CBOE NASDAQ Volatilite Endeksi (VXN), NASDAQ-100 Endeksi (NDX) NASDAQ-100 Endeksi tarafından iletilen kısa vadeli volatilite piyasa beklentilerinin bir ölçüsüdür NASDAQ-100 Endeksi, en büyük 100 endeksini içeren bir borsa endeksidir. NASDAQ opsiyon fiyatlarında listelenen aktif olarak işlem gören, finansal olmayan şirketler. NASDAQ-100 opsiyonlarına göre 30 günlük volatilite piyasa beklentisini ölçer. CBOE, endekse dayalı olarak VXN'nin hesaplanması ve yayılmasından sorumlu tek kuruluştur.
Kaynak
CBOE, NASDAQ-100 ve S&P 500 arasındaki büyük dalgalanma farkından dolayı VXN'yi geliştirdi. 1999'un başlarında, NASDAQ endeksi% 137'lik bir artışla 5.132'ye yükseldi, ancak 2000'in sonunda% 50 düşüşle 2.500 civarına düştü.
Oysa, S&P 500 sadece% 26 artışla 2.000'de zirveye ulaştı ve ardından 2000'in sonunda% 15 düştü. Ne NASDAQ ne de ortakları ve iştiraklerinin endeksin hesaplanması ve yayılmasıyla ilgisi yok. Opsiyon fiyatlandırmasının Black-Scholes Modelini kullanır.
Özet
- CBOE VXN, NASDAQ-100 endeksi ile ilgili piyasa oynaklığının önde gelen bir göstergesidir. Son kullanma tarihi 30 gün olan bir NASDAQ 100 opsiyon fiyatının fiyatlarına dayanmaktadır.
- Endeks, 2001 yılında Chicago Board Options Exchange (CBOE) tarafından yapılmıştır. CBOE, endeksin değerini işlem saatleri boyunca sürekli olarak hesaplar ve yayar.
- S&P 500'ün piyasa oynaklığını ölçmek için kullanılan daha iyi bilinen CBOE endeksi olan VIX gibi hesaplanır.
Chicago Board Options Exchange (CBOE) nedir?
CBOE, faiz oranları, hisse senetleri ve endekslerle ilgilenen opsiyonlar için dünyanın en büyük pazarlarından biridir. 2010 yılında halka açık bir şirket haline geldi ve şimdi CBOE Global Markets Inc. adıyla anılıyor. Volatilite Endeksi (VIX) VIX ile tanınıyor Chicago Board Options Exchange (CBOE), ölçmek için VIX'i (CBOE Volatilite Endeksi) oluşturdu ABD borsasının 30 günlük beklenen oynaklığı, bazen "korku endeksi" olarak adlandırılır. VIX, S&P 500 Endeksinin (SPX) öz sermaye oynaklığının bir barometresi olan S&P 500 Endeksindeki opsiyonların fiyatlarına dayanmaktadır.
CBOE, Kore Menkul Kıymetler Borsası'nın (KSE) hemen arkasında, dünyanın en büyük ikinci opsiyon piyasasıdır. Yılda yaklaşık 300 milyon sözleşme işlemektedir.
NASDAQ-100 Endeksi nedir?
NASDAQ-100 Endeksi, Nasdaq Borsasında işlem gören 100 şirketten oluşan bir borsa endeksidir. NASDAQ-100'ü oluşturan şirketler, yüksek piyasa değeri ile karakterize edilir.
Endekste finans sektörü dışında çeşitli sektörlerden şirketlerin yer aldığını belirtmek gerekir. Apple, Amazon, Adobe, Marriott ve Intel, endekste yer alan şirketlere örnektir.
Black-Scholes Modeli nedir?
