Borç kapasitesi, bir işletmenin bir borç sözleşmesinin hükümlerine göre maruz kalabileceği ve geri ödeyebileceği toplam borç miktarını ifade eder. Borç Planı Bir borç programı, bir işletmenin sahip olduğu tüm borcu vadesine ve faiz oranına göre bir programda düzenler. Finansal modellemede faiz gider akışları. Bir işletme, üretimi veya pazarlamayı artırmak, kapasiteyi genişletmek veya yeni işletmeler edinmek gibi çeşitli nedenlerle borç alır. Bununla birlikte, çok fazla borca girmek veya yanlış türde üstlenmek, zarar verici sonuçlara neden olabilir.
Borç verenler hangi işletmelere borç vereceklerine nasıl karar verirler? Bu makalede, en sık kullanılan finansal ölçütleri inceleyeceğiz 3 Finansal Tablo Nasıl Bağlantılıdır 3 finansal tablo birbirine nasıl bağlanır? Excel'de finansal modelleme ve değerleme için 3 finansal tablonun nasıl birbirine bağlanacağını açıklıyoruz. Bir işletmenin ne kadar kaldıraçla başa çıkabileceğini değerlendirmek için net gelir ve dağıtılmamış kazançlar, KK&E, amortisman ve amortisman, sermaye harcamaları, işletme sermayesi, finansman faaliyetleri ve nakit bakiyesi bağlantıları. Günün sonunda, borç verenler, sadece faizi ödemekle kalmayıp, aynı zamanda ana para bakiyesini de ödemek için dahili olarak yeterli kazanç ve nakit akışı yaratabilecek işletmelere borç vermede rahatlık ve güven aramak isterler.
Kaynak: Finansın kurumsal finans kursuna ücretsiz giriş.
Borç Kapasitesinin Değerlendirilmesi
Bir şirketin borç kapasitesini değerlendirmeye yönelik iki ana ölçü, bilançosudur Bilanço Bilanço, üç temel mali tablodan biridir. Bu beyanlar hem finansal modelleme hem de muhasebe için çok önemlidir. Bilanço, şirketin toplam varlıklarını ve bu varlıkların borç veya öz sermaye yoluyla nasıl finanse edildiğini gösterir. Varlıklar = Borçlar + Özkaynak ve nakit akışı ölçüleri. Bilanço ve nakit akışı tablolarındaki temel ölçütleri analiz ederek Değerleme En önemli kavramları kendi hızınızda öğrenmeniz için ücretsiz değerleme kılavuzları. Bu makaleler size en iyi iş değerleme uygulamalarını ve yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırmasında kullanılan karşılaştırılabilir şirket analizi, indirimli nakit akışı (DCF) modellemesi ve emsal işlemleri kullanarak bir şirketin nasıl değerleneceğini öğretecektir.yatırım bankacıları bir şirketin birleşme ve satın alma işleminde üstesinden gelebileceği sürdürülebilir borç miktarını belirler.
FAVÖK ve Borç Kapasitesi
Borç kapasitesini değerlendirmek için bir ölçü FAVÖK veya Faiz, Vergi, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazançtır. FAVÖK hakkında daha fazla bilgi için, lütfen FAVÖK Kılavuzumuza bakınız. FAVÖK FAVÖK veya Faiz, Vergi, Amortisman Öncesi Kazanç, Amortisman bir şirketin bu net kesintilerden herhangi biri yapılmadan önceki karıdır. FAVÖK, bir işletmenin işletme kararlarına odaklanır, çünkü sermaye yapısının etkisinden önce işletmenin temel faaliyetlerinden elde ettiği karlılığa bakar. Formül, örnekler.
FAVÖK seviyesi borç kapasitesini değerlendirmek için önemlidir, çünkü daha yüksek FAVÖK seviyesine sahip şirketler borçlarını geri ödemek için daha fazla birikmiş kazanç yaratabilirler. Dolayısıyla, FAVÖK seviyesi ne kadar yüksekse, borç kapasitesi de o kadar yüksek olur. Bununla birlikte, FAVÖK seviyesi çok önemli olsa da, bir şirketin FAVÖK seviyesinin istikrarı da borç kapasitesinin değerlendirilmesinde önemlidir. Bir şirketin FAVÖK istikrarına katkıda bulunan birkaç faktör vardır - döngüsellik, teknoloji ve giriş engelleri.
