İçeriden öğrenenlerin ticareti, halka açık bir şirketin menkul kıymetlerini satın alma veya satma uygulamasını ifade eder. Menkul Kıymetler Satılabilir menkul kıymetler, hisse senetleri veya halka açık bir şirketin borçlanma senetleri için ihraç edilen kısıtlanmamış kısa vadeli finansal araçlardır. İhraç eden şirket, bu enstrümanları ticari faaliyetleri ve genişlemeyi daha fazla finanse etmek için fon toplamak amacıyla yaratır. henüz kamuya açık olmayan önemli bilgilere sahipken. Maddi bilgiler, bir yatırımcının menkul kıymeti alıp satmayacağına ilişkin kararını önemli ölçüde etkileyebilecek her türlü bilgiyi ifade eder.
Kamuya açık olmayan bilgilerle, bilginin yasal olarak kamuya açık olmadığını ve yalnızca bilgiyle doğrudan ilgili olan bir avuç insanın sahip olduğunu kastediyoruz. İçeriden birine örnek bir şirket yöneticisi olabilir CEO İcra Kurulu Başkanı'nın kısaltması olan bir CEO, bir şirket veya kuruluştaki en üst düzey kişidir. CEO, bir organizasyonun genel başarısından ve üst düzey yönetimsel kararlar vermekten sorumludur. Kamuya açıklanmadan önce bir ekonomik rapora erişimi olan bir iş tanımını veya hükümette bulunan birini okuyun.
İçeriden öğrenenlerin ticaretiyle ilgili ayrıntılı kurallar karmaşıktır ve genellikle ülkeden ülkeye değişir. Bir "içeriden" tanımı, farklı yargı alanlarında önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Bazıları dar bir tanımı takip edebilir ve yalnızca şirket içinde bilgilere doğrudan erişimi olan kişileri "içeriden" biri olarak görebilir. Öte yandan, bazıları şirket yetkilileriyle ilgili kişileri de "içeriden" biri olarak görebilir.
İçeriden Bilgi Ticareti için Varsayımsal Örnekler
- Bir şirketin CEO'su, satın alma ile ilgili önemli bilgileri açıklar Birleşme Devralmaları Birleşme ve Devralma Süreci Bu kılavuz, sizi birleşme ve satın alma sürecindeki tüm adımlarda yönlendirir. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, baştan sona satın alma sürecini, çeşitli devralma türlerini (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjinin önemini ve şirketin, şirketin önemli bir hissedarına sahip olan bir arkadaş için işlem maliyetlerini özetleyeceğiz. şirket. Arkadaş, bilgiye göre hareket eder ve bilgiler kamuya açıklanmadan önce tüm hisselerini satar.
- Bir devlet çalışanı, şeker ihraç eden bir firmaya fayda sağlayacak yeni bir düzenleme hakkında bilgisi ile hareket eder ve düzenleme kamuya açıklanmadan önce hisselerini satın alır.
- Üst düzey bir çalışan, bir birleşmeyle ilgili bazı konuşmalara kulak misafiri olur ve pazar üzerindeki etkisini anlar ve sonuç olarak şirketin hisselerini babasının hesabından satın alır.
İçeriden Bilgi Ticareti Gerçek Hayattan Örnekler
1. Martha Stewart
ImClone hisseleri, FDA'nın yeni kanser ilacını reddettiği öğrenildiğinde keskin bir dalış yaptı. Hisse fiyatında böyle bir düşüşün ardından bile, CEO Samuel Waskal'ın ailesi etkilenmemiş görünüyordu. Reddetme konusunda önceden bildirim aldıktan sonra Martha Stewart, hisseler 50 $ aralığında işlem görürken şirketin hisselerini sattı ve ardından hisse senedi sonraki aylarda 10 $ 'a düştü. Şirketinin CEO'sundan istifa etmek zorunda kaldı ve Waskal yedi yıldan fazla hapis cezasına çarptırıldı ve 2003 yılında 4,3 milyon dolar para cezasına çarptırıldı.