Black-Scholes Modeli, borsadaki fiyatlandırma seçenekleri için matematiksel bir modeldir. Model kapsamında dikkate alınan çeşitli faktörler kullanım fiyatıdır Kullanım Fiyatı Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin bir alım opsiyonu veya satım opsiyonuna sahip olup olmamasına bağlı olarak dayanak bir menkul kıymeti alma veya satma opsiyonunu kullanabileceği fiyattır. . Opsiyon, sözleşmeyi belirli bir fiyat üzerinden uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir. dayanak varlığın fiyatı, varlığın getirisinin standart sapması ve son kullanma tarihine kadar geçen süre. Matematiksel bir model olarak, birkaç varsayımla birlikte gelir, örneğin:
- Seçenek, risksiz bir getiri sağlayacaktır.
- Seçenek yalnızca sona erme tarihinde kullanılabilir.
- Dayanak varlığın oynaklığı, varlığın ömrü boyunca sabit kalacaktır.
CBOE VXN, yüzde puanları olarak sunulur ve değeri işlem saatleri boyunca sürekli hareket eder.
VXN'yi yorumlama
Opsiyon endekslerine zaten alışkın olan yatırımcılar için CBOE'nin VXN'si, daha iyi bilinen VIX'in aynı konseptine dayanmaktadır. İki dizinin yorumu bile aynıdır.
Yüksek değerler, yüksek derecede korkuyu, düşük değerler ise korku eksikliğini gösterir. Diğer bir deyişle, endeks ne kadar yüksekse, beklenen dalgalanma o kadar büyük olur ve genellikle bir satın alma sinyalidir. Düşen bir VXN değeri, daha düşük volatilite anlamına gelir ve kayıtsız bir piyasa anlamına gelir. Ancak birçok eleştirmen, dizinin kullanışlılığının abartıldığını söylüyor.
NASDAQ birçok teknoloji devinden oluştuğu için VXN, yatırımcının teknoloji hisse senetleri için alım satım kararlarını bilgilendirmeye yardımcı olmak için aykırı bir gösterge olarak kullanılır. Bunun nedeni NASDAQ-100'ün finans sektöründen şirketleri içermemesidir.
Daha iyi bir bakış açısı için, VXN'deki aşırı düşük okumalar genellikle 15 noktanın altındadır. Öte yandan, son derece yüksek değerler 35'in üzerindedir ve yüksek düzeyde bir belirsizlik ortaya çıkarır. Yüksek seviyeler genellikle satın almak için iyi bir zamandır ve düşük seviyeler genellikle satmak için iyi bir zamandır.
İlgili Okumalar
Finance, Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ CBCA ™ Sertifikasyonunu sunar Sertifikalı Bankacılık ve Kredi Analisti (CBCA) ™ akreditasyonu, finans, muhasebe, kredi analizi, nakit akışı analizi, taahhüt modellemesi, krediyi kapsayan kredi analistleri için küresel bir standarttır geri ödemeler ve daha fazlası. Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için sertifika programı. Öğrenmeye ve bilgi tabanınızı geliştirmeye devam etmek için, lütfen aşağıdaki ek ilgili kaynakları keşfedin:
- Zımni Volatilite İma Edilen Oynaklık (IV) İma edilen volatilite - veya kısaca IV - opsiyonun gelecekteki oynaklığı hakkında piyasanın ne söylediğini hesaplamak için bir opsiyonun fiyatını kullanır.
- Pazar Genişliği Pazar Genişliği Pazar genişliği, belirli bir hisse senedi endeksinin fiyat artışını ve düşüşünü değerlendiren bir dizi teknik göstergeyi ifade eder. Pazar genişliği,
- Opsiyonlar: Alım ve Satım Opsiyonları: Alım ve Satım Opsiyon, hamiline bir varlığı belirli bir tarihte (son kullanma tarihi) belirli bir fiyattan (grev fiyat). İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD seçenekleri herhangi bir zamanda kullanılabilir
- Value Line Bileşik Endeksi Value Line Composite Index Value Line Bileşik Endeksi, 1982 yılında başlatılmıştır. Vadeli işlem piyasasında işlem gören ilk piyasa endeksidir. 1.681 şirketten oluşuyor