğu için gider ve değerini daha iyi yansıtmak için kullanılır. ve amortisman tek kalemdir.

Adım 3 : İşletme sermayesindeki değişikliklere göre ayarlama yapın. Bu durumda sadece bir satır vardır çünkü modelin altında alacak hesaplarındaki değişiklikleri hesaplayan ayrı bir bölümü vardır, Stok Envanter Envanteri bilançoda bulunan tüm hammaddelerden oluşan bir cari varlık hesabıdır, devam eden işler ve bir şirketin biriktirdiği bitmiş ürünler. Genellikle tüm cari varlıklar arasında en likit olmayan olarak kabul edilir - bu nedenle, hızlı oran hesaplamasında paydan çıkarılır. ve ödenecek hesaplar.

Nakit Akışı İşletme Sermayesi Değişiklikleri

Faaliyetlerden Nakit Akışı - FAVÖK

Faiz Vergileri Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç (FAVÖK FAVÖK FAVÖK veya Faiz, Vergi, Amortisman, Amortisman Öncesi Kazanç, bir şirketin bu net kesintilerden herhangi biri yapılmadan önceki karıdır.FAVÖK, işletmeye baktığı için bir işletmenin faaliyet kararlarına odaklanır ' sermaye yapısının etkisinden önce temel operasyonlardan elde edilen kârlılık. Formül, örnekler) finans alanında en çok alıntı yapılan ölçütlerden biridir. Finansal Analistler FMVA® Sertifikasyonu Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın, her yerde bulunan EV / FAVÖK EV / FAVÖK EV / FAVÖK kullanan şirketleri karşılaştırırken benzer işletmelerin değerini karşılaştırmak için değerlemede kullanılır İşletme Değerini (EV) bir ortalamaya göre FAVÖK katına göre değerlendirerek. Bu kılavuzda,EV / EBTIDA çarpanını çeşitli bileşenlerine ayıracağız ve adım adım oranını nasıl hesaplayacağınız konusunda size yol göstereceğiz. FAVÖK, amortisman giderini içermediğinden, bazen nakit akışı için bir vekil olarak kabul edilir.

FAVÖK, faiz ve vergileri içermediğinden, işletme nakit akışından çok farklı olabilir. Ayrıca, işletme sermayesi ve diğer gayri nakdi giderlerdeki değişikliklerin etkisi Nakit Dışı Giderler Nakit dışı giderler, muhasebe ilkeleri, fiilen nakit olarak ödenmemesine rağmen kayda geçirilmesini gerektirdiğinden, bir gelir tablosunda görünür. daha da farklı hale getirebilir.

Finance'in İş Modelleme Kurslarında daha fazla bilgi edinin.

Sermaye Harcamaları

İşletme nakit akışı bize bir işletmenin faaliyetlerinden ne kadar nakit ürettiğini söylerken, işletmeyi sürdürmek veya büyütmek için gerekli olan herhangi bir sermaye yatırımını hesaba katmaz.

Bir şirketin mali durumunun tam bir resmini elde etmek için, sermaye harcamalarını hesaba katmak önemlidir Sermaye Harcamaları Sermaye harcamaları, bir şirketin verimliliği artırmak için uzun vadeli varlıkların satın alınması, iyileştirilmesi veya bakımı için kullandığı fonları ifade eder. veya şirketin kapasitesi. Uzun vadeli varlıklar genellikle fizikseldir ve birden fazla hesap dönemine sahip faydalı ömürleri vardır. (CapEx), Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı altında bulunabilen Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı, bir şirketin nakit akışı tablosunun, yatırım yaparken ne kadar para kullanıldığını (veya yatırımlardan elde edildiğini) gösteren bölümüdür. belirli bir zaman aralığı. Yatırım faaliyetleri arasında uzun vadeli varlıkların satın alınması, işletmelerin satın alınması,ve menkul kıymetlere yapılan yatırımlar.

Sermaye harcamalarını operasyonlardan gelen nakit akışından düşürmek bize Serbest Nakit Akışı Serbest Nakit Akışı (FCF) Serbest Nakit Akışı (FCF), bir şirketin yatırımcıların en çok önem verdiği şeyi üretme kabiliyetini ölçer: mevcut nakit isteğe bağlı olarak dağıtılır, ki bu genellikle indirimli nakit akışı (DCF) modelinde bir işletmeye değer vermek için kullanılır. DCF Modeli Eğitimi Ücretsiz Kılavuz Bir DCF modeli, bir işletmeye değer vermek için kullanılan belirli bir finansal model türüdür. Model, bir şirketin kaldıraçsız serbest nakit akışının bir tahminidir.

DCF Model Şablonunu İndir

Finance's Business Valuation Modeling Course'da bir DCF modeli oluşturmayı öğrenin!

Ek kaynaklar

İşlemlerden nakit akışının ne olduğunu, nasıl hesaplandığını ve neden önemli olduğunu anlamak için bu kılavuzu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Daha fazla bilgi edinmek ve bir Financial Analyst FMVA® Sertifikası olarak kariyerinizi geliştirmeye devam etmek için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın, bu ek Finans kaynakları yardımcı olacaktır:

  • Sermaye Harcamaları Sermaye Harcamaları Sermaye harcamaları, bir şirketin, şirketin verimliliğini veya kapasitesini iyileştirmek için uzun vadeli varlıkların satın alınması, iyileştirilmesi veya bakımı için kullandığı fonları ifade eder. Uzun vadeli varlıklar genellikle fizikseldir ve birden fazla hesap dönemine sahip faydalı ömürleri vardır.
  • Amortisman Yöntemleri Amortisman Yöntemleri En yaygın amortisman yöntemi türleri arasında doğrusal, çift azalan bakiye, üretim birimleri ve yılların toplamı rakamları bulunur. Bir varlığın amortismanını hesaplamak için çeşitli formüller vardır. Amortisman gideri, bir maddi duran varlığın maliyetini faydalı ömrü boyunca dağıtmak için muhasebede kullanılır.
  • Nakit Dışı Giderler Nakit Dışı Giderler Nakit olmayan giderler, aslında nakit olarak ödenmemelerine rağmen muhasebe ilkeleri bunların kaydedilmesini gerektirdiğinden, bir gelir tablosunda görünür.
  • Çalışma Sermayesi Döngüsü Çalışma Sermayesi Döngüsü Bir işletme için Çalışma Sermayesi Döngüsü, toplam net işletme sermayesini (cari varlıklar eksi cari borçlar) nakde dönüştürmek için geçen süredir. İşletmeler, nakit akışını optimize etmek için genellikle envanterleri hızlı bir şekilde satarak, hızlı bir şekilde gelir toplayarak ve faturaları yavaş ödeyerek bu döngüyü yönetmeye çalışırlar.