Nakit Dönüşüm Döngüsü (CCC), bir şirketin envanterdeki yatırımlarını dönüştürmek için harcadığı süreyi gösteren bir ölçüdür Envanter Envanter, tüm hammaddelerden, devam eden işlerden oluşan bilançoda bulunan bir cari varlık hesabıdır. ve bir şirketin biriktirdiği bitmiş ürünler. Genellikle tüm cari varlıklar arasında en likit olmayan olarak kabul edilir - bu nedenle, hızlı oran hesaplamasında paydan çıkarılır. paraya. Dönüşüm döngüsü formülü, bir şirketin kaynak girdilerini nakde çevirmesi için geçen süreyi gün cinsinden ölçer. Finance's Financial Analysis Fundamentals Course'da daha fazla bilgi edinin.
Nakit Dönüşüm Döngüsü Formülü
Nakit dönüştürme döngüsü formülü aşağıdaki gibidir:
Nakit Dönüşüm Döngüsü = DIO + DSO - DPO
Nerede:
- DIO, Days Inventory Outstanding'in kısaltmasıdır
- DSO, Olağanüstü Satış Günleri anlamına gelir
- DPO, Ödenecek Günler Ödenmemiş Günler anlamına gelir
Gün Envanteri Ödenmemiş (DIO) nedir?
Ödenmemiş Gün Envanteri (DIO) Gün Envanteri Ödenmemiş Envanter Günleri (DIO), bir şirketin satmadan önce envanterini tuttuğu ortalama gün sayısıdır. Envanter ödenmemiş gün hesaplaması, bir şirketin envanteri ne kadar hızlı nakde çevirebileceğini gösterir. Bir likidite ölçüsüdür ve aynı zamanda bir şirketin operasyonel ve finansal verimliliğinin bir göstergesidir. ortalama olarak bir şirketin envanterini satışa dönüştürmesi gereken gün sayısıdır. Esasen, DIO, bir şirketin satmadan önce envanterini tuttuğu ortalama gün sayısıdır. Envanterin ödenmemiş günleri için formül aşağıdaki gibidir:
Örneğin, A Şirketi, 2018'de sona eren mali yıl için, 40.000 $ satılan mal maliyeti ile 1.000 $ 'lık başlangıç envanteri ve 3.000 $' lık biten envanter bildirdi. A Şirketi için DIO şöyle olacaktır:
Bu nedenle bu şirketin envanterini satışa çevirmesi yaklaşık 18 gün sürüyor.
Gün Satış Ödenmemiş (DSO)
Ödenmemiş Günler (DSO) Günler Satış Ödenmemiş Günler Satış Ödenmemiş Günler (DSO), kredili satışların nakde çevrilmesi için geçen ortalama gün sayısını veya bir şirketin hesap alacaklarını tahsil etmenin ne kadar sürdüğünü temsil eder. DSO, belirli bir zaman dilimi boyunca alacak toplam hesaplarının toplam net kredi satışlarına bölünmesiyle hesaplanabilir. ortalama olarak bir şirketin alacaklarını tahsil etmesi için geçen gün sayısıdır. Bu nedenle DSO, bir şirketin bir satıştan sonra ödemeyi tahsil etmesi için ortalama gün sayısını ölçer. Satışların ödenmemiş günlerinin formülü aşağıdaki gibidir:
Örneğin, A Şirketi, 2018'de sona eren mali yıl için 120.000 ABD Doları tutarında kredi satışıyla 4.000 ABD Doları tutarında başlangıç alacak hesabı ve 6.000 ABD Doları tutarında son alacak hesabı bildirdi. A Şirketinin DSO'su şöyle olacaktır:
Bu nedenle, bu şirketin tipik bir faturayı tahsil etmesi yaklaşık 15 gün sürer.
Ödenecek Gün Ödenmemiş (DPO) nedir?
