Negatif faiz oranı politikası veya NIRP, nadiren kullanılan bir para politikasıdır Para Politikası Para politikası, bir ekonomideki para arzının boyutunu ve büyüme oranını yöneten bir ekonomi politikasıdır. Enflasyon ve işsizlik gibi makroekonomik değişkenleri düzenlemek için güçlü bir araçtır. bir merkez bankasının hedef faiz oranlarını negatif bir değere ayarlayacağı araç. Negatif faiz oranları yüzde sıfırın alt sınırını aşar, bu da maliyetten tasarrufun ve borçlanmanın para getirdiği bir senaryo ile sonuçlanır. Geri kalmış gibi görünse de, negatif faiz politikası uygulamasının neden işe yarayacağına dair tartışmalar var.
Özet
- Negatif faiz oranı politikası (NIRP), merkez bankalarının hedef faiz oranlarını yüzde sıfırın altında belirlediği bir para politikası aracıdır.
- NIRP, diğer tüm seçenekleri tükettikten sonra kullanılacak "son çare" politikası olarak görülüyor.
- Bir NIRP'yi destekleyen teori, borçlanmayı teşvik edeceği, borç vermeyi teşvik edeceği, tasarrufu azaltacağı ve harcama ve yatırımı artıracağıdır.
Negatif Faiz Oranı Politikası Uygulama Teorisi
Negatif faiz politikası, olağanüstü ekonomik zamanlarda merkez bankalarının kullanması için bir tür “son çare” para politikası aracı olarak görülüyor. Amerika Birleşik Devletleri negatif faiz oranlarının uygulanmasına tanık olmadı, ancak fikir 2008-2009 Küresel Mali Krizi sırasında ortaya çıktı. 2008-2009 Küresel Mali Krizi 2008-2009 Küresel Mali Krizi, dünyanın karşı karşıya olduğu büyük mali krizi ifade ediyor 2008'den 2009'a. Mali kriz, milyonlarca Amerikalının derinden etkilendiği dünya çapındaki bireylere ve kurumlara zarar verdi. Finans kurumları batmaya başladı, birçoğu daha büyük kuruluşlar tarafından emildi ve ABD Hükümeti 2020'de de kurtarma paketleri ve COVID-19 salgını sunmak zorunda kaldı.
Geçmişte NIRP'leri uygulayan ülkeler arasında 1970'lerde İsviçre, 2009'da İsveç, 2012'de Danimarka ve 2014'te Japonya bulunmaktadır. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Avrupa Merkez Bankası Avrupa Merkez Bankası (ECB), Avro bölgesinin tamamı için AB ve merkez bankası. Üye ülkelerdeki 120'den fazla merkez ve ticaret bankasını denetleyen, dünyanın en kritik öneme sahip merkez bankalarından biridir. 2014 yılında faiz oranlarını sıfırın altına da koymuştur.
Normalde, faiz oranlarını sıfıra indiren bir merkez bankası, bir ekonomiyi canlandırmak için çekilen önemli bir kaldıraç olarak kabul edilir. Peki negatif faiz oranları nasıl olabilir veya mantıklı olabilir? Şey, eğer işler yeterince kötüyse, oranları sıfırlamak yeterli değildir. Daha fazla önlem alınmalıdır.
Buradaki fikir, faiz oranlarını sıfırın altına düşürmenin aşağıdakileri yapacağıdır:
1. İşletmelerin ve bireylerin borçlanmasını teşvik edin
İşletmeler ve bireyler faiz ödemeden kredi alabiliyorlarsa, kredi almaya ve bu parayı harcamaya teşvik edilmelidir. Faiz oranları negatifse ve hatta krediler için ödenmişse, bu hiç akıllıca olmamalıdır. En azından düşünce bu.
2. Bankaları daha özgürce borç vermeleri için teşvik edin
Ticari bankalar kredi vermeye teşvik ediliyor çünkü onlar da merkez bankalarına para yatırmaya çalışırken negatif faiz oranlarının etkilerini hissedecekler. Merkez bankası, paralarını tutmaları için onlardan ücret alacak. Bunun yerine bu fonları borç vermek isteyen ticari bankalara yol açar.
Normal bir ortamda, bankalar başvuranlara bakabilir ve kredi itibarı ve diğer faktörlere dayalı olarak onlara kredi vermeyi reddedebilir. Negatif faiz oranı ortamında, başvuruları onaylama olasılıkları daha yüksektir.
3. Tasarrufları azaltın
Tasarruf hesapları negatif faiz oranına sahip olacağından, bunu yapmak maliyetli olacağı için tasarruftan vazgeçilir. Para biriktirmek yerine, kullanıma sunulmalıdır.
4. Harcamaları artırın
Yukarıdaki noktadan hareketle, umut, işletmelerin ve bireylerin daha az para biriktirmesi ve bu parayı harcama yoluyla ekonomiye enjekte etmesidir.
5. Yatırımı artırın
Harcamalara ek olarak, gevşeyen kredi ortamı nedeniyle yatırımların artması umulmaktadır.
