FAVÖK FAVÖK Rehberi FAVÖK arasındaki fark Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç anlamına gelir ve gelir tablosunda net gelirden önceki son ara toplamlardan biridir. FAVÖK, bazen işletme geliri olarak da adlandırılır ve buna, tüm işletme giderlerinin (üretim ve üretim dışı maliyetler) satış gelirinden düşülerek bulunması nedeniyle denir. ve FAVÖK FAVÖK FAVÖK veya Faiz, Vergi, Amortisman, Amortisman Öncesi Kar, bir şirketin bu net kesintilerden herhangi biri yapılmadan önceki karıdır. FAVÖK, bir işletmenin işletme kararlarına odaklanır, çünkü sermaye yapısının etkisinden önce işletmenin temel faaliyetlerinden elde ettiği karlılığa bakar. Formül, örnekler, Amortisman ve Amortisman Amortisman Giderinin Amortisman giderinin tesis, mülk ve ekipmanın değerini kullanımına uygun olacak şekilde azaltmak için kullanılmasıdır.ve zamanla aşınma ve yıpranma. Amortisman gideri, uzun vadeli bir varlığın ürettiği gelirle ilişkili olduğu için gider ve değerini daha iyi yansıtmak için kullanılır. FAVÖK'den geri alınmamış, FAVÖK Kazançları'na geri eklenmiştir. FAVÖK ve FAVÖK hakkındaki bu kılavuz, bilmeniz gereken her şeyi açıklayacaktır!
Faaliyet Karı : açılımı E arnings B DONANIMI I ve nterest T eksenleri.
FAVÖK : açılımı E arnings B efore I nterest, T eksenleri, D epreciation ve bir mortization.
EBIT analizi
Yukarıda belirtildiği gibi, FAVÖK kazançları temsil eder (veya net gelir Net Gelir Net Gelir, yalnızca gelir tablosunda değil, üç temel finansal tabloların tamamında da önemli bir kalemdir. Gelir tablosu aracılığıyla ulaşılırken, net kar ayrıca hem bilançoda hem de nakit akış tablosunda kullanılır. / kar, aynı şeydir), bunlara faiz ve vergiler eklenmiştir. Bir gelir tablosunda, FVÖK, Vergi Öncesi Kazanç (EBT) Vergi Öncesi Kazanç (EBT) 'den başlayarak, ilgili tüm faaliyet giderleri ve faiz giderlerinin satış gelirlerinden düşülmesiyle kolayca hesaplanabilir. Vergi Öncesi Kazanç, bir şirketin kârlılığını vergi rejiminin etkisi olmadan analiz etmek için kullanılır.Bu, farklı eyaletlerdeki veya ülkelerdeki şirketleri daha kolay karşılaştırılabilir bir çizgi haline getirir ve şirketin yapmış olabileceği faiz giderlerini bu rakama geri ekler.
FAVÖK'ün Analizi
Bir kez daha açıklamak gerekirse, FAVÖK, Faiz Öncesi Kazanç, Vergiler, Amortisman ve Amortisman anlamına gelir. Amortisman ve Amortisman'ın ek olarak eklenmesi, FAVÖK ile FAVÖK arasındaki tek farktır.
FAVÖK'ün gelir tablosundan hesaplanması daha zor olabilir Gelir Tablosu Gelir Tablosu, bir şirketin belirli bir dönemdeki kar ve zararlarını gösteren temel mali tablolarından biridir. Kar veya zarar, tüm gelirlerin alınması ve hem işletme hem de işletme dışı faaliyetlerden tüm giderlerin çıkarılmasıyla belirlenir. Bu tablo hem kurumsal finansman (finansal modelleme dahil) hem de muhasebede kullanılan üç tablodan biridir. . Amortisman ve Amortisman, gelir tablosunda birkaç noktaya dahil edilebilir (Satılan Malların Maliyetinde ve Genel ve İdari SG&A SG & A'nın bir parçası olarak, herhangi bir dönemde bir şirket tarafından yapılan tüm üretim dışı giderleri içerir. Bu, kira gibi giderleri içerir. reklamcılık, pazarlama, muhasebe, dava, seyahat, yemek, yönetim maaşları, ikramiyeler ve daha fazlası.Zaman zaman, örneğin amortisman gideri giderlerini de içerebilir ve bu nedenle özel odaklanma gerektirebilir.
