Hazine Hisse Senedi - Nedir, Tanım ve Açıklama

Hazine hissesi veya yeniden edinilen hisse senedi, bir şirketin hissedarlarından geri aldığı veya geri satın aldığı önceden ihraç edilmiş, tedavüldeki hisse senetlerinin bir kısmıdır. Bu yeniden alınan hisseler daha sonra şirket tarafından kendi tasarrufuna tabi tutulur. Gelecekte satılmak üzere şirketin mülkiyetinde kalabilirler veya işletme hisseleri emekli edebilir ve kalıcı olarak piyasa dolaşımının dışında kalırlar.

Hazine hisse senedi, çeşitli özkaynak hesapları türlerinden biridir. Özkaynak Hesapları Öz sermaye hesapları, adi hisse senedi, imtiyazlı hisse senedi, hisse senedi, hazine hisse senedi, katkı payı fazlası, ek ödenmiş sermaye, birikmiş kazançlar diğer kapsamlı kazançlar ve hazine hissesinden oluşur. Öz sermaye, bir işletmenin şirketin sahiplerinden veya hissedarlarından aldığı fondur. öz sermaye bölümü altındaki bilanço tablosunda karşı öz sermaye hesabı olarak rapor edilir.

Hazine hisse senedi

Hazine Stoklarının Nereden Geldiğini Anlamak

Her şirket belirli sayıda hisse ihracına yetkilidir. Bu, "tedavüldeki hisse senetleri" veya bir şirket için var olan toplam hisseler olarak adlandırılır. Bu tedavüldeki hisse senetlerinden bazı hisseler kısıtlanmıştır (yani, belirli koşullar sağlanmadıkça alınıp satılamazlar), çoğu hisse halka açık olarak alınıp satılır ("float" olarak bilinir).

Hazine hisseleri, başlangıçta “tedavüldeki hisselerin” bir parçası olan ancak şirket tarafından geri satın alınan hisselerdir.

Grafik

Hisse Geri Alımlarının Arkasındaki Gerekçe

Şirketlerin, çıkarılmış ve tedavüldeki hisse senetlerini yatırımcılardan yeniden almasının birkaç nedeni vardır.

1. Yeniden satmak için

Hazine hisseleri, genellikle fon toplamak veya gelecekteki yatırımlar için ödeme yapmak için ayrılan ayrılmış bir hisse senedi biçimidir. Şirketler, rakip işletmelerin yatırımı veya satın alınması için ödeme yapmak için hazine hissesini kullanabilir. Bu hisseler, teşvik tazminat planlarından kaynaklanan sulandırmayı azaltmak için mevcut hissedarlara yeniden ihraç edilebilir. Hisse Opsiyonu Hisse senedi opsiyonu, alıcıya dayanak hisse senetlerini önceden belirlenmiş bir fiyattan ve belirli bir süre içinde satın alma veya satma hakkı veren iki taraf arasındaki bir sözleşmedir. Hisse senedi opsiyonunun satıcısına opsiyon yazıcısı adı verilir ve burada satıcıya hisse opsiyon alıcısı tarafından satın alınan sözleşmeden bir prim ödenir. çalışanlar için.

2. Kontrol hissesi için

Bu geri satın alma eylemi, tedavüldeki hisse sayısını düşürür, dolayısıyla kalan hissedarların şirketteki payının değerini artırır. Hisse senetlerinin yeniden satın alınması, şirket yönetimi devralma anlaşmasının gerçekleşmesini istemediğinde düşmanca devralmaları da önleyebilir.

3. Düşük Değerleme

Piyasa iyi performans göstermediğinde, şirketin hisseleri düşük fiyatlandırılabilir - hisseleri geri almak genellikle hisse fiyatını artırır ve kalan hissedarlara fayda sağlar.

4. Hisselerin geri çekilmesi

Hazine hisse senetleri emekli olduğunda artık satılamaz ve piyasa dolaşımından çıkarılır. Buna karşılık, hisse sayısı kalıcı olarak azaltılır ve bu da dolaşımda kalan hisselerin, temettüler ve karlar dahil olmak üzere hissedar sahipliğinin daha büyük bir yüzdesini temsil etmesine neden olur.

5. Mali oranları iyileştirmek için Hisse Başına Kazanç Formülü (EPS) EPS, adi hissedarların kullanabileceği net kazancı, belirli bir süre boyunca ödenmemiş ortalama hisse senetlerine bölen bir mali orandır. EPS formülü, bir şirketin ortak hissedarlar için net kar üretme yeteneğini gösterir.

Hisse senetlerinin geri alımı için sağlam bir neden varsa, finansal oranların iyileştirilmesi bu tür iyi yönetim kararlarının sadece bir etkisi olabilir. Bu, varlıkların getirisinde (ROA) Varlık Getirisinde ve ROA Formülü ROA Formülünde artışa neden olur. Varlık Getirisi (ROA), bir işletmenin kârlılığını toplam varlıklarıyla ilişkili olarak ölçen bir yatırım getirisi (ROI) metriğidir. Bu oran, bir şirketin ürettiği karı (net gelir) varlıklara yatırdığı sermaye ile karşılaştırarak ne kadar iyi performans gösterdiğini gösterir. özkaynak kârlılığı (ROE) Özkaynak Getirisi (ROE) Özkaynak Getirisi (ROE), bir şirketin yıllık getirisinin (net gelir) toplam özkaynak değerine (yani 12 %).ROE, gelir tablosunu ve bilançoyu birleştirir, çünkü net gelir veya kar, öz sermaye ile karşılaştırılır. oran. Bu, daha sonra olumlu şirket pazar performansını göstermektedir.

