Verimlilik oranları, bir şirketin gelir elde etmek için sermaye ve varlıklar gibi kaynaklarını etkin bir şekilde kullanma yeteneğini analiz etmede kullanılan ölçümlerdir. Oranlar, esasen bir şirketin işini yürütmek için harcadığı tutardan ne tür gelir veya kâr elde edebileceğini yansıtan giderlerle elde edilen gelirlerin karşılaştırılması görevi görür.
Bir şirket ne kadar verimli yönetilir ve işletilirse, uzun vadede sahipleri ve hissedarları için maksimum karlılık sağlama olasılığı o kadar artar.
Farklı verimlilik oranları, bir şirketin varlıklarını, nakit akışını ve envanterini ne kadar iyi yönettiği gibi farklı faaliyet alanlarına odaklandığından, finansal analistler bir şirketin genel operasyonel verimliliğinin kapsamlı bir değerlendirmesini yapmak için çeşitli verimlilik oranlarını inceleyebilir.
Finansal Analizde Etkinlik Oranları
Temelde, finansal analistler verimlilik oranlarını bir organizasyonun mevcut ve kısa vadeli performansının önemli bir ölçüsü olarak görürler.
Analistler, verimlilik oranı hesaplamalarının rakamlarını toplamak için genellikle şirketin bilanço ve gelir tablosu gibi mali tablolarını tararlar. Örneğin, SMM, dönen varlıklar Dönen Varlıklar Dönen varlıklar, bir yıl içinde makul şekilde nakde dönüştürülebilen tüm varlıklardır. Genellikle bir şirketin likiditesini ölçmek için kullanılırlar. veya cari borçlar Kısa vadeli borçlar, bir ticari işletmenin vadesi gelen ve bir yıl içinde ödenmesi gereken finansal yükümlülükleridir. Bir şirket bunları bilançoda gösterir. Bir şirket, gelecekteki bir nakit çıkışı veya diğer ekonomik kaynaklar için bir beklenti oluşturan bir işlem gerçekleştirdiğinde bir yükümlülük ortaya çıkar. bazı verimlilik oranları için rakamlara ihtiyaç vardır.
Rakamları inceledikten sonra, şirketin rekabete göre nasıl performans gösterdiğine dair bir fikir edinmek için verimlilik oranlarını sektördeki emsal şirketlerle karşılaştırmak iyidir.
Genel olarak, verimlilik oranları ile karlılık oranları arasında yüksek bir korelasyon vardır. Şirketler kaynaklarını verimli bir şekilde kullandıklarında karlı hale gelirler. Bu nedenle, verimlilik oranları zaman içinde iyileştirilmişse, bu şirketin daha karlı hale geldiğini gösterebilir.
Verimlilik Oranlarına Örnekler
En popüler verimlilik oranları arasında şunlar yer almaktadır:
1. Stok Devir Hızı
Envanter devir oranı, bir işletmenin belirli bir süre içinde mal stoğundan kaç kez sattığı olarak ifade edilir. Oran, satılan malların maliyeti alınarak hesaplanır Satılan Malların Maliyeti (COGS) Satılan Malların Maliyeti (COGS), herhangi bir mal veya hizmetin üretiminde katlanılan “doğrudan maliyeti” ölçer. Malzeme maliyeti, doğrudan işçilik maliyeti ve doğrudan fabrika genel giderlerini içerir ve gelirle doğru orantılıdır. Gelir arttıkça, malları veya hizmeti üretmek için daha fazla kaynak gerekir. COGS genellikle ortalama envanterin üzerindedir Envanter Envanter, bir şirketin biriktirdiği tüm hammaddeler, devam eden işler ve bitmiş mallardan oluşan bilançoda bulunan bir cari varlık hesabıdır. Genellikle tüm mevcut varlıklar arasında en likit olmayan olarak kabul edilir - bu nedenle,hızlı oran hesaplamasında paydan çıkarılır. belirli bir süre için (örneğin 1 yıl).
2. Alacaklar Devir Hızı Oranı
Nerede:
- Net Kredili Satışlar , gelirlerin daha sonraki bir zamanda tahsil edildiği satışlardır. Net kredili satışlar = Kredili satışlar - Satış iadeleri - Satış ödenekleri.
- Ortalama Alacak Hesapları , dönem boyunca (örneğin, aylık veya üç aylık) alacak hesap bakiyelerinin başlangıç ve bitiş toplamının 2'ye bölünmesidir.
Alacak hesapları oranı, gelir tahsilatının etkinliğini değerlendirir. Bir şirketin belirli bir süre boyunca ortalama alacaklarını tahsil etme sayısını ölçer.
3. Ödenecek Hesap Devir Hızı Oranı
Nerede:
- Net Kredi Satın Alımları = Satılan Malların Maliyeti (COGS) + Son Envanter bakiyesi - Belirli bir dönem için Envanter bakiyesini başlatma. Ancak, genel olarak satın alma formülü budur. Net kredili alımlar sadece kredili alımlardır. Alternatif olarak, net kredi alımları için rakam bulmak zor olduğundan, analistler bunun yerine genellikle COGS'yi pay olarak değiştirirler.