Döngüsel işletmeler, özünde döngüsel olmayan işletmelere göre daha az borç kapasitesine sahiptir. Örneğin, madencilik işletmeleri, faaliyetleri nedeniyle doğaları gereği döngüseldir, oysa gıda işletmeleri çok daha istikrarlıdır. Borç verenin bakış açısından, değişken FAVÖK, değişken birikmiş kazançları ve borcu geri ödeme kabiliyetini, dolayısıyla çok daha yüksek bir temerrüt riskini temsil eder.
Giriş engelleri düşük olan sektörler, giriş engelleri yüksek olan sektörlere kıyasla daha az borç kapasitesine sahiptir. Örneğin, giriş engelleri düşük olan teknoloji şirketleri, rekabet girdikçe kolaylıkla kesintiye uğrayabilir. Teknoloji şirketleri yasal olarak patentler ve telif hakları ile korunsa bile, rekabet eninde sonunda patent süresi sona erdiğinde veya daha yeni ve daha verimli yeniliklerle girecektir. Öte yandan, uzun vadeli altyapı projeleri gibi giriş engelleri yüksek olan sektörlerin yeni girişler tarafından kesintiye uğrama olasılığı daha düşüktür ve bu nedenle daha istikrarlı bir FAVÖK sağlayabilir.
Finans'ın kurumsal finansa ücretsiz giriş kursunda daha fazla bilgi edinin.
Kredi Metrikleri
Kredi ölçütleri, varlıkların, borçların ve hissedar özkaynaklarının defter değerlerini doğrudan yansıttığı için borç kapasitesini belirlemede son derece yararlıdır. En yaygın kullanılan bilanço ölçüsü, borç / öz sermaye oranıdır. Diğer yaygın ölçütler arasında borç / FAVÖK, faiz kapsamı ve sabit ücret kapsama oranları bulunur.
Aşağıdaki Finans'ın finansal modelleme kursunun ekran görüntüsünde görebileceğiniz gibi, bir analist bir şirketin borç kapasitesini değerlendirirken tüm bu kredi ölçütlerine bakacaktır.
Borç-Özkaynak
Borç-öz sermaye oranları Finance Finance Finans Makaleleri, önemli finans kavramlarını kendi hızınıza göre çevrimiçi olarak öğrenmek için kendi kendine çalışma kılavuzları olarak tasarlanmıştır. Yüzlerce makaleye göz atın! Yatırım bankacılarına bir şirketin sermaye yapısının üst düzey genel görünümünü sağlar. Bununla birlikte, bu oran karmaşık olabilir, çünkü kitap ile hisse senedinin piyasa değeri arasında bir tutarsızlık olabilir. Satın almalar, varlıklarda yapılan düzeltmeler, şerefiye ve değer düşüklüğü, borç / öz sermaye oranlarının defter değeri ile piyasa değeri arasında bir tutarsızlık yaratabilecek etkili faktörlerdir.
Nakit Akışı Metrikleri
Yatırım bankacılarının borç kapasitesini değerlendirmek için kullandıkları diğer bir dizi önlem, nakit akışı ölçüleridir. Bu ölçütler arasında, birinci sınıf borçtan FAVÖK'e, nakit faiz kapsamına ve FAVÖK-Sermaye Giderleri faiz kapsamına bölünebilen toplam borç-FAVÖK bulunur.
Toplam Borç / FAVÖK
Borç-FAVÖK Borç / FAVÖK Oranı Net borcun faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kar (FAVÖK) oranı, finansal kaldıracı ve bir şirketin borcunu ödeme kabiliyetini ölçer. Esasen, net borcun FAVÖK'e oranı (borç / FAVÖK), bir şirketin tüm borcunu ödemek için mevcut seviyesinde ne kadar süre faaliyet göstermesi gerektiğine dair bir gösterge verir. tedbir, borç kapasitesini değerlendirmek için en yaygın nakit akışı metriğidir. Bu oran, bir şirketin tahakkuk eden borcunu ödeme kabiliyetini sergiler ve yatırım bankacılarına tüm borcu temizlemek için gereken süre hakkında bilgi sağlar, faizi, vergileri, amortismanı ve amortismanı dikkate almaz. Toplam borç-FAVÖK, bir şirketin sıkıntı durumunda önce geri ödemesi gereken borca odaklanan birinci veya ikinci derece borç-FAVÖK metriğine bölünebilir.
