Finans alanında Vega (ν) nedir? - Genel Bakış, Nasıl Yorumlanır, Kullanımlar

Vega, Yunanlılar Opsiyonu Yunanlılar Opsiyonu adı verilen bir dizi hassasiyet önleminin kapsamına giriyor Yunanlılar, bir opsiyon fiyatının, volatilite veya dayanak varlığın fiyatı gibi altta yatan belirleyici parametrelere duyarlılığının mali ölçüleridir. Yunanlılar, bir opsiyon portföyünün analizinde ve bir opsiyonun duyarlılık analizinde kullanılmaktadır. Vega bir Yunan mektubu değildir; ancak, Yunanca harf nu (ν) ile gösterilir. Yunanlılar, türevleri değerlendirmek için kullanılan ölçülerdir. Türevler Türevler, değeri temel bir varlığın değeriyle bağlantılı olan finansal sözleşmelerdir. Riskten korunma ve ek varlıklara veya piyasalara erişim dahil olmak üzere çeşitli amaçlar için kullanılan karmaşık finansal araçlardır. ve genellikle risk ölçümleri, korunma parametreleri veya risk duyarlılıkları olarak anılır.Vega, bir opsiyonun dayanak varlığın Varlık Sınıfına duyarlılığını ölçer Bir varlık sınıfı, benzer yatırım araçları grubudur. Sabit getirili yatırımlar gibi farklı yatırım varlığı sınıfları veya türleri, benzer bir mali yapıya sahip olma temelinde birlikte gruplanır. Genellikle aynı finansal piyasalarda işlem görürler ve aynı kural ve düzenlemelere tabidirler. Volatilite Volatilite Volatilite, bir menkul kıymetin fiyatında zaman içinde meydana gelen dalgalanma oranının bir ölçüsüdür. Bir menkul kıymetin fiyat değişiklikleriyle ilişkili risk düzeyini gösterir. Yatırımcılar ve tüccarlar, fiyatlardaki geçmiş değişiklikleri değerlendirmek için bir menkul kıymetin oynaklığını hesaplar. Opsiyonlar: Alım-Satım opsiyonunda çok önemlidir.bir varlığı belirli bir tarihe kadar (son kullanma tarihi) belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı) satın almak veya satmak. İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD opsiyonları herhangi bir zamanda fiyatlandırmada kullanılabilir ve volatilite% 1'lik bir artışla değiştikçe opsiyonun değerindeki değişiklik olarak ifade edilir.

Vega Grafik Grafiği

Noktaların Hızlı Özeti

  • Vega, opsiyon fiyatının zımni oynaklıktaki% 1'lik değişime olan duyarlılığını ölçüyor
  • İma edilen oynaklık, dayanak varlığın beklenen oynaklığını ifade eder
  • Daha yüksek oynaklık, genellikle bir opsiyonun primine göre fiyatlandırılan daha yüksek bir dış değer anlamına gelir
  • Vega, bir opsiyonun son kullanma tarihinden önce değerini artırma potansiyelini değerlendirmek için kullanılabilir

Örtülü Oynaklık nedir?

Vega, bir türev ürünün değerindeki değişim olarak düşünülebilir. Türev Ürünler Türevler, değeri bir dayanak varlığın değeriyle bağlantılı olan finansal sözleşmelerdir. Riskten korunma ve ek varlıklara veya piyasalara erişim dahil olmak üzere çeşitli amaçlar için kullanılan karmaşık finansal araçlardır. dayanak varlığın zımni oynaklığındaki% 1'lik bir değişikliğe. Bunun ne anlama geldiğini anlamak için önce dalgalanmanın ne olduğunu ve nasıl ölçüldüğünü anlamalıyız.

Zımni dalgalanma, beklenen dalgalanma anlamına gelir Oynaklık Oynaklık, zaman içinde bir menkul kıymetin fiyatındaki dalgalanma oranının bir ölçüsüdür. Bir menkul kıymetin fiyat değişiklikleriyle ilişkili risk düzeyini gösterir. Yatırımcılar ve tüccarlar, dayanak varlığın fiyatlarındaki geçmiş değişiklikleri değerlendirmek için menkul kıymetin oynaklığını hesaplar. İma edilen oynaklık IV'e veya sadece oynaklığa kısaltılabilir. Daha yüksek IV, hisse senedinin fiyatı hakkında daha fazla belirsizlik olduğu anlamına gelir. IV arttıkça, fiyatta daha büyük dalgalanmalar görmeyi beklersiniz.

IV, bir standart sapma ile ilişkili bir yüzde değişimi olarak ifade edilir. Standart Sapma İstatistik açısından, bir veri setinin standart sapması, içerilen, yıllıklandırılmış gözlemlerin değerleri arasındaki sapmaların büyüklüğünün bir ölçüsüdür. % 20'lik bir zımni oynaklık, gelecek yıldaki standart sapmanın fiyatta% 20'lik bir değişiklik olacağı anlamına gelir. Normal dağılımda Normal Dağılım Normal dağılım, Gauss veya Gauss dağılımı olarak da adlandırılır. Bu tür dağıtım, doğa ve sosyal bilimlerde yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu, fiyatta% 20'lik bir değişiklik olasılığı% 68,2 olacaktır. Dayanak varlığın fiyatı 100 dolar ise, hisse senedinin gelecek yıl 80 ile 120 dolar arasında olmasını beklersiniz.