Tam amortisman ve amortisman numaralarına sahip olduğunuzdan emin olmanın en kolay yolu, Nakit Akışı Tablosu Nakit Akışı Tablosu'nu kontrol etmektir.Nakit Akış Tablosu (resmi olarak Nakit Akış Tablosu olarak adlandırılır), bir şirketin ne kadar nakit ürettiği ve kullandığı hakkında bilgi içerir. belirli bir süre boyunca. 3 bölüm içerir: operasyonlardan nakit, yatırımdan nakit ve finansmandan nakit. , tamamen parçalanacakları yer.
FAVÖK - FAVÖK Örneği
Aşağıdaki örnek, tipik bir gelir tablosunda FAVÖK ve FAVÖK'ün nasıl hesaplanacağını göstermektedir.
Sizi bu örnekte adım adım götüreceğiz, böylece bu ölçümlerin her birini kendi başınıza nasıl hesaplayacağınızı görebilirsiniz.
FVÖK örneği için, Kazançlardan başlayarak 2019'daki rakamları alalım ve ardından Vergiler ve Faizleri geri ekleyelim.
FAVÖK formülü:
FAVÖK = 39,860 + 15,501 + 500 = 55,861
FAVÖK örneğinde 2019 verilerini kullanmaya devam edelim ve şimdi her şeyi FAVÖK örneğinden alıp 15,003 Amortisman ekleyelim.
FAVÖK formülü:
FAVÖK = 39.860 + 15.501 + 500 + 15.003 = 70.864
Excel Şablonu
Finans'ın FAVÖK ile FAVÖK hesaplamalarını karşılaştıran ücretsiz Excel şablonunu indirin. Farklılıkları tam olarak anlamak için formülleri yeniden oluşturmayı ve etrafındaki sayıları değiştirmeyi deneyin.
Ücretsiz Şablonu İndirin
Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girmeniz yeterlidir ve şimdi ücretsiz şablonu indirebilirsiniz!
Yukarıdaki FAVÖK ve FAVÖK örneği, vergi öncesi kazançlardan başlayarak ve ardından gelir tablosundaki uygun satır öğelerini geri ekleyerek rakamları nasıl hesaplayabileceğinizi gösterir Gelir Tablosu Gelir Tablosu, bir şirketin kârını ve bir süre boyunca kayıp. Kar veya zarar, tüm gelirlerin alınması ve hem işletme hem de işletme dışı faaliyetlerden tüm giderlerin çıkarılmasıyla belirlenir. Bu tablo hem kurumsal finansman (finansal modelleme dahil) hem de muhasebede kullanılan üç tablodan biridir. .
EBIT ve FAVÖK ne zaman kullanılır?
Hangi metriğin daha iyi olduğu konusunda birçok tartışma var ve çitin her iki tarafında da iyi argümanlar var.
Faaliyetlerini sürdürmek için gereken nispeten düşük sermaye harcamalarına sahip bir şirket veya sektör için, FAVÖK nakit akışı için iyi bir vekil olabilir Nakit Akışı Nakit Akışı (CF), bir işletmenin, kurumun veya bireyin sahip olduğu para miktarındaki artış veya azalıştır. . Finansta bu terim, belirli bir zaman diliminde üretilen veya tüketilen nakit miktarını (para birimi) tanımlamak için kullanılır. Birçok KF türü vardır.
Bununla birlikte, petrol ve gaz, madencilik ve altyapı gibi sermaye yoğun sektörlerdeki şirketler için FAVÖK neredeyse anlamsız bir ölçüdür. Gerekli sermaye harcaması miktarı, FAVÖK ve nakit akışının genellikle çok uzak olacağı anlamına gelir. Böyle bir durumda, Amortisman ve Amortisman geçmiş sermaye harcamalarının bir kısmını yakaladığından FVÖK daha uygun olabilir.
Konu hakkında daha fazlasını görmek için, Warren Buffett'in FAVÖK'ü kullanmaktan neden hoşlanmadığını ana hatlarıyla açıkladık. Warren Buffett - FAVÖK Warren Buffett, FAVÖK'ü beğenmemesiyle tanınıyor. Warren Buffett, "Yönetim diş perisinin CapEx'i ödediğini düşünüyor mu?" Dediği gibi, "İnsanlar Diş Perisinin sermaye harcamalarını ödediğini düşünüyor mu?"
Amortisman ve Sermaye Harcamaları
Amortisman sermaye harcamalarına tam olarak karşılık gelmez, ancak benzerdir ve bu tür harcamaların zaman içinde yumuşatılmış bir versiyonunu temsil eder.
