CIM Gizli Bilgi Memorandumu - Kılavuz, Örnek, Şablon

Gizli Bilgi Memorandumu (CIM), birleşme ve devralmalarda kullanılan bir belgedir Birleşme Devralmalar Birleşme ve Devralma Süreci Bu kılavuz, birleşme ve devralma sürecindeki tüm adımlarda size yol gösterir. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, satışa sunulan bir işletme hakkında operasyonları da dahil olmak üzere önemli bilgileri iletmek için satın alma sürecini, çeşitli devralma türlerini (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjilerin önemini ve işlem maliyetlerini baştan sona özetleyeceğiz. , mali tablolar Üç Mali Tablo Üç mali tablo, gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosudur. Bu üç temel ifade, karmaşık bir şekilde, yönetim ekibi ve potansiyel bir alıcı için diğer verilerdir.

Bu kılavuz, çoğu CIM'de bulunan çeşitli bölümleri ayıracak ve kendi CIM'inizi oluşturmak için düzenlenebilecek indirilebilir bir şablon sağlayacaktır.

gizli bilgi notu şablonu

Teklif Memorandumunu Kim Hazırlıyor?

Herhangi bir şirket bir satış sürecinden geçtiğinde, bir yatırım bankacısı veya birleşme ve satın alma danışmanlık firmasını işe alır. Bankacının ilk adımı, şirketi anlamak ve üst yönetimden olabildiğince fazla bilgi toplamak ve şirketin profilini çıkarmaktır.

Bankacı, CIM'i hazırlar ve onu bir pazarlama belgesi olarak kullanır, çünkü amaç “ sadece satmak değil, aynı zamanda maksimum değer için satmaktır. Bir yatırım bankacısının nedeni Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım bankacıları haftada 100 saat çalışarak araştırma, finansal modelleme ve bina sunumları yapabilirler. Bankacılık sektöründe en çok beğenilen ve finansal olarak ödüllendirici pozisyonlardan bazılarına sahip olmasına rağmen, yatırım bankacılığı aynı zamanda en zorlu ve zor kariyer yollarından biridir, Guide to IB, bir şirketi maksimum değerde satmaya çalışır, çünkü bunlar en yüksek faizi temsil eder Müşterilerinin (satıcı) ve komisyonlarının satış fiyatı esas alınır.

Gizli Bilgi Memorandumunun İçeriği

Bir teklif notu için örnek bir içindekiler tablosu:

  1. Yönetici Özeti
  2. Yatırım Tezi
  3. Pazara Genel Bakış
  4. Hedef Şirkete Genel Bakış
  5. Ürünler ve servisler
  6. Gelir Profili
  7. İşçi profili
  8. Müşteri profili
  9. Finansallar - Tarihsel ve Öngörüler
  10. Yönetim yapısı

Her bölümün ayrıntılı analizinin altında…

#1. Yönetici Özeti

Bu, tüm memorandumun 1-2 sayfalık bir özetidir. En azından aşağıdakileri içerir:

  • Şirketin Başlıca Ticari Ürünleri ve Hizmet Teklifleri
  • Finansal Görünüm - Gelir, FAVÖK Marjları FAVÖK Marjı FAVÖK marjı = FAVÖK / Gelir. Bir şirketin elde ettiği kazancı vergi, faiz, amortisman ve amortisman öncesi ölçen bir karlılık oranıdır. Bu kılavuzda örnekler ve indirilebilir bir şablon bulunur, Nakit Akışı Değerlemesi Ücretsiz değerleme kılavuzları, en önemli kavramları kendi hızınıza göre öğrenmenizi sağlar. Bu makaleler size en iyi iş değerleme uygulamalarını ve yatırım bankacılığı, hisse senedi araştırması ve karlılıkta kullanıldığı gibi karşılaştırılabilir şirket analizi, indirimli nakit akışı (DCF) modellemesi ve emsal işlemleri kullanarak bir şirketin nasıl değerleneceğini öğretecektir
  • İşlemin Niteliği
  • Yatırım Gerekçesi

# 2 Yatırım Tezi

CIM'in bu bölümü yatırım mantığını ayrıntılı olarak içerir - yani “hedef şirketin” satın alan için neden çok uygun olacağı. Tipik olarak aşağıdakileri içerebilir (varsayımsal örnekler olarak):

