Kurumsal finansmanda Kurumsal Finansmana Genel Bakış Kurumsal finansman, bir şirketin finansmanı ve yönetimin değerini artırmak için aldığı eylemler de dahil olmak üzere sermaye yapısıyla ilgilenir; bir birleştirme, iki veya daha fazla şirketin daha büyük bir tek şirkette birleşimidir.
Muhasebede bir birleştirme veya konsolidasyon, finansal tabloların kombinasyonunu ifade eder. Örneğin, bir şirketler grubu, finansallarını konsolide bazda raporlar ve bu, birkaç küçük işletmenin bireysel beyanlarını içerir.
Yasal birleşme süreci nedir?
Bir birleşme, aslında, daha geniş bir "işletme birleşmeleri" grubu içinde belirli bir alt kümedir. Aşağıda daha ayrıntılı olarak ana hatları verilen üç ana işletme birleşimi türü vardır. Birleşmeler, satın almalar ve birleşmeler hakkında konuşurken ince farklılıkları anlamak önemlidir.
- Satın alma (hayatta kalan iki kişi): Satın alan şirket, devralınan şirketin hisselerinin% 50'sinden fazlasını satın alır ve her iki şirket de hayatta kalır.
- Birleşme (bir kurtulan): Satın alan şirket, satış yapan şirketin varlıklarını satın alır. Satın alınan şirketin varlıklarının satışı, yalnızca satın alan şirketin hayatta kalmasına yol açar.
- Birleşme (hayatta kalan yok): Bu üçüncü seçenek, önceden var olan şirketlerin hiçbirinin hayatta kalmadığı yeni bir şirket yaratır.
Yukarıdaki örneklerde görebileceğiniz gibi, fark hayatta kalan şirketlere bağlı. Bir birleşmede yeni bir şirket oluşturulur ve eski şirketlerin hiçbiri hayatta kalamaz.
Neden bir birleştirme yapmalı?
Birleştirme, benzer işle uğraşan rakip şirketler, bir finansal modelde ölçülebilen operasyonlarını birleştirerek bazı sinerji veya maliyet tasarrufu elde ettiklerinde yapılır. Bunun aksine, şirketler yeni pazarlara girmek veya yeni bir işe girmek ve bunu başarmanın bir yolu olarak birleşme ve satın almaları kullanmak istediklerinde de ortaya çıkabilir. İşte şirketlerin konsolidasyon gerçekleştirmesinin nedenlerinin bir listesi:
- Yeni pazarlara erişim
- Yeni teknolojilere erişim
- Yeni müşterilere / coğrafyalara erişim
- Daha büyük bir şirket için daha ucuz finansman
- Tedarikçiler ve müşterilerle pazarlık gücü sayesinde elde edilen maliyet tasarrufları (sinerji)
- Rekabeti ortadan kaldırmak
Birleşmeye kim dahil olur?
Bir birleşme tipik olarak yatırım bankacılarını gerektirir Yatırım Bankacılığı Yatırım bankacılığı, bir banka veya finans kuruluşunun, yüklenim (sermaye artırımı) ve birleşme ve devralma (M&A) danışmanlık hizmetleri sağlayarak hükümetlere, şirketlere ve kurumlara hizmet veren bölümüdür. Yatırım bankaları, birleşen şirketlerin her birinde aracı, avukat, muhasebeci ve yönetici olarak hareket eder. Bankacılar, potansiyel işlemi değerlendirmek ve bireysel şirketlere tavsiyelerde bulunmak için tipik olarak kapsamlı finansal modelleme ve değerleme yapacaklardır. Bu sürece paralel olarak, avukatlar, yukarıdaki yasal yapılardan hangisinin en uygun olduğunu belirlemek için bankacılar ve onların kurumsal müşterileri ile birlikte çalışacaklar: devralma, birleşme veya birleşme.
Ek kaynaklar
Kurumsal finans kariyerinizi öğrenmeye ve ilerletmeye devam etmek için şu ek Finans kaynaklarını şiddetle tavsiye ediyoruz:
- Birleşme ve devralma süreci Birleşme Devralmalar Birleşme ve Devralma Süreci Bu kılavuz, birleşme ve satın alma sürecindeki tüm adımlarda size yol gösterir. Birleşmelerin, satın almaların ve anlaşmaların nasıl tamamlandığını öğrenin. Bu kılavuzda, satın alma sürecini baştan sona, çeşitli edinen türlerini (stratejik ve finansal satın almalar), sinerjilerin önemini ve işlem maliyetlerini özetleyeceğiz.
- IPO süreci IPO Süreci IPO Süreci, özel bir şirketin yeni ve / veya mevcut menkul kıymetleri ilk kez halka arz ettiği yerdir. Ayrıntılı olarak tartışılan 5 adım
- Nasıl iyi bir finansal analist olunur? Analist Trifecta® Kılavuzu Nasıl birinci sınıf bir finansal analist olunacağına dair nihai kılavuz. Dünya çapında bir finansal analist olmak ister misiniz? Sektör lideri en iyi uygulamaları takip etmek ve kalabalığın arasından sıyrılmak mı istiyorsunuz? The Analyst Trifecta® adlı sürecimiz analitik, sunum ve sosyal becerilerden oluşur
- Finansal modelleme en iyi uygulamaları Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.