FAVÖK kullanmayı tercih edenler, zaman içinde amortisman Amortisman Giderleri Amortisman giderlerinin, zamanla kullanımına ve aşınmaya ve yıpranmaya uyacak şekilde tesis, mülk ve ekipmanın değerini azaltmak için kullanıldığını açıklar. Amortisman gideri, uzun vadeli bir varlığın ürettiği gelirle ilişkili olduğu için gider ve değerini daha iyi yansıtmak için kullanılır. sermaye harcamalarının (Capex) nispeten temsilcisidir ve işletmeyi yürütmek için Capex gereklidir, bu nedenle amortisman sonrası kazançlara bakmak mantıklıdır.
Öte yandan, sermaye harcamaları son derece topaklı olabilir ve bazen isteğe bağlıdır (yani para, işi sürdürmek yerine büyümeye harcanır).
FAVÖK kullanmayı tercih edenler, Capex'i büyük ölçüde isteğe bağlı olarak görüyor ve bu nedenle hariç tutulması gerektiğini düşünüyor.
Değerleme Üzerindeki Etkisi
Sermaye yoğun endüstriler, çok düşük EV / FAVÖK ile ticaret yapacaklar FAVÖK Çarpanı FAVÖK çarpanı, bir şirketin İşletme Değerini yıllık FAVÖK ile karşılaştıran bir mali orandır. Bu çarpan, bir şirketin değerini belirlemek ve onu diğer benzer işletmelerin değeriyle karşılaştırmak için kullanılır. Bir şirketin FAVÖK çarpanı, sermaye yapısındaki farklılıklar için normalleştirilmiş bir oran sağlar, çarpılır, çünkü amortisman giderleri ve sermaye gereksinimleri çok yüksektir. Bu, onların eğitimsiz göz için bir “değer tuzağı” olabileceği anlamına gelir (yani, küçümsenmiş görünürler, ancak aslında değildirler).
FAVÖK katları her zaman FAVÖK katlarından daha yüksek olacaktır ve farklı sektörlerdeki şirketleri karşılaştırmak için daha uygun olabilir.
Anahtar, sektörünüzü ve hangi metriklerin en yaygın olarak kullanıldığını ve bunun için en uygun olduğunu bilmektir.
Finansal modellemede olduğu gibi gerçek içsel değer analizi için, FAVÖK, işi değerlemek için tamamen kaldıraçsız serbest nakit akışına dayandığımızdan, alakalı bile değildir.
Ek Finans Kaynakları
Yukarıdakilerin, FAVÖK ile FAVÖK arasındaki önemli farklılıklara ışık tutmasını umuyoruz. Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) FMVA® Certification'ın resmi sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikası gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Kariyerinizde ilerlemenize yardımcı olacak konuları keşfetmeye devam etmek istiyorsanız, kurumsal finans kariyerinizi ilerletmek için aşağıdaki ücretsiz kaynaklar yelpazesini sunuyoruz Kurumsal Finans Kaynakları Ücretsiz kaynaklar. Finans'ın kaynak kitaplığı, sizin için son derece değerli olacağına inandığımız Excel şablonları, görüşme hazırlığı, teknik bilgi, modelleme içerir.
- EV / FAVÖK çarpanları Değerleme Çarpanı Türleri Finansal analizde kullanılan birçok değerleme çarpanı türü vardır. Bu tür katlar, öz sermaye katları ve kurumsal değer katları olarak kategorize edilebilir. İki farklı yöntemde kullanılırlar: karşılaştırılabilir şirket analizi (karşılaştırmalar) veya emsal işlemler (emsaller). Nasıl hesaplanacağına dair örnekleri görün
- Karşılaştırılabilir şirket analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Karşılaştırılabilir Şirket Analizi Nasıl Gerçekleştirilir. Bu kılavuz, karşılaştırılabilir şirket analizini ("Kompozisyonlar") nasıl oluşturacağınızı adım adım gösterir, ücretsiz bir şablon ve birçok örnek içerir. Comps, benzer halka açık şirketlerin oranlarına bakan ve bunları başka bir işletmenin değerini elde etmek için kullanan göreceli bir değerleme metodolojisidir.
- Finansal modelleme kılavuzu Finansal Modelleme Nedir Finansal modelleme, bir şirketin finansal performansını tahmin etmek için Excel'de gerçekleştirilir. Finansal modellemenin ne olduğuna, bir modelin nasıl ve neden oluşturulacağına genel bakış.
- Ücretsiz muhasebe kursları Ücretsiz Finans Kursları