Satın alma, bir kurumsal işlem Anlaşmaları ve İşlemleri Kaynakları olarak tanımlanır ve yatırım bankacılığı, kurumsal gelişim ve kurumsal finansın diğer alanlarındaki anlaşmaları ve işlemleri anlamak için kılavuzluk eder. Şablonları indirin, örnekleri okuyun ve anlaşmaların nasıl yapılandırıldığını öğrenin. Bir şirketin diğer bir şirketin hisselerinin bir kısmını veya tamamını satın aldığı ifşa etmeme anlaşmaları, hisse satın alma sözleşmeleri, varlık satın alımları ve daha fazla M&A kaynağı Hisse Senedi nedir? Bir şirkette hisse senedi sahibi olan kişiye hissedar denir ve şirketin kalan varlıklarının ve kazançlarının bir kısmını talep etme hakkına sahiptir (şirket feshedilirse). "Hisse senedi", "hisseler" ve "öz sermaye" terimleri birbirinin yerine kullanılmaktadır. veya varlıklar. Satın almalar genellikle kontrolü ele almak ve geliştirmek için yapılır.hedef şirketin güçlü yönleri ve sinerjileri yakalama Birleşme ve Devralma Sinerjileri Birleşme ve Devralma Sinerjileri, birleştirilmiş bir şirketin değeri iki ayrı şirketin toplamından daha yüksek olduğunda ortaya çıkar. M&A anlaşmalarındaki operasyonel sinerjileri tahmin etmenin 10 yolu şunlardır: 1) personel sayısını analiz etmek, 2) satıcıları birleştirmenin yollarını aramak, 3) herhangi bir merkez ofisi veya kira tasarrufunu değerlendirmek 4) paylaşarak tasarruf edilen değeri tahmin etmek. Birkaç tür işletme kombinasyonu vardır: satın almalar (her iki şirket de varlığını sürdürür), birleşmeler Birleşme Türleri Birleşme, iki şirketin bir şirket oluşturmak için bir araya geldiği bir sözleşmedir. Başka bir deyişle, bir birleşme, iki şirketin tek bir tüzel kişilikte birleşimidir. Bu yazıda, şirketlerin geçebileceği farklı birleşme türlerine bakıyoruz. Birleşme Türleri Beş farklı tür vardır (bir şirket hayatta kalır),ve birleşmeler Birleşme Kurumsal finansta, bir birleşme, iki veya daha fazla şirketin daha büyük tek bir şirkette birleşimidir. Muhasebede bir birleştirme veya konsolidasyon, finansal tabloların birleşimini ifade eder. (hiçbir şirket hayatta kalamaz).
Satın alan şirket, hedef şirketin hisselerini veya varlıklarını satın alır, bu da devralan şirkete, hissedarların onayına gerek kalmadan satın alınan varlıklarla ilgili kararlar alma yetkisi verir. Hissedarlar Özsermaye Hissedarlar sermayesi artı geçmiş yıl karlarından oluşan şirketin bilançosu. Ayrıca, varlıkların kalıntı değerini eksi yükümlülükleri temsil eder. Orijinal muhasebe denklemini yeniden düzenleyerek, hedef şirketten Hissedarlar Özkaynağı = Varlıklar - Borçlar elde ederiz.
Hisse anlaşmaları ve varlık anlaşmaları hakkında daha fazla bilgi edinin Varlık Satın Alma - Hisse Satın Alma Varlık satın alma - hisse senedi satın alma - bir şirketi satın almanın iki yolu ve her yöntem alıcı ve satıcıya farklı şekillerde fayda sağlar. Bu ayrıntılı kılavuz, bir M&A işleminde bir varlık anlaşması veya bir hisse senedi anlaşması yapılandırmanın nedenlerinin yanı sıra artıları, eksileri ve nedenlerini araştırır ve listeler. .
Devralma ve Birleşme
Birleşme ve Devralmalar (Birleşme ve Devralmalar) Birleşme Satın Alma Birleşme ve Devralma Süreci Bu kılavuz, birleşme ve satın alma sürecindeki tüm adımlarda size yol gösterir. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, satın alma sürecini baştan sona özetleyeceğiz, çeşitli devralma türleri (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjilerin önemi ve işlem maliyetleri benzer işlemlerdir, ancak bunlar önemli ölçüde farklı yasal yapılardır.
Bir devralmada, her iki şirket de ayrı tüzel kişilikler olarak var olmaya devam ediyor. Şirketlerden biri diğerinin ana şirketi olur.
Bir birleşmede, her iki varlık birleşir ve yalnızca biri hayatta kalmaya devam ederken, diğer şirket varlığını sona erdirir.
Diğer bir işlem türü, tüzel kişiliğin hayatta kalmaya devam etmediği bir birleşmedir. Bunun yerine, tamamen yeni bir şirket oluşturulur.
Finance's M&A Modeling Course'da daha fazla bilgi edinin.