6. Deflasyonla mücadele edin
Negatif faiz oranları, bir ülkenin para birimini dünyadaki diğer para birimlerinden daha az çekici bir yatırım haline getirerek zayıflatmaya yardımcı olmanın bir yolu olarak görülmektedir. Para birimi zayıflarsa, o ülkenin ihracatı daha ucuz hale gelir ve artan ithalat maliyetleri nedeniyle enflasyon yükselebilir.
Yukarıdaki maddeler, teorik olarak, deflasyon dönemleriyle mücadele etmelidir. Deflasyon Deflasyon, mal ve hizmetlerin genel fiyat seviyesinde bir düşüştür. Başka bir deyişle, deflasyon negatif enflasyondur. Gerçekleştiğinde, para biriminin değeri zamanla artar. Böylelikle aynı parayla daha fazla mal ve hizmet satın alınabilir. , talebi artırın ve genel olarak ekonomiyi yeniden harekete geçirin. Merkez bankası mevcut tüm diğer araçlarını tükettiğinde bu son bir çabadır.
NIRP'nin Potansiyel Sonuçları
Negatif faiz oranı ortamının olası sonuçları aşağıdadır:
1. Banka çalıştırma
Negatif faiz oranlarının banka müşterilerini bankalarına koşup tüm fonlarını çekmeye teşvik edeceğine dair korkular var. Para biriktirmek için ücretlendirileceklerinden, fonları bankada tutmak için hiçbir sebep kalmayacak ve bu da bankacılık sistemini yok edecek. Bir NIRP'nin uygulandığı birkaç durumda, bir banka çalıştırması gerçekleştirilemedi.
2. Para istifası
İşletmeler ve bireyler biriktirdikleri için cezalandırılırsa, paralarını alıp harcayacakları veya yatırım yapacakları garanti edilemez. O parayı çok iyi tutup biriktirebilirler. Bir ekonomide korku ile, hane halkları şu anda en iyi seçeneğin zamanlar daha iyi olana kadar nakit paralarının üzerinde oturmak olduğuna inanabilir. NIRP'nin amaçladığından daha az ekonomik faaliyetle sonuçlanacaktır.
3. Banka karlılığı düşer
Bankalar, negatif faiz oranlarının maliyetini müşterilerine aktarmak yerine, maliyetlerini üstlendiklerinde, karlılıkları bir darbe alır ve sermaye tabanını azaltır. Bu olduğunda, özgürce borç vermeye istekli olmayabilirler. Borç vermeyi teşvik etme amacı yerine, negatif bir faiz oranı politikası bunun tersini yapabilir.
4. Para piyasası fonunun bozulması
Faiz oranları negatif giderse, para piyasası fon getirileri de negatife gidebilir. Para piyasası fonu endüstrisi, Amerika Birleşik Devletleri'nin finansal sisteminde önemli bir oyuncudur. Negatif faiz oranları büyük aksamalara neden olabilir.
Temel Çıkarımlar
Negatif faiz oranları imkansız veya basitçe geri kalmış gibi görünse de, daha önce kullanılmışlardır ve politikanın neden işe yarayacağına dair geçerli argümanlar vardır. NIRP yalnızca birkaç kez uygulanmıştır, bu nedenle olumlu etkileri değerlendirmek için örneklem boyutu küçüktür.
Negatif faiz oranlarının da çeşitli potansiyel sonuçları olmasına rağmen, bunların kayda değer bir düzeye ulaştığını görmedik. Negatif faiz oranı politikası, tercih edilen ilk para politikası aracı değildir, ancak tipik olarak diğer tüm seçenekler tükendiğinde seçilir.
Daha fazla kaynak
Finance, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunu sunar Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizi, taahhüt modellemesi, krediyi kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır geri ödemeler ve daha fazlası. Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için sertifika programı. Öğrenmeye ve bilgi tabanınızı geliştirmeye devam etmek için, lütfen aşağıdaki ek ilgili kaynakları keşfedin:
- Genişletici Para Politikası Genişletici Para Politikası Genişleyici bir para politikası, ülke ekonomisinin büyümesini canlandırmak için parasal genişleme oranını artırmayı amaçlayan bir tür makroekonomik para politikasıdır. Ekonomik büyüme ek para arzı ile desteklenmelidir.
- Maliye Politikası Maliye Politikası Maliye Politikası, hükümetin ekonomi içindeki harcama düzeyini ve vergi oranlarını manipüle etmesini içeren hükümetin bütçe politikasını ifade eder. Hükümet, ekonomiyi izlemek ve etkilemek için bu iki aracı kullanıyor. Para politikasının kardeş stratejisidir.
- Devlet Teşvik Paketi Devlet Teşvik Paketi Bir hükümet teşvik paketi, bir hükümet tarafından stresli bir ekonomiyi canlandırmak için uygulanan ekonomik önlemlerin bir kombinasyonudur. Teşvik paketi,
- Nicel Gevşetme Nicel Gevşetme Nicel Gevşetme (QE), Merkez Bankası tarafından ekonomiye enerji vermek için uygulanan para basım politikasıdır. Merkez Bankası yaratır