Vega Nasıl Yorumlanır?

Vega genel olarak her iki arama seçeneği için olumludur Arama Seçeneği Genelde "arama" olarak adlandırılan bir arama seçeneği, arama seçeneği alıcısına hisse senedi veya başka bir şey satın alma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir türev sözleşme biçimidir belirli bir fiyattaki finansal enstrüman - opsiyonun kullanım fiyatı - belirli bir zaman çerçevesi içinde. ve satım opsiyonları Satım Opsiyonu Satım opsiyonu, alıcıya dayanak menkul kıymeti belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı olarak da bilinir) önceden belirlenmiş bir sona erme tarihinden önce veya sonra satma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir opsiyon sözleşmesidir. İki ana seçenek türünden biridir, diğeri bir arama seçeneğidir. Son kullanma tarihine kadar zamanı olan. Vega, opsiyon fiyatının zımni oynaklıktaki% 1'lik değişime olan duyarlılığını ölçüyor. Vega birimleri $ / σ; ancak,diğer Yunanlılar gibi, birimler genellikle dışarıda bırakılır. 0.10 vega değerine sahip bir opsiyon, IV'deki her% 1 değişiklik için opsiyon fiyatının 0.10 $ değişmesi gerektiği anlamına gelir.

Vega'yı etkileyen üç ana şey vardır. Kullanım fiyatının sona ermesine kadar geçen süreden etkilenir Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin bir alım opsiyonu veya satım opsiyonuna sahip olmasına bağlı olarak bir dayanak menkul kıymeti alma veya satma opsiyonunu kullanabileceği fiyattır . Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. dayanak varlığın spot fiyatına göre Spot Fiyat Spot fiyat, hemen ödeme için alınıp satılabilen bir menkul kıymet, para birimi veya emtianın cari piyasa fiyatıdır. Başka bir deyişle, satıcıların ve alıcıların şu anda bir varlığa değer verdikleri fiyattır. ve ima edilen oynaklık. Bir opsiyonun sona ermesine kadar geçen süre ne kadar uzun olursa, primin harici değeri o kadar yüksek olur.Dış değerin nedeni, opsiyonu elinde tutma yeteneği ve dayanak varlık fiyatta hareket ettikçe değer kazanma opsiyonu fırsatıdır.

Daha yüksek dalgalanma Oynaklık Oynaklık, bir menkul kıymetin fiyatındaki zaman içindeki dalgalanma oranının bir ölçüsüdür. Bir menkul kıymetin fiyat değişiklikleriyle ilişkili risk düzeyini gösterir. Yatırımcılar ve tüccarlar, fiyatlardaki geçmiş değişiklikleri değerlendirmek için bir menkul kıymetin oynaklığını hesaplarlar, genellikle bir opsiyonun primine göre fiyatlandırılan daha yüksek bir dış değer anlamına gelir. Bunun nedeni, zaman değerinin büyük ölçüde zımni oynaklıktan etkilenmesidir. Daha yüksek IV, dayanak varlık için daha büyük bir şans anlamına gelir Varlık Sınıfı Varlık sınıfı, benzer yatırım araçları grubudur. Sabit getirili yatırımlar gibi farklı yatırım varlığı sınıfları veya türleri, benzer bir mali yapıya sahip olma temelinde birlikte gruplanır. Genellikle aynı finansal piyasalarda işlem görürler ve aynı kural ve düzenlemelere tabidirler.fiyatta hareket etme ve son kullanma tarihinden önce değeri artırma seçeneği.

Opsiyon kullanım fiyatı Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin bir alım opsiyonu veya satım opsiyonuna sahip olup olmamasına bağlı olarak dayanak bir menkul kıymeti alma veya satma opsiyonunu kullanabileceği fiyattır. Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. Varlık spot fiyatına göre Spot Fiyat Spot fiyat, anında ödeme için alınıp satılabilen bir menkul kıymet, para birimi veya emtianın cari piyasa fiyatıdır. Başka bir deyişle, satıcıların ve alıcıların şu anda bir varlığa değer verdikleri fiyattır. çok önemlidir. Bir seçenek paranın çok dışındaysa, vega daha küçük olma eğilimindedir. Çünkü oynaklık değişse bile, opsiyonun paraya dönüşme şansı hala çok yüksek değildir.yani fiyat önemli bir fark göstermeyecektir.

