Öz Sermayeye Serbest Nakit Akışı (FCFE) Özsermayeye Serbest Nakit Akışı (FCFE) Öz sermayeye serbest nakit akışı (FCFE), hissedarlara potansiyel olarak dağıtılabilecek bir işletmenin ürettiği nakit miktarıdır. İşlemlerden Nakit, Sermaye Harcamaları eksi olarak hesaplanır. Bu kılavuz, neden önemli olduğuna ve nasıl hesaplanacağına dair ayrıntılı bir açıklama sunacak ve birkaç tanesi net gelir kullanılarak hesaplanabilecektir. Net Gelir Net Gelir, yalnızca gelir tablosunda değil, her üç temel mali tabloda da anahtar bir kalemdir. Gelir tablosundan ulaşılırken, net kar hem bilançoda hem de nakit akım tablosunda kullanılır. Firmaya Serbest Nakit Akışı (FCFF) formülünü kullanmanın yanı sıra Firmaya Serbest Nakit Akışı (FCFF) FCFF veya Firmaya Serbest Nakit Akışı, bir işletmedeki tüm fon sağlayıcılara sağlanan nakit akışıdır.borç sahipleri, imtiyazlı hissedarlar, adi hissedarlar. Bir şirket tarafından üretilen ve potansiyel olarak şirketin hissedarlarına dağıtılabilen nakit miktarıdır. İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) değerleme modeli gibi içsel bir değerleme yöntemi kullanılırken İndirgenmiş Nakit Akışı DCF Formülü İndirgenmiş nakit akışı DCF formülü, her bir dönemdeki nakit akışı toplamının bire bölünmesiyle elde edilen indirim oranının gücüne yükseltilir. periyot #. Bu makale, DCF formülünü örnekler ve bir hesaplama videosu ile basit terimlere ayırır. Formül bir işletmenin değerini belirlemek için kullanılır, bir analist FCFE'yi işletmenin nakit akışı olarak kullanabilir. Nakit Akışı Nakit Akışı (CF), bir işletmenin, kurumun veya bireyin sahip olduğu para miktarındaki artış veya azalıştır. Finans alanında,terim, belirli bir zaman aralığında üretilen veya tüketilen nakit miktarını (para birimi) tanımlamak için kullanılır. Birçok CF oluşturma yeteneği vardır.
FCFE, firmaya sağlanan serbest nakit akışından (FCFF) farklıdır ve bu, şirketin menkul kıymetlerinin tüm sahiplerine (hem yatırımcılar hem de borç verenler) üretilen nakit miktarını gösterir.
Net Gelir Formülünden FCFE
Özsermayeye ücretsiz nakit akışı (FCFE) birçok şekilde hesaplanabilir. FCFE'yi net gelirden hesaplamak için formüle bakmalı ve onu parçalamalıyız. FCFE'yi net gelirden hesaplamak için formül:
FCFE = Net Gelir + Amortisman ve Amortisman - Sermaye Giderleri - ΔÇalışma Sermayesi + Net Borçlanma
Bununla birlikte, FCFE genellikle firmaya serbest nakit akışı (FCFF) formülü kullanılarak elde edilir. Bunu uzlaştırmak için, FCFF'yi FCFF'den nasıl elde ettiğimize bakalım. İşte FCFF'nin formülü:
FCFF = Net Gelir + Amortisman ve Amortisman - Sermaye Giderleri - Δ Çalışma Sermayesi + Faiz Giderleri (1 - t)
Nerede:
- FCFF - Firmaya Serbest Nakit Akışı
- CapEx - Sermaye Harcaması
- ΔÇalışma Sermayesi - Çalışma Sermayesindeki net değişim
- t - Vergi oranı
FCFE ve FCFF'nin amortisman, sermaye harcamaları ve işletme sermayesindeki değişiklikler gibi çok benzer terimleri paylaştığına dikkat edin. FCFF ve FCFE arasındaki temel fark, faiz giderlerinin ve bunların vergi kalkanlarının etkisidir. Vergi Kalkanı Bir Vergi Kalkanı, borçlu olunan vergilerde azalma ile sonuçlanan vergilendirilebilir gelirden izin verilen bir kesintidir. Bu kalkanların değeri, kurum veya birey için geçerli vergi oranına bağlıdır. İndirilebilir ortak giderler, amortisman, amortisman, ipotek ödemeleri ve faiz giderlerini içerir. Bu nedenle, FCFE, FCFF formülü kullanılarak hesaplanabilir:
FCFE = FCFF + Net Borçlanma - Faiz Giderleri (1 - t)
Net Gelir Formülü ve Mali Tablolardan FCFE
Bir finansal modelde öz sermayeye yönelik serbest nakit akışlarını hesaplayan bir analist, bir şirketin mali tablolarında hızlı bir şekilde gezinebilmelidir. Temel neden, metriğin hesaplanması için gerekli tüm girdilerin mali tablolardan alınmasıdır. Aşağıdaki kılavuz, Net Gelir hesaplamasından FCFE'yi bir finansal modele hızlı ve doğru bir şekilde dahil etmenize yardımcı olacaktır.
