Seyreltilmiş EPS formülü, Net Gelir eksi tercih edilen temettülere eşittir İmtiyazlı Hisse Senedi Maliyeti İmtiyazlı hisse senedinin maliyeti, hisse senedinin ihracı ve satışından elde ettiği gelir karşılığında ödediği fiyattır. Yıllık imtiyazlı temettüyü hisse başına piyasa fiyatına bölerek imtiyazlı hisse senedinin maliyetini hesaplarlar. , tedavüldeki toplam sulandırılmış hisse sayısına bölünür (tedavüldeki temel hisseler artı para içi opsiyonların, varantların ve diğer sulandırıcı menkul kıymetlerin kullanımı).
Seyreltilmiş EPS Formülü:
Seyreltilmiş EPS = (net gelir - tercih edilen temettüler) / (ağırlıklı ortalama bekleyen hisse sayısı + para içi opsiyonların, varantların ve diğer sulandırıcı menkul kıymetlerin dönüşümü)
Seyreltilmiş EPS örnek hesaplaması
Aşağıda, imtiyazlı hisse senedi olmayan bir şirket için seyreltilmiş EPS'nin nasıl hesaplanacağına dair basit bir örnek verilmiştir.
Ücretsiz Şablonu İndirin
Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!
Yapılan analizde fark edeceğiniz gibi, sulandırılmış hisse senedi sayısı, para içi opsiyonların sayısı toplanarak ve dönem içinde tedavüldeki temel hisse sayısına eklendiği varsayılarak elde edilmiştir.
Tam bir analiz yaptığımızda (gösterildiği gibi) 2017'de Temel EPS'nin 2,45 ABD doları, Seyreltilmiş EPS'nin 2,20 ABD doları ve Tam Seyreltilmiş EPS'nin 1,96 ABD doları olduğunu görüyoruz.
2,20 $ 'lık seyreltilmiş EPS rakamı bir yatırımcı için en doğru tabloyu çizerken, 1,96 $' lık tamamen seyreltilmiş EPS rakamı en muhafazakar (veya en kötü durum) senaryosunu sunar.
Yatırımcılar ve analistler neden seyreltilmiş EPS'yi hesaplar?
Analistlerin ve yatırımcıların seyreltilmiş EPS'yi hesaplamalarının nedeni, temel EPS'nin, ortak bir hissedarın hak kazandığı hisse başına gerçek kazanç miktarını fazla göstermesidir.
Şirketler genellikle, dönüştürüldüğünde tedavüldeki toplam hisse sayısını artıracak seçenekler ve varantlar gibi seyreltici menkul kıymetlere sahiptir.
Opsiyonun hisseye dönüştürülmesi işletmeye herhangi bir ek net gelir eklemeyeceğinden, artan hisse sayısı, dönüşümü sulandırıcı hale getirir.
Çalışanlara, örneğin para karşılığı olan (kullanım fiyatı cari piyasa fiyatının altında) ancak henüz dönüştürülmemiş seçenekler verilmiş olabilir. Seçenekler kârlıysa, seyreltilmiş bir EPS hesaplamasında dikkate alınmalıdır.
Daha fazla bilgi edinmek için Finans finansal analizi kurslarını şimdi başlatın!
Payın bölünmesi - net gelir ve tercih edilen temettüler
EPS formülünün payı Net Gelir - İmtiyazlı Hisse Senedinin İmtiyazlı Temettü Maliyeti'dir. Bir şirkete, imtiyazlı hisse senedinin maliyeti, hisse senedinin ihraç ve satışından elde ettiği gelir karşılığında ödediği fiyattır. Yıllık imtiyazlı temettüyü hisse başına piyasa fiyatına bölerek imtiyazlı hisse senedinin maliyetini hesaplarlar. . Net gelirden imtiyazlı temettülerin düşülmesi gerekir, çünkü kazancın bu kısmı adi hissedarlar için mevcut olmayacaktır ve adi hissedarlar için Hisse Başına Kazancı (EPS) hesaplıyoruz.
Hisse Başına Kazanç için standart hesaplama, net gelirin bekleyen hisselere bölünmesiyle hesaplanır. İmtiyazlı bir bölünmüş ödeme yapan bir şirket durumunda, adi hissedarlar için EPS, Net Gelir eksi Tercih Edilen Temettüler (bunlar ilk ödendiğinden beri) ödenmemiş hisselere bölünür.
Daha fazla bilgi edinmek için şimdi finansal analiz kurslarımızı başlatın!
