Borç servisi fonunun bir bileşeni olan Borç Servisi Yedek Hesabı (DSRA), faiz ve anapara borç tutarlarını ödemek için kullanılan bir rezerv hesabıdır. Borç hizmetleri için mevcut nakit akışı (CFADS) Borç Hizmeti İçin Kullanılabilir Nakit Akışı (CFADS) Borç Hizmeti için Kullanılabilir Nakit Akışı (CFADS), bir projenin nakit akışı oluşturma ve borcu ödeme kabiliyetinin doğru bir göstergesi olduğunda, DSRA çok önemlidir. yükümlülükler. ödemeleri yapmak için gerekli tutarın altındadır. Bir kredi anlaşması durumunda, borç veren, büyük olasılıkla DSRA gerektiren ve bakiyenin periyodik olarak minimum tutara geri yüklenmesi gereken bir hüküm koyacaktır. Asgari tutar genellikle kalan faiz ve anapara miktarına bağlıdır.
Borç Servisi Karşılığı Hesabın Amacı
Borç Servisi Yedek Hesabı, borç verenlere gerekli ödemelerin karşılanabilmesini sağlamak için bir güvenlik önlemi görevi görür. Proje finansmanının önemli bir parçasıdır Proje Finansmanı - Bir Primer Proje Finansmanı Astarı Proje finansmanı, bir projenin tüm yaşam döngüsünün finansal analizidir. Tipik olarak, bir maliyet-fayda analizi kullanılır ve genellikle borçlunun borç servisi karşılama oranının Borç Servisi Karşılama Oranı Borç Servisi Karşılama Oranı (DSCR), borçluyu ölçtüğü zamanlarda sorunları çözme veya borcunu yeniden yapılandırma esnekliğine sahip olmasını sağlamak için kullanılır. bir şirketin işletme gelirini, hem kısa vadeli hem de uzun vadeli borç için anapara ve faiz geri ödemesi dahil olmak üzere tüm borç yükümlülüklerini geri ödemek için kullanma yeteneği. 1'in altında.DSRA, borçluların ödemelerde temerrüde düşmesinden endişe eden borç verenler için çok önemli olabilir.
Hızlı Özet Noktaları
- Borç Servisi Rezerv Hesabı, borç servisi için mevcut nakit akışı çok düşük olduğunda borç geri ödemeleri yapmak için kullanılan bir rezervdir.
- DSRA, borçluya borcunu ödemek için mevcut nakit akışı eksikliğiyle başa çıkması için zaman tanıyan ve temerrüde düşmesini önleyen bir güvenlik önlemidir.
- DSRA hedefi ve finansman yöntemi proje finansmanında önemlidir ve ayrıntılar proje dönem cetvelinde ve kredi anlaşmasında bulunabilir.
Borç Servisi Karşılığı Hesabı'nın Proje Finansmanındaki Önemi
Borç Servisi Yedek Hesabı genellikle proje finansmanında mevcuttur. Borç verenin yalnızca finanse edilen projeden elde edilen karların geri ödemesini alma hakkına sahip olduğu, geri dönüşsüz proje finansmanı için özellikle geçerlidir. DSRA, genellikle bir projenin inşaatından sonra olduğu gibi, kredi geri ödenebilir hale geldiğinde oluşturulur. Borç ödemesi için mevcut olan projenin nakit akışları borç yükümlülüklerini karşılamak için yeterli değilse Borç Kapasitesi Borç kapasitesi, bir işletmenin borç sözleşmesinin koşullarına göre alabileceği ve geri ödeyebileceği toplam borç miktarını ifade eder. borç servisi rezerv hesabı alacaklandırılır. Çoğu zaman, kredi sözleşmesi kapsamında, borç servisi hesabı borçlu tarafından temsilcinin yararına olması için istenir.
DSRA Miktarı Nasıl Hesaplanır
DSRA hedef bakiyesi çeşitli şekillerde belirlenebilir ve hem faiz ödemelerini alır. Faiz Giderleri Borç veya sermaye kiralamaları yoluyla finanse eden bir şirketten kaynaklanan faiz gideri. Faiz, gelir tablosunda bulunur, ancak borç programı aracılığıyla da hesaplanabilir. Program, bir şirketin bilançosunda sahip olduğu tüm önemli borç parçalarını ana hatlarıyla belirtmeli ve ana para ödemesini ve anapara ödemesini çarparak faizi hesaplamalıdır. Diğer bir deyişle, anapara ödemesi, krediye uygulanan faiz ödemesine başvurmaktan ziyade, kalan kredi tutarını azaltan bir krediye yapılan ödemedir. hesaba katın. Genel olarak,DSRA, gerekli minimum bakiyeyi karşılamalıdır ve kredi sözleşmesindeki şartlara göre geri yüklenecektir. Fonlama yöntemi, borç ödeme süresine bağlı olarak periyodik aralıklar olarak belirlenebilir veya belirli bir tarihte sabit bir miktar olabilir. Genel olarak proje dönem belgesinde belirtilen finansman yöntemini bulabilirsiniz Ön Hazırlık Kılavuzu Bu ön hazırlık kılavuzu, tüm ana bölümlerin ayrıntılı örnekleriyle birlikte dönem sayfaları hakkında bilmeniz gereken tüm önemli bilgileri size öğretecektir.Genel olarak proje dönem belgesinde belirtilen finansman yöntemini bulabilirsiniz Ön Hazırlık Kılavuzu Bu ön hazırlık kılavuzu, tüm ana bölümlerin ayrıntılı örnekleriyle birlikte dönem sayfaları hakkında bilmeniz gereken tüm önemli bilgileri size öğretecektir.Genel olarak proje dönem belgesinde belirtilen finansman yöntemini bulabilirsiniz Ön Hazırlık Kılavuzu Bu ön hazırlık kılavuzu, tüm ana bölümlerin ayrıntılı örnekleriyle birlikte dönem sayfaları hakkında bilmeniz gereken tüm önemli bilgileri size öğretecektir.