- Net Gelir: Net gelir (net kazanç olarak da adlandırılır), gelir tablosunun altında bulunabilir. Ayrıca net gelir, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarının hesaplanmasında nakit akış tablosunda listelenir. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının her hesaplaması net gelirle başlar. Nakit akış tablosundan birçok başka girdi de alındığından, net geliri FCFE hesaplamalarıyla ilişkilendirmek için mali tablonun kullanılması tavsiye edilir.
- Amortisman ve Amortisman: Amortisman ve itfa giderleri, şirketin gelir tablosunda Giderler bölümünde kayıt altına alınır. Bölüm, şirketin brüt karını izler. Net gelire benzer şekilde, amortisman ve itfa gideri de Operasyonlardan Nakit bölümündeki nakit akış tablosunda listelenir.
- CapEx: Sermaye harcaması (CapEx), Yatırımdan Nakit bölümündeki nakit akışı tablosunda bulunabilir.
- İşletme sermayesindeki değişim (Çalışma Sermayesi olarak da ifade edilebilir), şirketin Operasyonlardan Gelen Nakit bölümündeki nakit akış tablosunda hesaplanır.
- Net borç: Net borç tutarı ayrıca Yatırımdan Nakit bölümünün altındaki nakit akış tablosunda yer alır.
Daha fazla kaynak
Finansın FCFE'yi net gelirden nasıl hesaplayacağınıza ilişkin açıklamasından memnun kaldığınızı umuyoruz. Finance, Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification'ın resmi sağlayıcısıdır. Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesi birinci sınıf bir finansal analiste dönüştürmek için tasarlanmıştır.
Finansal analiz bilginizi öğrenmeye ve geliştirmeye devam etmek için aşağıdaki ek Finans kaynaklarını şiddetle tavsiye ediyoruz:
- Sermaye Harcaması Sermaye Harcaması Bir Sermaye Harcaması (kısaca Capex), bilançoda aktifleştirilen mal veya hizmetleri satın almak için nakit veya kredi ile yapılan ödemedir. Başka bir deyişle, bu büyük harfle yazılan (yani doğrudan gelir tablosunda masraflandırılmayan) ve bir "yatırım" olarak kabul edilen bir harcamadır. Analistler Capex'i inceliyor
- 3 Finansal Tablo Nasıl Bağlanır 3 Finansal Tablo Nasıl Bağlanır 3 finansal tablo birbirine nasıl bağlanır? Excel'de finansal modelleme ve değerleme için 3 finansal tablonun nasıl birbirine bağlanacağını açıklıyoruz. Net gelir ve dağıtılmamış kazançlar, KK&E, amortisman ve amortisman, sermaye harcamaları, işletme sermayesi, finansman faaliyetleri ve nakit dengesi bağlantıları
- Gelir Tablosu Satır Öğelerinin Öngörülmesi Gelir Tablosu Kalem Kalemlerinin Öngörülmesi Gelir tablosu kalemlerini tahmin etmenin farklı yöntemlerini tartışıyoruz. Gelir tablosu satır öğelerinin tahmin edilmesi satış geliriyle başlar, ardından maliyet
- Sahibin Özsermaye Sahibinin Özsermaye Sahibinin Özsermayesi, bir şirketin varlıklarının sahipler (şahıs veya ortaklık) ve hissedarlar (bir şirket ise) tarafından talep edilebilecek toplam değerinin oranı olarak tanımlanır. Bir varlığın toplam değerinden tüm yükümlülükler düşülerek hesaplanır (Özkaynak = Varlıklar - Borçlar).