Satın Almanın Faydaları
Devralmalar, devralan taraf için aşağıdaki avantajları sunar:
1. Azaltılmış giriş engelleri
Birleşme ve satın alma ile bir şirket, iyi bir itibara ve mevcut bir müşteri tabanına sahip, halihazırda tanınmış bir marka ile yeni pazarlara ve ürün gruplarına anında girebilir. Bir satın alma, daha önce zor olan pazara giriş engellerinin aşılmasına yardımcı olabilir. Pazara giriş, pazar araştırması, yeni bir ürün geliştirme ve önemli bir müşteri tabanı oluşturmak için gereken süre nedeniyle küçük işletmeler için maliyetli bir plan olabilir.
2. Pazar gücü
Satın alma, şirketinizin pazar payını hızla artırmanıza yardımcı olabilir. Rekabet zor olsa da, satın alma yoluyla büyüme pazarda rekabet üstünlüğü kazanmaya yardımcı olabilir. Süreç, piyasa sinerjilerinin elde edilmesine yardımcı olur. Sinerji Türleri Birleşme ve satın alma sinerjileri, maliyet tasarrufu veya yukarı yönlü gelirden kaynaklanabilir. Birleşme ve devralmada çeşitli sinerji türleri vardır. Bu kılavuz örnekler sağlar. Bir sinerji, birleştirilmiş bir firmanın değerini iki ayrı firmanın birleşik değerinin üzerine çıkaran herhangi bir etkidir. Birleşme ve satın alma işlemlerinde sinerji ortaya çıkabilir.
3. Yeni yetkinlikler ve kaynaklar
Bir şirket, şu anda sahip olmadığı yetkinlikleri ve kaynakları elde etmek için diğer işletmeleri devralmayı seçebilir. Bunu yapmak, gelirlerde hızlı büyüme gibi birçok fayda sağlayabilir Satış Geliri Satış geliri, bir şirketin mal satışlarından veya hizmet sunumundan elde ettiği gelirdir. Muhasebede, "satış" ve "gelir" terimleri, aynı anlama gelmek üzere, birbirinin yerine kullanılabilir ve sıklıkla kullanılır. Gelir, mutlaka nakit alınan anlamına gelmez. veya şirketin uzun vadeli finansal durumunda bir iyileşme, bu da büyüme stratejileri için sermaye artırmayı kolaylaştırır. Genişleme ve çeşitlilik, bir şirketin ekonomik çöküşe dayanmasına da yardımcı olabilir.
4. Uzmanlara erişim
Küçük işletmeler daha büyük işletmelerle birleştiklerinde finans, hukuk veya insan kaynakları uzmanları gibi uzmanlara erişebilirler.
5. Sermayeye erişim
Bir satın alımdan sonra, sermaye Sermaye Sermayesine erişim, kişinin değer üretme yeteneğini artıran herhangi bir şeydir. Mali, sosyal, fiziksel, entelektüel vb. Gibi çok çeşitli kategorilerde değeri artırmak için kullanılabilir. İşletme ve ekonomide en yaygın iki sermaye türü mali ve beşeri sermaye türüdür. daha büyük bir şirket geliştikçe. Küçük işletme sahipleri, büyük kredi fonlarına erişemedikleri için genellikle kendi paralarını iş büyümesine yatırmak zorunda kalırlar. Bununla birlikte, bir satın alma ile, işletme sahiplerinin ihtiyaç duydukları fonları kendi ceplerine dalmaya gerek kalmadan elde etmelerine olanak tanıyan daha yüksek bir sermaye seviyesi elde edilebilir.
6. Yeni fikirler ve bakış açısı
M&A genellikle yeni bakış açıları ve fikirleri olan ve işletmenin hedeflerine ulaşmasına yardımcı olma konusunda tutkulu olan yeni bir uzman ekibi oluşturmaya yardımcı olur.
Satın Almalarla İlgili Zorluklar
M&A, gelirinize katkıda bulunabilecek ücretsiz bir şirket edindiğinizde gelirinizi artırarak işinizi büyütmenin iyi bir yolu olabilir. Bununla birlikte, Birleşme ve Satın Alma Anlaşmaları ve İşlemleri Kaynakları ile ilgilenir ve yatırım bankacılığı, kurumsal gelişim ve kurumsal finansın diğer alanlarındaki anlaşmaları ve işlemleri anlama kılavuzu. Şablonları indirin, örnekleri okuyun ve anlaşmaların nasıl yapılandırıldığını öğrenin. İfşa etmeme sözleşmeleri, hisse satın alma sözleşmeleri, varlık satın alımları ve daha fazla M&A kaynağı da işinizde bazı aksaklıklar ve dezavantaj yaratabilir. Bir satın alma işlemine başlamadan önce bu potansiyel tuzakları dikkate almalısınız.
1. Kültür çatışmaları
Bir şirketin genellikle başlangıcından bu yana gelişen kendine özgü bir kültürü vardır. Sizinkiyle çelişen bir kültüre sahip bir şirket satın almak sorunlu olabilir. Her iki şirketten çalışanlar ve yöneticiler, faaliyetlerinin yanı sıra, öngörüldüğü gibi entegre olamayabilir. Çalışanlar ayrıca antagonizma ve endişeye yol açabilecek hareketten hoşlanmayabilirler.
