1933 Menkul Kıymetler Kanunu, 1929'daki borsa çöküşünün ardından kabul edilen ilk büyük federal menkul kıymetler kanunuydu. Kanun, Menkul Kıymetlerde Gerçeklik Kanunu, Federal Menkul Kıymetler Kanunu veya 1933 Kanunu olarak da anılır. 27 Mayıs 1933'te Büyük Buhran sırasında kabul edildi.
Başkan Roosevelt, yasanın halkın sömürülmesine neden olan bazı yanlışları düzeltmeyi amaçladığını belirtti. İçeriden öğrenenlerin ticareti de dahil olmak üzere, içeriden öğrenenlerin ticareti İçeriden öğrenenlerin ticareti, sahte menkul kıymetlerin satışı, hisse fiyatlarını yükseltmek için gizli ve manipülatif alım satım gibi maddi bilgilere sahipken halka açık bir şirketin menkul kıymetlerini satın alma veya satma uygulamasıdır bazı finans kurumlarının ve profesyonel borsacıların Usta Tüccarların Altı Temel Becerileri Hemen hemen herkes bir tüccar olabilir, ancak usta tüccarlardan biri olmak yatırım sermayesi ve üç parçalı bir takımdan daha fazlasını gerektirir. Unutmayın: usta tüccarların saflarına katılmak ve bu unvana uygun parayı eve getirmek isteyen bir insan denizi var. meşgulsıradan bireysel yatırımcıların aleyhine.
1933 Menkul Kıymetler Yasası'nın yürürlüğe girmesinden önce, menkul kıymetlerin teklif ve satışı eyalet kanunlarına göre düzenleniyordu. Yeni yasa eyalet yasalarını olduğu gibi bıraktı, ancak halka açık şirketlerden daha fazla açıklama yapılması için federal bir gereklilik ekledi. 1933 Menkul Kıymetler Yasası'nın temel amacı, menkul kıymet ihraç edenlerin yatırımcıların hisse senetleri hakkında bilinçli yatırım kararları verebilmeleri için gerekli tüm önemli bilgileri açıklamasını istemekti. Hisse Senedi Nedir? Bir şirkette hisse senedi sahibi olan kişiye hissedar denir ve şirketin kalan varlıklarının ve kazançlarının bir kısmını talep etme hakkına sahiptir (şirket feshedilirse). "Hisse senedi", "hisseler" ve "öz sermaye" terimleri birbirinin yerine kullanılmaktadır. .
1933 Menkul Kıymetler Yasasının Amaçları
Şeffaflık
1933 Menkul Kıymetler Yasası ayrıca hisse senedi ticaretinde daha fazla şeffaflık sağlamayı amaçladı. Yine, genel amaç, yatırımcıların gerçek verilere dayanarak bilinçli kararlar almalarına yardımcı olmaktı. Yasa, halka açık şirketlere karşı özel şirketlere karşı şeffaflık önlemleri oluşturdu. Özel ve halka açık şirket arasındaki temel fark, halka açık bir şirketin hisselerinin borsada işlem görmesi, özel bir şirketin hisselerinin ise olmamasıdır. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kaydolmak ve yıllık mali tablolar sunmak. Şirketlerin SEC'e sağlamaları gereken bilgiler, şirketin işinin bir tanımını, halka sunulan menkul kıymetleri, şirketin kurumsal yönetim yapısını ve en son denetlenmiş mali tabloları içerir.
Yanlış Beyan ve Dolandırıcılık Faaliyetleri
Mevzuatın ikinci amacı, yatırımcıları borsada yanlış beyan ve dolandırıcılık faaliyetlerinden korumaktı. Menkul Kıymetler Yasası uyarınca, menkul kıymetlerin yüklenicisi belgelerdeki yanlış beyanlardan sorumludur. Yasalar, şirketlerin doğru ve ilgili finansal bilgiler sağladığından emin olarak yatırım yapabilecekleri için yatırımcı güveninin korunmasına yardımcı olur. Bir yatırımcı, menkul kıymetler piyasasında dolandırılırsa, 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu, geri kazanım için bir dava açmalarını sağlar.
