Hibrit menkul kıymetler, saf hisse senetlerinin ve saf tahvillerin özelliklerini birleştiren yatırım araçlarıdır. Bu menkul kıymetler, saf sabit getirili menkul kıymetlere göre daha yüksek getiri sunma eğilimindedir Sabit Getirili Menkul Kıymetler Sabit getirili menkul kıymetler, düzenli veya sabit faiz ödemeleri ve bono gibi ancak daha düşük getiri şeklinde geri ödeme sağlayan bir tür borçlanma aracıdır hisse senetleri gibi saf değişken gelirli menkul kıymetlerden. Hisse senetleri gibi saf değişken gelirli menkul kıymetlerden daha az riskli ancak saf sabit getirili menkul kıymetlerden daha riskli olarak kabul edilirler.
Hibrit Menkul Kıymetlerden Getiriler
Hibrit bir menkul kıymetin yarattığı getiri iki bileşene ayrılabilir: Sabit gelir bileşeni (tahvil kısmı) ve değişken gelir bileşeni (öz sermaye kısmı).
1. Sabit gelir bileşeni
Çoğu sabit gelirli enstrümana benzer şekilde, hibrit menkul kıymetler tipik olarak nominal değerin belirli bir oranını öder Par Değer Par Değer, bir tahvil veya hisse senedinin veya kuponun nominal veya nominal değeridir. İhraç anında belirlenen statik bir değerdir ve piyasa değerinden farklı olarak düzenli olarak dalgalanmaz. güvenlik olgunlaşıncaya kadar her zaman diliminde (genellikle yıllık olarak) bir getiri olarak teminatın.
2. Değişken gelir bileşeni
Vadede, hibrit menkul kıymetlerin değeri genellikle diğer bazı temel menkul kıymetlerin veya menkul kıymetler setinin fiyatına bağlıdır. Tam nominal değerlerini vadede geri veren tahvillerin aksine, hibrit menkul kıymetler genellikle başlangıçtaki nominal değerlerinden farklı bir tutar döndürür. Hibrit menkul kıymetlerin saf sabit getirili menkul kıymetlerden daha riskli kabul edilmesinin nedeni budur.
Hibrit Menkul Kıymet Örnekleri
1. Tercih edilen hisse senetleri
İmtiyazlı hisse senedi sahipleri İmtiyazlı Hisseler İmtiyazlı hisseler (imtiyazlı hisse senedi, imtiyazlı hisseler), şirketin varlıkları üzerinde adi hisse senetleri üzerinde rüçhan hakkına sahip bir şirketteki hisse sahipliği sınıfıdır. Hisseler adi hisse senetlerinden daha kıdemli ancak tahviller gibi borçlara göre daha küçüktür. adi hisse senedi sahiplerinden önce temettü alır. Ayrıca, imtiyazlı hisse senedi sahiplerinin aldığı temettü, genellikle adi hisse senedi sahiplerinin aldığı temettüden farklıdır. Tercih edilen hisse senetleri adi hisse senetlerinden daha güvenli ancak tahvillerden daha az güvenli olarak kabul edilir.
İşletmenin ödeme gücü sorunları ile karşılaşması durumunda, imtiyazlı hisse senedi sahiplerine adi hisse senedi sahiplerinden önce ödeme yapılır. Ek olarak, tercih edilen hisse senetleri bazen prim karşılığında adi hisse senetlerine dönüştürülebilir (2 adi hisse senedi için 1 tercihli hisse senedi).
2. Ayni geçiş notları
Ayni geçiş tahvilleri, nakit sıkıntısı çeken şirketlerin kısa vadeli likidite ihtiyaçlarını karşılamak için ek sermaye toplamasına olanak tanıyan bir hibrit güvenlik biçimidir. Ayni bir geçiş notu, bir şirketin ek borç şeklinde faiz ödemesine izin verir. Ayni geçiş senetini çıkaran şirket, senet sahibine faiz ödemesi yerine daha fazla borç verir. Ayni geçiş senetleri, borçlulara faiz ödemesini geciktirmek için bir araç olarak görülebilir.
3. Dönüştürülebilir tahviller
Dönüştürülebilir tahviller, bir çağrı seçeneği olan sabit gelirli enstrümanlardır Çağrı Seçeneği Genelde "çağrı" olarak adlandırılan bir çağrı seçeneği, çağrı seçeneği alıcısına hisse senedi satın alma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir türev sözleşmesinin bir şeklidir veya belirli bir zaman dilimi içinde belirli bir fiyattaki diğer finansal araç - opsiyonun kullanım fiyatı -. bir miktar eşitlikle. Bir şirket tarafından ihraç edilen dönüştürülebilir tahviller, o şirketin sabit sayıda hisse senedine dönüştürülebilir. Bazı özel durumlarda, bir şirket tarafından ihraç edilen dönüştürülebilir bir tahvil, başka bir şirketin hisse senetlerinde bir alım opsiyonu ile birlikte gelir. Bu özel dönüştürülebilir tahviller, değiştirilebilir tahviller olarak bilinir.
Konvertibl tahvillerin faiz oranları genellikle standart sabit getirili tahvillerin faiz oranlarından daha düşüktür. Faiz oranı farkı, dönüştürülebilir tahvil sahiplerinin hisse senedi alım opsiyonu için ödedikleri “prim” dir.
Daha fazla kaynak
Finans'ın hibrit menkul kıymetler hakkındaki açıklamasını okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- Öz Sermaye Piyasası Öz Sermaye Sermaye Piyasası (ECM) Öz sermaye piyasası, finansal kurumların ve şirketlerin finansal araçlarla ticaret yapmak için etkileşimde bulundukları sermaye piyasasının bir alt kümesidir.
- Nesnel ve Öznel Ticaret Hedefi - Öznel Ticaret Hedefi - öznel ticaret: Çoğu tüccar, esasen nesnel veya öznel ticaret tarzını kullanır. Hedef tüccarlar, alım satım kararlarını yönlendirmek için bir dizi kuralı izler. Satın alma ve satma kararlarını esasen önceden planlanmış olarak almayı tercih ederler. Buna karşılık, öznel tüccarlar katı kurallar dizisini kullanmayı reddediyor
- Kötümser ve İyimser Yatırımcılar Kötümser ve İyimser Yatırımcılar arasında karamsar ve iyimser yatırımcılar arasında ayrım yapmak en iyi "kötümser, tecrübeli iyimserdir" ifadesini kullanarak yapılır. Bir iyimser, her şeyin daha iyi olacağından umutlu ve kendinden emindir. Öte yandan, bir kötümser her zaman en kötü sonucun olasılığını akılda tutar.
- Hisse Yatırımı: Hisse Senedi Yatırımı Büyümesi Rehberi: Büyümeye Yönelik Bir Kılavuz Yatırım Yatırımcılar, hisse senetlerine veya ortalamanın üzerinde büyüme potansiyeli sunan diğer yatırımlara daha kesin bir şekilde odaklanmak için yeni büyüme yatırım stratejilerinden yararlanabilirler.