Ödenecek Günler (DPO) Ödenecek Günler Ödenmemiş Ödenecek Günler (DPO), bir şirketin ödenecek hesaplarını geri ödemesi için geçen ortalama gün sayısını ifade eder. Bu nedenle, ödenmemiş günler, bir şirketin ödenecek hesaplarını ne kadar iyi yönettiğini ölçer. 20'lik bir DPO, bir şirketin tedarikçilerine geri ödeme yapmasının ortalama 20 gün sürdüğü anlamına gelir. ortalama olarak bir şirketin borçlarını geri ödemesi için geçen gün sayısıdır. Bu nedenle DPO, bir şirketin faturalarını ticari alacaklılardan, yani tedarikçilerden ödeyeceği ortalama gün sayısını ölçer. Ödenmemiş günler için formül aşağıdaki gibidir:
Örneğin, A Şirketi, 2018'de sona eren mali yıl için 40.000 $ satılan mal bedeli ile 1.000 $ 'lık başlangıç hesabı ve 2.000 $' lık kapanış hesabı yayınladı. A Şirketinin DSO'su şöyle olacaktır:
Bu nedenle, bu şirketin faturalarını ödemesi yaklaşık 13 gün sürmektedir.
Finance's Financial Analysis Fundamentals Course'da daha fazla bilgi edinin.
Bir Araya Getirmek: Nakit Dönüşüm Döngüsü
Nakit Dönüştürme Döngüsü Formülünün = DIO + DSO - DPO olduğunu hatırlayın. Nasıl yorumluyoruz?
Nakit döngüsünü üç farklı bölüme ayırabiliriz: (1) DIO, (2) DSO ve (3) DPO. İlk bölüm, ödenmemiş envanter günlerini kullanarak, şirketin envanterini satmasının ne kadar süreceğini ölçer. İkinci bölüm, satışların ödenmemiş günlerini kullanarak, bu satışlardan nakit tahsil etmek için geçen süreyi ölçer.
Son bölüm, ödenmemiş günleri kullanarak, şirketin tedarikçilerine ödeme yapması için geçen süreyi ölçer. Dolayısıyla nakit dönüş döngüsü, firmanın stok satın aldığı, stoğu krediyle sattığı ve alacak hesaplarını toplayıp paraya çevirdiği bir döngüdür.
Yukarıdaki A Şirketi için DIO, DSO ve DPO'yu kullanarak, A Şirketi için nakit dönüştürme döngümüzün:
CCC = 18,25 + 15,20 - 13,69 = 19,76
Bu nedenle, A şirketinin envanterdeki ilk nakit yatırımını tekrar nakde çevirmesi yaklaşık 20 gün sürer.
Nakit Dönüşüm Döngüsünün Yorumlanması
Nakit dönüştürme döngüsü formülü, bir şirketin işletme sermayesini ne kadar verimli yönettiğini değerlendirmeyi amaçlamaktadır. Diğer nakit akışı hesaplamalarında olduğu gibi, nakit dönüş süresi ne kadar kısa olursa, şirket stoklarını satmakta ve tedarikçilere ödeme yaparken bu satışlardan nakit geri kazanmakta o kadar iyidir.
Nakit dönüş döngüsü, aynı sektörde faaliyet gösteren şirketlerle karşılaştırılmalı ve bir trendle yürütülmelidir. Örneğin, bir şirketin dönüşüm döngüsünü önceki yıllardaki döngülerine ölçmek, işletme sermayesi yönetiminin kötüleşip iyileşmediğini ölçmeye yardımcı olabilir. Ek olarak, bir şirketin döngüsünü rakipleriyle karşılaştırmak, şirketin nakit dönüşüm döngüsünün sektördeki rakiplere kıyasla "normal" olup olmadığını belirlemeye yardımcı olabilir.
İlgili Okumalar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:
- Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz size marjlar, oranlar, büyüme, likidite, kaldıraç, getiri oranları ve karlılık dahil olmak üzere gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosunun mali tablo analizini yapmayı öğretecektir.
- Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz, karşılaştırılabilir şirket analizini ("Kompozisyonlar") nasıl oluşturacağınızı adım adım gösterir, ücretsiz bir şablon ve birçok örnek içerir. Comps, benzer halka açık şirketlerin oranlarına bakan ve bunları başka bir işletmenin değerini elde etmek için kullanan göreceli bir değerleme metodolojisidir.
- Finansal Modelleme Rehberi Finansal Modelleme Rehberi
- Satış ve Tahsilat Döngüsü Satış ve Tahsilat Döngüsü Gelir, alacaklar ve makbuzlar (RRR) döngüsü olarak da bilinen Satış ve Tahsilat Döngüsü, çeşitli işlem sınıflarından oluşur. İşlemlerin satış ve makbuz sınıfları, alacak hesaplarını ve kredi satış gelirini ve alacak nakit ve alacak hesaplarını borçlandıran tipik yevmiye kayıtlarıdır.