1933 Menkul Kıymetler Kanunu'nun Kayıt Süreci
Menkul Kıymetler Yasası, Amerika Birleşik Devletleri'nde satılan tüm menkul kıymetlerin SEC'e kayıtlı olmasını gerektirir. Yasa, borsadaki menkul kıymetlerin sigortacılarının ve ihraççılarının menkul kıymetlerini kaydederken izlemeleri gereken prosedürleri ana hatlarıyla açıklamaktadır. Genel olarak, menkul kıymet kayıt formu aşağıdaki ayrıntıları içerir:
- Şirketin faaliyet alanlarının tanımı
- Satışa sunulan menkul kıymetlerin açıklaması
- Adi hisse senetlerinden farklı ise menkul kıymetlere ilişkin bilgiler
- İhraç eden şirketin yönetimi hakkında bilgiler
- Bağımsız dış denetçiler tarafından onaylanan yıllık mali tablolar
İzahname
İhraççıların dosyalamaları gereken belgelerden biri de izahname. Bu, ihraççıların menkul kıymetlerini potansiyel yatırımcılara pazarlamak için kullandıkları bir belgedir. İzahname, kayıt bildiriminin bir parçası olarak dahil edilmiştir. Belgeler, SEC'e dosyalandıklarında hemen kamuoyuna açılır. Yatırımcılar bunları SEC'in web sitesinde EDGAR sistemi aracılığıyla görüntüleyebilirler US - EDGAR EDGAR, ABD kamu şirketlerinin yıllık raporlar, üç aylık raporlar, 10-k, 10-q, prospektüs ve daha fazlası gibi düzenleyici belgeleri dosyaladığı bir veritabanıdır. EDGAR, Elektronik Veri Toplama, Analiz ve Erişimin kısaltmasıdır ve ABD şirketleri için aranabilir dosyalama belgeleri veritabanıdır. . SEC, ifşa gerekliliklerine uygun olduklarından emin olmak için belgeleri inceleyebilir.
Açıklama Gereksinimleri
SEC'e kaydolurken, ihraççılar, potansiyel yatırımcıların durum tespiti yapmalarına yardımcı olacak bazı bilgileri beyan etmelidir Durum Tespiti Durum tespiti, tüm ilgili gerçekleri ve finansal bilgileri teyit etmek için potansiyel bir anlaşmanın veya yatırım fırsatının doğrulanması, araştırılması veya denetlenmesi sürecidir ve bir M&A anlaşması veya yatırım sürecinde ortaya çıkan her şeyi doğrulamak için. Bir anlaşma kapanmadan önce durum tespiti tamamlanır. . Bu bilgilere örnek olarak, piyasada bulunan hisse sayısı, şirket hedefleri, yönetim yapısındaki önemli değişiklikler ve şirketin vergi durumu gösterilebilir. Diğer bilgiler, şirket aleyhine aktif yasal davaları ve şirketin yatırımcılara ödeme yapma kabiliyetini etkileyebilecek olası önemli riskleri içerir.
Kayıt Gereksinimlerinden Muafiyet
1933 Menkul Kıymetler Yasası, bazı menkul kıymet tekliflerini kayıt gerekliliklerinden muaf tutar. Bu muafiyetler şunları içerir:
- Intrastate teklifleri
- Sınırlı boyutlarda teklifler
- Belediye, eyalet ve federal hükümetler tarafından ihraç edilen menkul kıymetler (ilginç bir muafiyet)
- Belirli sayıda kişi veya kuruma teklifler
Bununla birlikte, menkul kıymetlerin kayıtlı olup olmadığına bakılmaksızın, kanun menkul kıymet satışında her türlü dolandırıcılığı yasa dışı kılmaktadır.
