Bölünme - Kurumsal Varlıkları Ayırarak Değer Yaratmak

Kurumsal bölünme, bir şirket tarafından yeni bir iş yan kuruluşu oluşturmak için kullanılan operasyonel bir stratejidir Bağlı ortaklık Bir yan kuruluş (alt), ana şirket veya holding olarak adlandırılan, tamamen başka bir şirket tarafından sahip olunan veya kısmen kontrol edilen bir işletme veya şirkettir. şirket. Sahiplik, ana şirketin sahip olduğu hisselerin yüzdesi ile belirlenir ve bu sahiplik payı en az% 51 olmalıdır. ana şirketinden. Bölünme, bir ana şirket, işinin bir kısmını halka açık ikinci bir işletmeye ayırdığında ve yeni kuruluşun hisselerini mevcut hissedarlarına dağıttığında gerçekleşir. Yeni işletme, önceden belirlenmiş bir nakit miktarı karşılığında ana şirketten varlıkları, çalışanları veya mevcut ürün gruplarını ve teknolojileri alır.Spin işletmesi, bu varlıklar karşılığında ana şirkete dağıtım sağlamak için borç alabilir veya nakit akışı kaybı Serbest Nakit Akışı (FCF) Serbest Nakit Akışı (FCF), bir şirketin yatırımcıların en çok önem verdiği şeyi üretme kabiliyetini ölçer: nakit isteğe bağlı olarak dağıtılabilir.

Bölünme işlemi

Bölünmenin Nedenleri

Bölünme, ebeveynin acente maliyetlerini azaltması için bir yöntem olabilir. Temsilcilik Masrafları Ajans masrafları, hissedarların (müdürler) ve yönetim ekibinin (ajanlar) rekabet eden çıkarları nedeniyle oluşan dahili masraflardır. İlişkili giderler ve vergi kalkanları yaratır Faiz Vergisi Kalkanları "Faiz vergisi kalkanı" terimi, bir şirketin faiz giderlerinden vergilendirilebilir gelire yapılan kesintilerin getirdiği indirgenmiş gelir vergilerini ifade eder. veya bölünmüş şirket ile yakın bir ilişkiyi sürdürürken yeni bir sektöre girmek. Bir şirketin karlılığını artırmak için idari yapısını yeniden düzenlemenin bir yoludur. Bir şirket iş akışını konsolide etmeyi veya düzene sokmayı planladığında, yeni bir bağımsız şirket kurmak için daha az verimli bir bölümden ayrılabilir. Başka bir deyişle,bir şirket, mevcut bölümleri, yan kuruluşları veya alt birimlerinden yeni bir işletme yaratır.

Yeni bireysel şirketin, daha büyük ticari işletmenin bir parçası olacağından daha karlı ve tek başına daha değerli olması bekleniyor.

Bir bölünme meydana geldiğinde, ana şirketin hissedarlarının ana şirket hisselerinden herhangi birini teslim etmeleri gerekmez. Hisse Senedi nedir? Bir şirkette hisse senedi sahibi olan kişiye hissedar denir ve şirketin kalan varlıklarının ve kazançlarının bir kısmını talep etme hakkına sahiptir (şirket feshedilirse). "Hisse senedi", "hisseler" ve "öz sermaye" terimleri birbirinin yerine kullanılmaktadır. iştirak hissesi karşılığında.

Bölünme nedir?

Kurumsal bölünme, bir ana şirketin varlıklarının bir kısmını, bağlı ortaklığın tüm sermaye hissesi karşılığında aktardığı ve daha sonra bir kısmı karşılığında ana şirketin hissedarlarına devredilen bir yan kuruluş organize ettiği süreçtir. onların ana hisselerinin.

Başka bir deyişle, şirket varlıklarının, bağlı ortaklığın hisse senedini kontrol etme karşılığında şirketin hissedarlarının sahip olduğu hisselerin bir kısmının teslim edilmesini içeren bir bağlı kuruluşa devredilmesidir.

Bölünme, bir şirketin sermaye yapısını yeniden yapılandırmanın bir yoludur. Bölünmenin hissedarları, bağlı ortaklığın hisselerini alabilmek için ana şirketteki hisse senetlerini bırakmalıdır. Bölünme, ana şirketin hisse senetlerini geri alması için vergi açısından verimli bir yoldur.

Bölünmeye karşı Bölünme

Bölünme, bölünmedeki hissedarların, bağlı ortaklık hisselerini almak için ana şirketteki hisse senetlerini bırakmaları gerektiği, oysa bölünmedeki hissedarların ihtiyaç duymadığı bir bölünmeden farklıdır. böyle yaparak.

Ek kaynaklar

Kurumsal yeniden yapılandırma yoluyla değer yaratma yolları ve bölünmeler için Finans kılavuzunu okuduğunuz için teşekkür ederiz. Finansal analist olarak öğrenmeye ve kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için bu ek Finans kaynakları, yolunuzda size yardımcı olacaktır:

  • Elden Çıkarma Elden Çıkarma Elden çıkarma (veya elden çıkarma), şirketin varlıklarının veya bir iş biriminin satış, takas, kapatma veya iflas yoluyla elden çıkarılmasıdır. Yönetimin işinin kaynaklarını satma veya tasfiye etme nedenine bağlı olarak kısmi veya tam elden çıkarma gerçekleşebilir. Elden çıkarma örnekleri arasında entelektüel satış
  • Birleşme ve Satın Alma süreci Birleşme Satın Alma Birleşme ve Satın Alma Süreci Bu kılavuz, birleşme ve satın alma sürecindeki tüm adımlarda size yol gösterir. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, satın alma sürecini baştan sona, çeşitli edinen türlerini (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjilerin önemini ve işlem maliyetlerini özetleyeceğiz.
  • Yatırım bankacıları ne yapar Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım Bankacıları ne yapar? Yatırım bankacıları haftada 100 saat çalışarak araştırma, finansal modelleme ve bina sunumları yapabilirler. Bankacılık sektöründe en çok beğenilen ve finansal olarak ödüllendirici pozisyonlardan bazılarına sahip olmasına rağmen, yatırım bankacılığı aynı zamanda en zorlu ve zor kariyer yollarından biridir, Guide to IB
  • Finansal modelleme kaynakları Finansal Modelleme Ücretsiz finansal modelleme kaynakları ve en önemli kavramları kendi hızınızda öğrenmeniz için kılavuzlar. Bu makaleler size yüzlerce örnek, şablon, kılavuz, makale ve daha fazlasıyla en iyi finansal modelleme uygulamalarını öğretecektir. Finansal modellemenin ne olduğunu, bir modelin nasıl oluşturulacağını, Excel becerilerini, ipuçlarını ve püf noktalarını öğrenin