2. Çoğaltma
Devralmalar, çalışanların birbirlerinin görevlerini kopyalamasına neden olabilir. İki benzer işletme birleştiğinde, iki departmanın veya kişinin aynı faaliyeti yaptığı durumlar olabilir. Bu, ücretlerde aşırı maliyetlere neden olabilir. Bu nedenle, birleşme ve satın alma işlemleri, verimliliği en üst düzeye çıkarmak için genellikle yeniden yapılanmaya ve işten çıkarmalara yol açar. Ancak, işten çıkarmalar çalışanların moralini düşürebilir ve düşük üretkenliğe yol açabilir.
3. Çelişkili hedefler
Devralmaya dahil olan iki şirketin, daha önce ayrı ayrı faaliyet gösterdikleri için farklı hedefleri olabilir. Örneğin, orijinal şirket yeni pazarlara açılmak isteyebilir, ancak devralınan şirket maliyetleri düşürmek istiyor olabilir. Bu, satın alma içinde yapılan çabaları baltalayabilecek bir direnç getirebilir.
4. Eşleşmeyen işletmeler
Edinmek için en uygun şirketi belirlemeye çalışırken uzman tavsiyesi aramayan bir işletme, denkleme faydadan çok zorluk getiren bir şirketi hedefleyebilir. Bu, başka türlü üretken bir şirketin büyüme şansını engelleyebilir.
5. Tedarikçiler üzerindeki baskı
Bir satın alma işleminin ardından, şirketin tedarikçilerinin kapasitesi, ihtiyaç duyulacak ek hizmetleri, malzemeleri veya malzemeleri sağlamak için yeterli olmayabilir. Bu, üretim sorunları yaratabilir.
6. Marka hasarı
M&A, yeni şirketin imajına zarar verebilir veya mevcut markaya zarar verebilir. Anlaşmalar ve İşlemler Kaynaklarından önce iki farklı markanın ayrı tutulup tutulmayacağına dair bir değerlendirme yapılmalıdır ve yatırım bankacılığı, kurumsal gelişim ve kurumsal finansın diğer alanlarındaki anlaşmaları ve işlemleri anlama kılavuzu. Şablonları indirin, örnekleri okuyun ve anlaşmaların nasıl yapılandırıldığını öğrenin. İfşa etmeme sözleşmeleri, hisse satın alma sözleşmeleri, varlık satın alımları ve daha fazla M&A kaynağı yapılır.
Temel Çıkarımlar
Bir şirket büyümek istediğinde, birçok işletme sahibinin bunu yapmayı düşünmesinin bir yolu, başka bir benzer işletmenin satın alınmasıdır. Satın alma, bir şirketin kısa bir süre içinde hızlı büyümesi için harika bir yoldur. Şirketler, pazar payını artırmak, çeşitli operasyonlarında sinerji elde etmek ve varlıkların kontrolünü ele geçirmek için M&A yoluyla büyümeyi seçiyor. Satış ve pazarlama çabaları gibi geleneksel büyüme yöntemlerine kıyasla daha ucuz, daha az riskli ve daha hızlıdır.
Bir satın alma, bir şirket için önemli ve hızlı bir büyüme yaratabilirken, aynı zamanda yol boyunca bazı sorunlu sorunlara da neden olabilir. İyi hazırlanmış bir plan olsa bile birçok şey ters gidebilir. Farklı kurumsal kültürler arasında bir çatışma olabilir, sinerjiler eşleşmeyebilir, bazı kilit çalışanlar ayrılmaya zorlanabilir, varlıklar algılanandan daha düşük bir değere sahip olabilir veya şirket hedefleri çatışabilir.
Başka bir işletmenin satın alınmasını dikkate almadan önce, iş anlaşmasının sunacağı avantaj ve dezavantajları analiz etmek önemlidir. Potansiyel sinerjilerden yararlanan iyi uygulanmış bir stratejik satın alma, bir şirketin büyümesi için en iyi yollardan biri olabilir.
Finance'in Birleşme ve Satın Alma Kursu'nda daha fazla bilgi edinin.
Ek kaynaklar
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynakları faydalı olacaktır:
- Marka Değeri Marka Değeri Pazarlamada marka değeri, bir markanın değerini ifade eder ve tüketicinin marka algısı ile belirlenir. Marka değeri pozitif olabilir veya
- Yatay Birleşme Yatay Birleşme Aynı veya benzer sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerin bir araya gelmesiyle yatay bir birleşme meydana gelir. Yatay bir birleşmenin amacı,
- Birleşme ve Devralmalarla İlgili Hususlar ve Çıkarımlar Birleşme ve Devralmalarla İlgili Hususlar ve Çıkarımlar Bir şirket, birleşme ve devralma gerçekleştirirken, birleşme ve devralmalara giden tüm faktörleri ve karmaşıklıkları kabul etmeli ve incelemelidir. Bu kılavuz, önemli
- Dikey Entegrasyon Dikey Entegrasyon Dikey entegrasyon, bir firmanın faaliyetlerini tedarik zinciri içinde genişletmesidir. Dikey entegre bir şirketin daha önce getireceği anlamına gelir