  • Şirket, pazara giriş ve büyüme için bir platform görevi görür
  • Lider oyuncularla sahip olduğu türden ortaklıklar, sınıfının en iyisi hizmetler ve satın alan için bunları geliştirme fırsatı sunar.
  • Süreç optimizasyonu, çapraz satış, maliyet optimizasyonu, otomasyon vb.
  • Blue chip müşterileri ve onlarla uzun süredir devam eden ilişkiler
  • Güçlü Sipariş Defteri
  • İşletmenin genişlemesinde yönetim deneyimi ve güçlü yetenekler
  • Uluslararası bir dayanağa sahip yerel olarak güçlü konum
  • Sinerji potansiyeli Birleşme ve Devralma Sinerjileri Birleşme ve Devralma Sinerjileri, birleştirilmiş bir şirketin değeri iki ayrı şirketin toplamından daha yüksek olduğunda ortaya çıkar. Birleşme ve devralma anlaşmalarındaki operasyonel sinerjileri tahmin etmenin 10 yolu: 1) personel sayısını analiz etmek, 2) satıcıları birleştirmenin yollarını araştırmak, 3) herhangi bir merkez ofisi veya kira tasarrufunu değerlendirmek 4) paylaşarak tasarruf edilen değeri tahmin etmek

# 3 Pazara Genel Bakış

Satın alan işletmenin pazar büyüklüğünü ve mevcut pazar eğilimlerini bilmesi zorunludur. Piyasaya genel bir bakış vermek ve şirketin durumunu daha güçlü hale getirmek bankacının görevidir. Yatırım bankacısı Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım bankacıları araştırma, finansal modelleme ve inşaat sunumları yaparak haftada 100 saat çalışabilirler. Bankacılık sektöründe en çok beğenilen ve finansal olarak ödüllendirici pozisyonlardan bazılarına sahip olmasına rağmen, yatırım bankacılığı aynı zamanda en zorlu ve zor kariyer yollarından biridir, Guide to IB, Dünya Bankası, Gartner gibi güvenilir veri kaynaklarından piyasa genel bakışı hazırlamaktadır. , IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters vb.Güvenilir kaynaklar, veri noktalarına güvenilirlik sağlar ve satın alanın pazarı daha iyi anlamasına ve doğru stratejiyi formüle etmesine yardımcı olur.

Pazara genel bakış aşağıdaki gibi unsurları içerir:

  • Market boyu
  • Çeşitli iş segmentlerinde en iyi oyuncular
  • Çeşitli ürün gruplarının trendi
  • Pazardaki büyüme eğilimleri ve bunların arkasındaki itici faktörler
  • Rakiplerin "hedef sıralaması" ile eşleştirilmesi

Pazara genel bakışla ilgili örnek slayt:

cim pazarına genel bakış

Daha fazlasını öğrenmek için, yatırım bankacılığı kurslarımızı şimdi başlatın!

# 4 Şirkete Genel Bakış

Aşağıdakiler gibi şirketin temel ayrıntılarını içerir:

  • Kuruluş yılı
  • Şirket tanımı
  • İş segmentleri ve yetenekleri
  • Gelir, FAVÖK FAVÖK FAVÖK veya Faiz, Vergi, Amortisman, Amortisman Öncesi Kazanç, bir şirketin bu net kesintilerden herhangi biri yapılmadan önceki karıdır. FAVÖK, bir işletmenin işletme kararlarına odaklanır, çünkü sermaye yapısının etkisinden önce işletmenin temel faaliyetlerinden elde ettiği karlılığa bakar. Formül, örnekler ve net gelir
  • Çalışan bilgileri
  • Müşteriler, müşteriler ve kullanıcılar
  • Farklı ofis lokasyonlarına sahip genel merkez yeri
  • Şirket hakkında son haberler

5. Ürün ve Hizmetler

Bu bölüm, şirketin günlük iş operasyonlarında sunduğu ürün ve hizmetlerin ayrıntılı bir analizini içerir.