- Ortalama Ödenecek Hesaplar , belirli bir süre boyunca (örneğin, aylık veya üç aylık) ödenecek hesap bakiyelerinin başlatılması ve kapatılması toplamının 2'ye bölünmesiyle elde edilir. Her iki bakiye de şirketin bilançosunda bulunabilir.
Ödenecek hesap devir oranı, bir şirketin bir hesap dönemi boyunca alacaklılarına ortalama kaç kez ödeme yaptığını temsil eder. Oran aynı zamanda kısa vadeli likidite ölçümü olarak da hizmet eder. Daha yüksek bir ödenebilir ciro oranı, şirketin daha uzun süre nakit tutmasını sağladığı için avantajlıdır. Bu da işletme sermayesi finansman açığını veya işletme sermayesi döngüsünü küçültür İşletme Sermayesi Döngüsü Bir işletme için İşletme Sermayesi Döngüsü, toplam net işletme sermayesini (cari varlıklar eksi cari borçlar) nakde dönüştürmek için geçen süredir. İşletmeler, nakit akışını optimize etmek için genellikle envanterleri hızlı bir şekilde satarak, hızlı bir şekilde gelir toplayarak ve faturaları yavaş ödeyerek bu döngüyü yönetmeye çalışırlar. .
Misal
ABC şirketi, 31 Aralık 2018'de sona eren yıl boyunca 128.457 $ kredili yıllık alımlar ve 11.000 $ iadeler bildirdi. Yılın başında ve sonunda ödenecek hesaplar sırasıyla 12.555 $ ve 26.121 $ idi. Şirket, mali yıl içinde alacaklılarına kaç kez ödediğini ölçmek istiyor.
Örnek hesaplamaya göre, şirketin borç hesapları yıl içinde yaklaşık 6,07 kez çevrildi. Oranı 0 ondalık basamağa yuvarlamak yaygın bir uygulamadır. Bu durumda 6'ya yuvarlıyoruz.
4. Varlık Devir Hızı Oranı
Nerede:
- Net Satışlar = Satış eksi Satış iadeleri, Satış indirimleri ve Satış ödenekleri
- Ortalama Toplam Varlıklar = (Dönem sonundaki toplam varlıklar + Dönem başındaki toplam varlıklar) / 2.
Not: Analistler, ortalama veya dönem sonu varlıkları kullanabilir.
Şirket HBC'nin 299.950 $ 'lık başlangıç toplam varlıklarının değerini ve 287.666 $' a eşit olan toplam varlıkların sonunu rapor ettiğini hayal edin. Aynı dönemde şirket, 16.000 $ satış iadesi ile 350.555 $ satış gerçekleştirdi.
Böyle bir durumda, HBC Şirketi için varlık devir oranı aşağıdaki şekilde hesaplanır:
Böylece, toplam varlıklardaki her dolar, satışlarda 1.1386 dolar oluşturuyor.
Sonuç olarak, verimlilik oranları, işletmenin faaliyetlerini değerlendirmede bir şirketin yönetimi için yararlıdır. Ayrıca, yatırımcılar ve kredi verenler, iyi bir yatırımı mı yoksa kredibilitesi yüksek bir borçluyu mu temsil ettiklerine karar vermek için şirketlerin finansal analizini yaparken oranları kullanırlar.
İlgili Okumalar
Finans, Finansal Modelleme ve Değerleme Analisti (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunu sunar Kariyerlerini bir sonraki seviyeye taşımak isteyenler için Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki Finans kaynakları yardımcı olacaktır:
- Bankaya Özgü Oranlar Bankaya Özgü Oranlar Net faiz marjı (NIM), kredi zararları karşılığı (PCL) ve verimlilik oranı gibi bankaya özgü oranlar bankacılık sektörüne özgüdür. Diğer sektörlerdeki şirketlere benzer şekilde, bankaların karlılık ve verimliliği ölçmek için benzersiz ticari faaliyetlerine uyacak şekilde tasarlanmış belirli oranları vardır.
- Kaldıraç Oranları Kaldıraç Oranları Kaldıraç oranı, bir ticari işletmenin bilançosundaki, gelir tablosundaki veya nakit akış tablosundaki birkaç başka hesaba karşı katlandığı borç seviyesini gösterir. Excel şablonu
- Kârlılık Oranları Kârlılık Oranları Kârlılık oranları, analistler ve yatırımcılar tarafından bir şirketin belirli bir süre boyunca gelir, bilanço varlıkları, işletme maliyetleri ve özsermayeye göre gelir (kar) üretme kabiliyetini ölçmek ve değerlendirmek için kullanılan finansal ölçütlerdir. . Bir şirketin kâr elde etmek için varlıklarını ne kadar iyi kullandığını gösterirler
- Finansal Analiz Oranları Sözlüğü Finansal Analiz Oranlar Sözlüğü Genel finansal analiz oranları terimleri için terimler ve tanımlar sözlüğü. Bu önemli terimleri anlamanız önemlidir.