Nakit Faiz Kapsamı
Nakit faiz kapsamı ölçüsü, ticari faaliyetlerden elde edilen nakit akışının borç faiz giderine kaç kat hizmet verebileceğini gösterir. Bu, bir şirketin yalnızca faiz ödeme kabiliyetini değil, aynı zamanda anaparayı geri ödeme kabiliyetini de gösterdiği için önemli bir metriktir.
Finans'ın kurumsal finansa ücretsiz giriş kursunda daha fazla bilgi edinin.
FAVÖK-Sermaye Giderleri Faiz Kapsamı
Yatırım bankacıları, FAVÖK'ü alarak, sermaye harcamalarını düşerek ve bu metriğin faiz giderini kaç kez karşılayabileceğini inceleyerek, bir şirketin borç kapasitesini değerlendirebilir. Bu metrik özellikle yüksek sermaye harcaması olan şirketler için kullanışlıdır. CapEx Formülü Şablonu Bu CapEx formül şablonu, gelir tablosundaki ve bilançodaki rakamları kullanarak sermaye harcaması miktarını hesaplamanıza yardımcı olur. CapEx (Sermaye Harcamalarının kısaltması), bir şirketin mülk, bina, fabrika, ekipman gibi sabit varlıkları satın almak, sürdürmek veya iyileştirmek için yatırım ve imalat ve madencilik firmaları dahil yatırdığı paradır.
Sabit Ücret Karşılama Oranı
Sabit ücret karşılama oranı Sabit Ücret Kapsama Oranı (FCCR) Sabit Ücret Kapsama Oranı (FCCR), bir şirketin faiz ve kira giderleri gibi sabit ücret yükümlülüklerini karşılama kabiliyetinin bir ölçüsüdür. bir şirketin EBITDA - CapEx - nakit vergileri - dağıtımlarına eşittir. Bu metrik, gerçek bir nakit akışı ölçüsüne çok yakındır ve bu nedenle borç kapasitesinin değerlendirilmesi için çok önemlidir.
Ücretsiz Şablonu İndirin
Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!
Ek kaynaklar
Borç kapasitesi ile ilgili bu makaleyi incelediğiniz için teşekkür ederiz. Finance, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun küresel bir sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifika programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye ve finans uzmanları için çeşitli diğer kurslara katılın. Kariyerinizde ilerlemenize yardımcı olmak için aşağıdaki ek Finans kaynaklarına göz atın:
- FAVÖK - FAVÖK FAVÖK - FAVÖK FAVÖK - FAVÖK - finans ve şirket değerlemesinde kullanılan çok yaygın iki ölçüm. Anlaşılması gereken önemli farklılıklar, artılar / eksiler var. FVÖK, Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç anlamına gelir. FAVÖK, Faiz, Vergi, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç anlamına gelir. Örnekler ve
- Döner Borç Rehberi Döner Borç Dönen bir borç (bazen bir kredi limiti veya LOC olarak da bilinen bir "revolver") sabit aylık ödemeler içermez. Garantili bir bakiye ve ödeme yapısına sahip sabit bir ödemeden veya vadeli bir krediden farklıdır. Bunun yerine, döner borç ödemeleri her ay kredi dengesine göre yapılır.
- Borç Piyasa Değeri Borcun Piyasa Değeri Borcun Piyasa Değeri, yatırımcıların bilançodaki defter değerinden farklı olarak bir şirketin borcunu satın almaya istekli olacakları piyasa fiyatını ifade eder.
- Borç Sermaye Piyasaları Borç Sermaye Piyasaları (DCM) Borç Sermaye Piyasaları (DCM) grupları, satın almalar için borcun artırılması, mevcut borcun yeniden finansmanı veya mevcut borcun yeniden yapılandırılması konusunda doğrudan kurumsal ihraççılara tavsiyelerde bulunmaktan sorumludur. Bu ekipler hızla hareket eden bir ortamda çalışır ve bir danışman ortağıyla yakın çalışır.