Şirket, ürün kategorileri için çeşitli segmentler altında sunduğu ürünlerin bir listesini, ürünlerin farklılaştırıcı faktörlerini, her bir ürünün hedef segmentini vb. İçerecektir.

Hizmet açısından, şirketin çeşitli hizmet tekliflerini, şirketin kabiliyetini, sunduğu hizmetlerin uçtan uca sürecini, Sabit Fiyat projeleri gibi gelir modellerini veya Zaman ve Malzemeye dayalı olanlar vb.

Servis Yeteneği Örneği:

cim servis yeteneği

# 6 Gelir Profili

Geliri gösterir Satış Geliri Satış geliri, bir şirketin mal satışlarından veya hizmet sunumundan elde ettiği gelirdir. Muhasebede, "satış" ve "gelir" terimleri, aynı anlama gelmek üzere, birbirinin yerine kullanılabilir ve sıklıkla kullanılır. Gelir, mutlaka nakit alınan anlamına gelmez. şirket profili, edinen için çok önemli. Geo, Ürün, İş Segmentlerine vb. Göre gelir karışımını gösterir. Bilgiyi bu şekilde göstererek, alıcılar ana gelirin nereden geldiğini ve iş stratejileriyle uyumlu olup olmadığını görebilirler.

Tipik Gelir Profiline bir örnek:

muhtıra gelir dökümü sunmak

Şimdi kurumsal finans kurslarımızda daha fazlasını öğrenin!

# 7 Çalışan Profili

Çalışanların ayrımı, alıcının mevcut personel karışımı hakkında adil bir fikre sahip olması ve maliyet optimizasyonuna veya uygulamayı planladıkları stratejiye ulaşmalarına yardımcı olacak değişiklikleri planlayabilmesi için gösterilir.

Bir çalışan profili, İşlev, Nitelikler, Coğrafya, Piramit vb. Dahil olmak üzere çeşitli şekillerde gösterilebilir.

Tüm kilit çalışanların tam profillerine sahip olmak önemlidir.

# 8 Müşteri Profili

Herhangi bir satın alan için, şirketin gelecekte ne tür müşterilere hizmet vereceğini bilmek önemli olacaktır. Satın alan şirketin ilgileneceği popüler sorulardan bazıları şunlardır - müşteriler büyük kurumsal müşteriler mi yoksa çok sayıda küçük müşteri mi olacak, müşterilerle kaç yıllık ilişki, İlk 5 veya 10 müşteriden gelir katkısı vb.

Temsilci Müşteri Grubu:

cim çalışan dökümü

# 9 Finans - Tarihsel ve Öngörüler

Bu belki de bir değerlemenin en önemli bölümüdür Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süreklilik arz eden bir iş olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: İNA analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri, kâr ve zarar hesabının ayrıntılı bir analizini verdiği için yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finans perspektifinde kullanılır. Önceki yıllara ait gerçek mali bilgiler ile hedef şirketin yönetimi tarafından yapılan mali projeksiyonları içerir. Bu tür projeksiyonların varsayımları, alıcının bu tür projeksiyonların gerekçesini anlaması için de yazılır.

Hedef firma projeksiyonları hazırladığı için daha yüksek bir değerleme elde etmek için firmayı çok olumlu bir konumda göstermeye ve çekici kılmaya çalışacaktır.

Hedef Şirketin Kar ve Zarar Hesabı Örneği:

gizli teklif muhtırası mali bölümü

Daha fazlasını öğrenmek için şimdi finansal modelleme kurslarımızı başlatın!

# 10 Yönetim Yapısı

Şirketin kilit personeli hakkında, şirketteki rollerini, yılların deneyimini, önceki iş deneyimlerini vb. Vurgulayan kısa bir profil.

Bu bölüm son derece önemlidir ve aynı zamanda en önemli bölümlerden biridir. Genellikle her kişinin fotoğrafını, adını, unvanını ve yaptıkları, geçmişleri ve şöhret iddialarının çok paragraflı bir açıklamasını içerir.

Bu bölümde, hiyerarşi ve raporlama yapısını göstermek için bir organizasyon şeması da yararlı olabilir.

Gizli Bilgi Memorandumu Ne Değildir

Yukarıda tartışıldığı gibi, tipik bir CIM yukarıdaki bilgilerin tümünü içerecektir.