Paydanın dökümü # 1 - ödenmemiş hisse
EPS formülünün paydası, Ağırlıklı Ortalama Temel Hisseler Ödenmemiş Hisse Senetleri + Opsiyonlar + Varantlar + Diğer seyreltici menkul kıymetlerdir.
Tedavüldeki ağırlıklı ortalama adi hisse senedi, dönem boyunca tedavülde bulunan ortalama hisse sayısıdır. Örneğin, süre bir yıl ise ve yıl içinde hiçbir hisse ihraç veya geri satın alınmadıysa, o zaman başlangıçtaki hisse senedi sayısı, bitiş hisse sayısı ve ağırlıklı ortalama hisse sayısı birbirine eşittir.
Paydanın dökümü # 2 - tedavüldeki hisse senetlerinde düzenlemeler
Bir şirketin mali tablolarındaki notlara bakarak Üç Mali Tablo Üç mali tablo gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosudur. Bu üç temel ifade karmaşıktır, tüm ihraç edilen opsiyonların ve teminatların bir listesini, bunların kullanım veya dönüştürme fiyatları ve vade tarihleriyle birlikte içeren bir program bulacaksınız.
Bu, çabanın çoğunun gerekli olduğu yerdir. İyi bir finansal analist Analist Trifecta® Kılavuzu Nasıl birinci sınıf bir finansal analist olunacağına dair nihai kılavuz. Dünya çapında bir finansal analist olmak ister misiniz? Sektör lideri en iyi uygulamaları takip etmek ve kalabalığın arasından sıyrılmak mı istiyorsunuz? The Analyst Trifecta® adı verilen sürecimiz, analitik, sunum ve sosyal becerilerden oluşur, Excel'de tüm ayrıntıları içeren bir tablo oluşturacak, ardından işlem / dönüşüm fiyatlarını mevcut hisse fiyatıyla (veya dönem boyunca ortalama hisse fiyatı) karşılaştıracak ve belirleyecektir. hangi menkul kıymetlerin para içinde olduğu.
Bir sonraki adım, bu menkul kıymetlerin dönüştürüldüğünü, şirketin nakit parayı aldığını ve ödenmemiş hisse sayısının arttığını varsaymaktır.
Tedavüldeki tamamen seyreltilmiş hisseler kullanmalı mısınız?
En muhafazakar olmak istiyorsanız, tamamen seyreltilmiş hisse sayısını payda olarak alabileceğinize dikkat edilmelidir. Yine de, bazı seçenekler paranın çok dışında olabileceği ve asla hisseye dönüşmeyebileceği için aşırı muhafazakar olabilir. Bu nedenle adımları atmak daha iyidir
Seyreltilmiş EPS Formülünün Video Açıklaması
Aşağıda, seyreltilmiş EPS formülünün nasıl yapılandırıldığını bir örnekle açıklayan kısa bir video eğitimi verilmiştir.
Seyreltilmiş EPS şablonu ve hesap makinesi
Seyreltilmiş EPS Formülü Excel Şablonunu bu makalenin başındaki Örnekten indirin. Bunun nasıl çalıştığını anlamanın en iyi yolu şablonu almak, tüm hesaplamaları denetlemek ve kendi numaralarınızla tekrar oluşturmaya çalışmaktır.
Finansal modelleme ve bu seyreltilmiş EPS hesap makinesi gibi diğer geçici finansal analizler söz konusu olduğunda pratik mükemmelleştirir.
Analizi öğrenmek için, Finans finansal analizi kurslarını şimdi başlatın!
Daha fazla kaynak
Bunun, seyreltilmiş EPS formülünü, nasıl çalıştığını ve yatırımcılar için neden önemli olduğunu anlamak için yararlı bir rehber olduğunu umuyoruz.
Öğrenmeye ve becerilerinizi geliştirmeye devam etmek için lütfen aşağıdaki en alakalı ek kaynaklarımıza bakın:
- Pro Forma EPS Hisse Başına Proforma Kazanç (EPS) Hisse başına proforma kazanç (EPS), birleşme ve devralmaların etkisine göre ayarlamak için hesaplanır. Proforma kazanç hesaplama kılavuzu, örnek formül
- PE Oranı Fiyat Kazanç Oranı Fiyat Kazanç Oranı (F / K Oranı), bir şirketin hisse senedi fiyatı ile hisse başına kazanç arasındaki ilişkidir. Yatırımcılara bir şirketin değeri hakkında daha iyi bir fikir verir. P / E, piyasanın beklentilerini gösterir ve cari (veya gelecekteki) kazançlar birimi başına ödemeniz gereken fiyattır.
- Değerleme yöntemleri Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süregiden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: DCF analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır.
- Finansal modelleme kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.