Kayıttan diğer özel muafiyetler şunları içerir:
Kural 144
Menkul Kıymetler Yasası'nın 144. kuralı, kısıtlanmış veya kontrol edilen menkul kıymetlerin, belirli koşullar altında SEC'e kaydolmadan halka yeniden satılmasına izin verir. İhraççılar, menkul kıymetler için bekleme süresine ilişkin kısıtlamaları ve şirket içindeki kişiler tarafından satılabilecek menkul kıymetlerin miktarına ilişkin maksimum limitleri kabul etmelidir. Örneğin, üç aylık bir dönemde satılan menkul kıymetlerin sayısı aşağıdakileri geçmemelidir: ödenmemiş hissenin% 1'i veya önceki dört hafta boyunca işlem gören haftalık ortalama hisse hacmi.
Kural S
Düzenleme S, Amerika Birleşik Devletleri dışında yürütülen ve bu nedenle kayıt zorunluluğundan muaf tutulan bir menkul kıymet arzını yönetir. Hem ihraççı için güvenli liman hem de yeniden satış güvenli liman sağlar. Kanun, teminat verenlerin veya sigortacıların doğrudan satışa dahil olmasını yasaklar. Ayrıca, ihraççıların konuyu ABD dışında yaşayanlar da dahil olmak üzere Amerikan vatandaşlarına satmasını da yasaklar.
1934 Menkul Kıymetler Borsası Kanunu
1933 yasasını 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası izledi. 1934 yasası, SEC'i hükümetin menkul kıymet ticaretini yöneten uygulama kolu olarak kurdu. Yeni yasa, SEC'e aracı kurumları, kendi kendini düzenleyen kuruluşları, transfer acentelerini ve takas acentelerini düzenleme ve denetleme yetkisi verdi. SEC'e ayrıca, hisse senedi ticareti yapan şirketlere kuralları veya düzenlemeleri ihlal ettiklerinde disiplin sağlama yetkisi verildi.
1933 Menkul Kıymetler Yasası, mali piyasaları daha iyi yönetmek için hükümleri iyileştirmek veya düzenlemeleri değiştirmek için yıllar içinde çeşitli değişiklikler / revizyonlardan geçti. Yasa, ilk geçişinden bu yana bir düzineden fazla kez değiştirildi.
Diğer kaynaklar
Finans'ın 1933 Menkul Kıymetler Yasası hakkındaki açıklamasını okumaktan keyif aldığınızı umuyoruz. Daha fazla bilgi için, Finance, Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ sertifikasyon programı FMVA® Certification dahil olmak üzere çok çeşitli kurslar sunmaktadır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki kaynaklar yardımcı olacaktır:
- Dodd-Frank Yasası Dodd-Frank Yasası Dodd-Frank Yasası veya 2010 Wall Street Reformu ve Tüketicinin Korunması Yasası, 2008 mali krizine bir yanıt olarak Obama yönetimi sırasında yasalaştı. Önemli değişiklikler getirmeye çalıştı. mali düzenlemeler yapmak ve kanundaki çeşitli maddeleri uygulamakla görevli yeni devlet kurumları oluşturmak.
- Glass-Steagall Yasası Glass-Steagall Yasası 1933 Bankacılık Yasası olarak da bilinen Glass-Steagall Yasası, yatırım ve ticari bankacılığı birbirinden ayıran bir yasa parçasıdır. Yasa, ticari bankaların spekülasyonlarının kazaya katkıda bulunduğu düşünüldüğünden, Büyük Buhran sırasında yaşanan büyük banka başarısızlıklarına acil bir yanıt olarak geldi.
- SEC Dosyalama Türleri SEC Dosyalama Türleri ABD SEC, halka açık şirketlerin farklı türlerde SEC başvuruları sunmasını zorunlu kılar, formlar 10-K, 10-Q, S-1, S-4'ü içerir, örneklere bakın. Ciddi bir yatırımcı veya finans uzmanıysanız, çeşitli SEC dosyalama türlerini bilmek ve yorumlayabilmek, bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olacaktır.
- Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Yatırım: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz Finansın Yeni Başlayanlar İçin Yatırım kılavuzu size yatırım yapmanın temellerini ve nasıl başlayacağınızı öğretecektir. Ticaret için farklı stratejiler ve teknikler ve yatırım yapabileceğiniz farklı finansal piyasalar hakkında bilgi edinin.