Hazine Stokunun Sınırlamaları Nelerdir?

  • Oy hakkı yok
  • Temettü alma hakkı yok
  • Tedavüldeki payların hesaplanmasına dahil edilmemiştir
  • Pay sahibi olarak rüçhan haklarını kullanmayınız
  • Şirketin tasfiyesi durumunda net varlık alma hakkına sahip değil
  • Bazı ülkelerde, şirketler tarafından tutulan hazine hisselerinin sayısı düzenlenmiştir - toplam hazine stoku, kanunla belirlenen maksimum kapitalizasyon oranını aşamaz.

Şirketler Hisse Senetlerini Nasıl Geri Alabilir?

Bir hisse geri alımı veya hisse geri alımı, yönetim tarafından piyasada dolaşımda olan tedavüldeki hisse sayısını azaltmak için kullanılan tekniklerden biridir. Şirketin sahiplerine ve yatırımcılarına fayda sağlar çünkü kalan hissedarların göreceli mülkiyeti artar. Bir şirketin geri satın alma işlemini gerçekleştirebileceği üç yöntem vardır:

1. İhale teklifi

Şirket, hissedarlarından, büyük olasılıkla bir prim veya piyasa fiyatının üzerinde olan, ödemeye razı olduğu belirli bir fiyattan bir dizi hisse geri almayı teklif eder. Şirket ayrıca bu teklifin geçerli olduğu süreyi de açıklayacak ve hissedarlar, belirtilen fiyattan satış yapmaya istekli olmaları halinde hisselerini şirkete teklif edebilirler.

2. Açık piyasa veya doğrudan geri satın alma

Açık pazarda doğrudan hisse alımı. Bir şirket hisse senetlerinin geri alımını duyurduğunda, bu genellikle hisse fiyatının yükselmesine neden olur ve bu da piyasa tarafından olumlu bir sonuç olarak algılanır. Şirket daha sonra piyasadaki diğer yatırımcıların yapacağı gibi hisse satın almaya devam eder.

3. Hollanda müzayedesi

Hollandalı bir açık artırmada Hollanda Müzayedesi Hollanda müzayedesi, müzayedecinin en yüksek fiyatla başlayıp optimum fiyat seviyesine ulaşana kadar düşürdüğü, şirketin bir aralık ve geri almak istediği hisse sayısını belirlediği bir fiyat keşif sürecidir. Hissedarlar hisselerini bu aralık dahilinde veya altında kişisel olarak istedikleri fiyattan satışa sunmaya davet edilir. Şirket daha sonra, aralığın alt ucunda teklif veren hissedarlardan satın alarak, mümkün olan en düşük maliyetle istediği sayıda hisseyi satın alacaktır.

Daha fazla bilgi edin

Finans'ın hazine hissesi kılavuzunu okumaktan keyif aldığınızı umuyoruz. Finansal eğitiminize devam etmek için aşağıdaki Finans kaynaklarına bakın:

  • LBO Kaldıraçlı Satın Alım (LBO) Kaldıraçlı satın alma (LBO), bir işletmenin ana değerlendirme kaynağı olarak borç kullanılarak elde edildiği bir işlemdir. Bir LBO işlemi tipik olarak, bir özel sermaye (PE) firması, iç oran getirisi IRR>% 20 elde etmek için çeşitli borç verenlerden (satın alma fiyatının% 70-80'ine kadar) olabildiğince borç aldığında gerçekleşir.
  • Hisse Başına Kazanç Oranı Hisse Başına Kazanç Formülü (EPS) EPS, adi hissedarların kullanabileceği net kazancı, belirli bir süre boyunca ödenmemiş ortalama hisse senetlerine bölen bir mali orandır. EPS formülü, bir şirketin ortak hissedarlar için net kar üretme yeteneğini gösterir.
  • Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude, sınıfının en iyi% 10 veya% 15'inden mezun olan bir öğrenciye verilen akademik bir ayrıcalık onurudur. Summa Cum Laude'un ardından ikinci en yüksek mansiyon ödülüdür. Latince kelime "büyük şerefli" anlamına gelir
  • Sabit Varlık Devir Hızı Sabit Varlık Devir Hızı Duran Varlık Devir Hızı (FAT), işletmenin satışları oluşturmak için sabit varlıkları ne kadar iyi veya verimli kullandığını gösteren bir verimlilik oranıdır. Bu oran, net satışları yıllık bir dönemde net duran varlıklara böler. Net duran varlıklar, maddi duran varlık tutarından birikmiş amortisman çıkarılmış halini içerir.
  • Envanter Yazma Envanteri Envanter Yazma Envanter kaydı, envanterin piyasa değeri defter değerinin altına düştüğünde bir envanter değerindeki düşüşü göstermek için kullanılan bir işlemdir. Envanterin düşürülmesi, net geliri azaltacak bir gider olarak ele alınmalıdır. Değer kaybı ayrıca mal sahibinin öz sermayesini de azaltır.