Varsayımsal bir arama seçeneğine bakalım Arama Seçeneği Genelde "arama" olarak adlandırılan bir arama seçeneği, arama seçeneği alıcısına hisse senedi veya başka bir şey satın alma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir türev sözleşmesidir. belirli bir fiyattaki finansal enstrüman - opsiyonun kullanım fiyatı - belirli bir zaman çerçevesi içinde. 5 $ prim ve 100 $ fiyatla bir dayanak varlık ile. IV% 20 ise ve opsiyonun değeri 0.10 ise, IV% 22'ye çıkarsa opsiyon fiyatına ne olur? % 2'lik artış, fiyattaki değişikliğin 2 x 0,10 = 0,20 $ artış olacağı anlamına gelmelidir. Fiyatın 5,00 dolardan 5,20 dolara çıkmasını beklersiniz. IV yerine% 2 düşerse, 0,20 $ fiyatında bir düşüş beklersiniz, bu da 4,80 $ 'lık bir fiyatla sonuçlanır.

Vega Opsiyonlarda Ne İçin Kullanılır

Vega, bir opsiyonun zaman değerini belirlemede kullanılabilir Opsiyonlar: Alım ve Satım Bir opsiyon, hamiline belirli bir tarihe kadar (vade sonu) bir varlığı alma veya satma hakkı veren ancak yükümlülük olmayan bir türev sözleşme şeklidir. ) belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı). İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD seçenekleri herhangi bir zamanda kullanılabilir. Dış değer, opsiyon fiyatlandırmasının anlaşılmasında çok önemlidir ve bir opsiyonun vade tarihinden önce değer artışı potansiyelini değerlendirmek için kullanılabilir. Bir seçeneğin vega değeri genellikle statik bir sayı olmayacaktır. Bir opsiyonun zımni oynaklığı yükseldikçe veya düştükçe ve son kullanma tarihine yaklaştıkça, vega değişir ve tüccarlar bir opsiyon fiyatının nasıl hareket edebileceğini değerlendirmek için vega'yı sıklıkla izler.

Tüccarlar genellikle uzun Uzun ve Kısa Pozisyonlar anlamına gelir Yatırım yaparken, uzun ve kısa pozisyonlar yatırımcılar tarafından bir menkul kıymetin yükseleceğine (uzun olduğunda) veya azalacağına (kısa olduğunda) yönelik yönsel bahisleri temsil eder. Varlık alım satımında, bir yatırımcı iki tür pozisyon alabilir: uzun ve kısa. Bir yatırımcı, bir varlık satın alabilir (uzun süre) veya satabilir (kısa süre içinde). veya kısa Uzun ve Kısa Pozisyonlar Yatırımda, uzun ve kısa pozisyonlar, yatırımcılar tarafından bir menkul kıymetin yukarı (uzun olduğunda) veya aşağı (kısa olduğunda) gideceğine yönelik yönsel bahisleri temsil eder. Varlık alım satımında, bir yatırımcı iki tür pozisyon alabilir: uzun ve kısa. Bir yatırımcı, bir varlık satın alabilir (uzun süre) veya satabilir (kısa süre içinde). vega. Uzun vega olmak, uzun bir pozisyona sahip oldukları ve zımni oynaklıktaki artıştan yararlanacakları anlamına gelir.Kısa vega olmak, tüccarın kısa bir pozisyona sahip olduğu ve zımni oynaklığın düşmesi durumunda fayda sağlayacağı anlamına gelir.

Vega Nasıl Hesaplanır?

Genel vega biçimi şu şekilde temsil edilebilir:

Vega Genel Denklemi

Nerede:

  • ∂ - ilk türev
  • V - opsiyonun fiyatı (teorik değer)
  • σ - dayanak varlığın oynaklığı

Black-Scholes modelinde, vega için hesaplama şu şekilde yapılır:

Vega Black Scholes

Vega Black Scholes 2

Nerede:

  • S - hisse senedi fiyatı
  • K - kullanım fiyatı
  • r - risksiz oran
  • q - yıllık temettü getirisi
  • τ - sona erene kadar geçen süre
  • σ - oynaklık

Ek kaynaklar

Finans'ın vega hakkındaki makalesini okuduğunuz için teşekkür ederiz. İlgili kavramlar hakkında bilgi edinmek isterseniz, Finans'ın diğer kaynaklarına göz atın:

  • Opsiyon Yunanlılar Opsiyon Yunanlılar Opsiyon Yunanlılar, bir opsiyon fiyatının, volatilite veya dayanak varlığın fiyatı gibi temel belirleyici parametrelere duyarlılığının mali ölçüleridir. Yunanlılar, bir opsiyon portföyünün analizinde ve bir opsiyonun hassasiyet analizinde kullanılır.
  • Delta Delta (Δ) Delta, türevlerin değerlendirilmesinde kullanılan bir risk duyarlılığı ölçüsüdür. Yunan harfiyle gösterilen birçok ölçüden biridir. Risk serisi
  • Theta Theta (Θ) Theta, türevlerin değerlendirilmesinde kullanılan bir duyarlılık ölçümüdür. Bir Yunan mektubu ile gösterilen önlemlerden biridir. Risk ve hassasiyet serisi
  • Opsiyonlar: Alım ve Satım Opsiyonları: Alım ve Satım Opsiyon, hamiline bir varlığı belirli bir tarihte (son kullanma tarihi) belirli bir fiyattan (grev fiyat). İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD seçenekleri herhangi bir zamanda kullanılabilir