Ama aynı zamanda önemli olan, neyle ilgili olmadığını bilmektir. CIM:

  • Bu bir Sahadan Kitap DEĞİLDİR. Bir Satış Konuşması Kitabı, (Hedef yerine) bankacının kimlik bilgilerini içerir ve bankacılar tarafından iş istemek için pazarlama malzemesi olarak kullanılır.
  • Alıcı ve satıcı arasında yasal olarak bağlayıcı bir sözleşme DEĞİLDİR.
  • Kesin değerleme hakkında herhangi bir özel bilgi İÇERMEZ Değerleme Yöntemleri Bir şirketi süregiden bir işletme olarak değerlendirirken kullanılan üç ana değerleme yöntemi vardır: İNA analizi, karşılaştırılabilir şirketler ve emsal işlemler. Bu değerleme yöntemleri yatırım bankacılığı, öz sermaye araştırması, özel sermaye, kurumsal gelişim, birleşme ve devralmalar, kaldıraçlı satın almalar ve finansmanda kullanılmaktadır. Yatırım bankacıları satış fiyatını CIM aşamasında belirlemez. Bunun yerine, potansiyel alıcıların teklif vermesini ve şirket için maksimum değerlemeye ulaşmasını ararlar.

CIM Örnek Olay İncelemesi

2011 yılında Google Motorola'yı satın aldı. Peki, Google, Motorola'yı 12,5 milyar dolara satın almaya karar vermesi için hangi bilgileri aldı? Kamusal alanda bilinmeyen ancak herhangi bir şirketin bilmesi çok önemli olan bu şeyler Gizli Bilgi Notu (CIM) adı verilen bir belgede yer almaktadır.

Herhangi bir Birleşme ve Devralma anlaşmasında Birleşme Satın Alma Birleşme ve Satın Alma Süreci Bu kılavuz, birleşme ve satın alma sürecindeki tüm adımlarda size yol gösterir. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, satın alma sürecini baştan sona özetleyeceğiz, çeşitli satın alma türleri (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjilerin önemi ve alıcı ve satıcı işlem moduna girdikten sonra imzaladıkları Taraflardan herhangi birinin CIM aracılığıyla alması gereken gizli bilgileri kullanmasını kısıtlayan bir İfşa Etmeme Anlaşması (NDA). Belgede yer alan bilgiler gizlidir, çünkü şirketin Mali Tabloların Analizi Mali Tabloların Analizi Nasıl Yapılır?Bu kılavuz size marjlar, oranlar, büyüme, likidite, kaldıraç, getiri oranları ve karlılık dahil olmak üzere gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosunun finansal tablo analizini yapmayı öğretecektir. ; bu nedenle belge Gizli Bilgi Notu (CIM), Teklif Memorandumu veya Bilgi Notu (IM) olarak adlandırılır.

Gizli Bilgi Memorandum Şablonu

Burada, bir teklif notunun veya gizli bilgi notunun nasıl düzenlendiği hakkında temel bir fikir edinmek için indirebileceğiniz bir şablon.

Bu şablon yalnızca eğitim amaçlıdır ve başka herhangi bir kullanım için hiçbir şekilde kullanılmamalı veya güvenilmemelidir .

gizli bilgi notu şablonu

Ücretsiz Şablonu İndirin

Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!

Daha fazla kaynak

Bu, gizli bilgi notunun (CIM) nasıl yazılacağına dair bir kılavuz olmuştur. İndirilebilir MS Word Şablonu, bir teklif bildirisinde yer alan bilgi türlerinin iyi bir örneği olacaktır.

Öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için şu ek kaynakları ve şablonları şiddetle tavsiye ediyoruz:

  • Niyet Mektubu (LOI) şablonu
  • Terim Sayfası şablonu
  • İşlem şablonları kitaplığı Şablonları Kişisel veya profesyonel yaşamınızda kullanabileceğiniz ücretsiz iş şablonları. Şablonlar arasında Excel, Word ve PowerPoint bulunur. Bunlar işlemler, yasal, finansal modelleme, finansal analiz, iş planlaması ve iş analizi için kullanılabilir.
  • Finansal modelleme kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.