DSRA ile ilgili bir kredi anlaşmasındaki farklı hükümlere örnekler aşağıdaki gibidir:
- "Dönüşüm tarihini takiben, ilk mali çeyrek sonunda, borçlu borç servisi rezerv hesabına ödenmesi gereken anapara ve faizin beşte birinden az olmayan bir tutarı yatıracaktır. Zaman zaman, ödenmesi gereken tutardaki değişiklikleri hesaba katmak için ek veya daha az miktarlar yatırılacaktır. "
- "Kapanış tarihinde, borçlu borç servisi rezerv hesabına beş milyon dolar tutarında bir meblağ yatıracaktır."
- "Her mali yılın sonundan itibaren altı ay içinde, borç servisi rezerv hesabındaki çeşitli alt hesapların en azından gerekli tutara geri yüklenmesi gerekir."
- Borç servisi fonunda, borç servisi ödeme hesabı ve borç servisi rezerv hesabı bulunacaktır. Temerrüt durumunda, borç servisi karşılık hesabındaki para, borç yükümlülüklerine ilişkin borç servisi ücretlerini ödemek için kullanılmak üzere borç servisi ödeme hesabına aktarılabilir. "
- “Bir borç servis ücretinin vadesi dolarsa ve borç servisi ödeme hesabındaki alt hesap, borç servis ücretini karşılamaya yetmiyorsa, yediemin, açığı kapatmaya yetecek bir meblağ transfer edecektir. Borç servisi rezerv hesabındaki uygun alt hesaptan olacaktır. "
Not: Yukarıdaki örnek maddeler yalnızca eğitim amaçlıdır ve başka herhangi bir amaçla kullanılmamalıdır.
Finansal Modelde DSRA Nasıl Hesaplanır?
Bir finansal model oluştururken DSRA ve finansman yönteminin dikkate alınması önemlidir. Finansal Modelleme Nedir Finansal modelleme, bir şirketin finansal performansını tahmin etmek için Excel'de gerçekleştirilir. Finansal modellemenin ne olduğuna, bir modelin nasıl ve neden oluşturulacağına genel bakış. bir proje için. DSRA'nın finansmanı ve bu rezerv hesabının kullanımı, nakit girişlerini ve çıkışlarını etkileyecektir.
Bir borç ve rezerv çizelgesi oluşturmak, DSRA'nın bir projenin nakit akışlarını nasıl etkileyeceğini belirlemede çok yararlı olabilir. Aşağıda bir borç ve rezerv programı örneği verilmiştir:
Finansal modelleme hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz, Finansın Finansal Modelleme Kurslarına göz atın .
Ek kaynaklar
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- Proje Finansmanı Proje Finansmanı - Bir Primer Proje finansmanı astarı. Proje finansmanı, bir projenin tüm yaşam döngüsünün finansal analizidir. Tipik olarak, bir maliyet-fayda analizi,
- Borç Kapasitesi Borç Kapasitesi Borç kapasitesi, bir işletmenin borç sözleşmesinin hükümlerine göre üstlenebileceği ve geri ödeyebileceği toplam borç miktarını ifade eder.
- Borç Servisi Karşılama Oranı Borç Servisi Karşılama Oranı Borç Servisi Karşılama Oranı (DSCR), bir şirketin işletme gelirini, hem kısa vadeli hem de uzun vadeli borç için anapara ve faiz geri ödemesi dahil olmak üzere tüm borç yükümlülüklerini geri ödemek için kullanma yeteneğini ölçer .
- Borç vs Özsermaye Finansmanı Borç vs Özsermaye Finansmanı Borç vs Özsermaye Finansmanı - işletmeniz için en iyisi hangisi ve neden? Basit cevap, duruma bağlı olmasıdır. Hisse-borç kararı, birkaçını saymak gerekirse, mevcut ekonomik iklim, işletmenin mevcut sermaye yapısı ve işletmenin yaşam döngüsü aşaması gibi çok sayıda faktöre dayanmaktadır.