2. Reliance Industries
Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu, RIL'i türev sektöründen bir yıllığına yasakladı ve şirkete para cezası verdi. Borsa düzenleyicisi, yasal olarak izin verilen ticaret limitlerine ilişkin düzenlemeleri aşarak ve nakit piyasadaki hisse senetlerinin fiyatını düşürerek kar elde etme niyetiyle şirkete görev verdi.
3. Joseph Nacchio
Joseph Nacchio, şirketin karşı karşıya olduğu ciddi sorunları bildiği bir dönemde, hisselerini piyasaya bırakarak 50 milyon dolar kazandı. 2007 yılında mahkum edildi.
4. Yoshiaki Murakami
2006 yılında Yoshiaki Murakami, Nippon Broadcasting'in% 5 hissesini satın almayı planlayan bir finansal hizmetler şirketi olan Livedoor hakkında halka açık olmayan maddi bilgileri kullanarak 25,5 milyon dolar kazandı. Fonu bu bilgilere göre harekete geçti ve iki milyon hisse satın aldı.
5. Raj Rajaratnam
Raj Rajaratnam, diğer tüccarlar, hedge fon yöneticileri ve IBM, Intel Corp ve McKinsey & Co.'nun kilit çalışanlarıyla ipuçlarını takas ederek milyarder bir hedge fonu yöneticisi olarak yaklaşık 60 milyon dolar kazandı. 2009'da 14 komplo ve dolandırıcılıktan suçlu bulundu. 92,8 milyon dolar para cezasına çarptırıldı.
İçeriden Bilgi Ticareti için Cezalar
Bir kişi içeriden bilgi ticareti eylemine yakalanırsa, hapishaneye gönderilebilir, para cezasına çarptırılabilir veya her ikisi birden olabilir. ABD'deki SEC'e göre, içeriden bilgi ticareti nedeniyle verilen bir mahkumiyet, maksimum 5 milyon dolar para cezasına ve 20 yıla kadar hapis cezasına yol açabilir. SEBI'ye göre, içeriden bilgi ticareti mahkumiyeti, 250.000.000 INR veya anlaşmadan elde edilen karın üç katı (hangisi daha yüksekse) cezaya neden olabilir.
İlgili Okumalar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynaklar yardımcı olacaktır:
- Sabit Gelir Ticareti Bilgisi Finans kendi kendine çalışma kılavuzları, finans, muhasebe, finansal modelleme, değerleme, ticaret, ekonomi ve daha fazlasıyla ilgili teknik bilgileri geliştirmek için harika bir yoldur.
- Uzun ve Kısa Pozisyonlar Uzun ve Kısa Pozisyonlar Yatırımda, uzun ve kısa pozisyonlar, yatırımcılar tarafından bir menkul kıymetin yukarı (uzun olduğunda) veya aşağı (kısa olduğunda) gideceğine yönelik yönsel bahisleri temsil eder. Varlık alım satımında, bir yatırımcı iki tür pozisyon alabilir: uzun ve kısa. Bir yatırımcı bir varlık satın alabilir (uzun süre) veya satabilir (kısa süre içinde).
- Hisse Senedi Yatırım Stratejileri Hisse Senedi Yatırım Stratejileri Hisse senedi yatırım stratejileri, farklı hisse senedi yatırımı türleri ile ilgilidir. Bu stratejiler, yani değer, büyüme ve endeks yatırımıdır. Bir yatırımcının seçtiği strateji, yatırımcının finansal durumu, yatırım hedefleri ve risk toleransı gibi bir dizi faktörden etkilenir.
- Ticaret Mekanizmaları Ticaret Mekanizmaları Alım satım mekanizmaları, varlıkların alınıp satıldığı farklı yöntemlere atıfta bulunur. İki ana ticaret mekanizması türü, teklif odaklı ve sipariş odaklı ticaret mekanizmalarıdır.