Kupon oranı, tahvilin nominal değerine göre bir tahvil sahibine ödenen yıllık faiz geliri tutarıdır. Devlet ve hükümet dışı kuruluşlar tahvil ihraç eder Ticaret ve Yatırım Finans'ın ticaret ve yatırım kılavuzları, kendi hızınızda işlem yapmayı öğrenmek için kendi kendine çalışma kaynakları olarak tasarlanmıştır. Finans analistlerinin bilmesi için ticaret, yatırım ve önemli konularla ilgili yüzlerce makaleye göz atın. Varlık sınıfları, tahvil fiyatlandırması, risk ve getiri, hisse senetleri ve borsalar, ETF'ler, momentum, operasyonlarını finanse etmek için para toplamak için teknik bilgi edinin. Bir kişi bir tahvil satın aldığında, tahvil ihraççısı Tahvil İhraççıları Farklı tahvil ihraççıları vardır. Bu tahvil ihraççıları, vadesinde geri ödenmek üzere tahvil sahiplerinden fon almak için tahviller yaratırlar. Tahvil sahibine tahvilin anapara tutarı üzerinden periyodik ödeme yapma sözü vermesi,verilen sertifikada belirtilen kupon oranından. İhraççı dönemsel faiz ödemeleri yapar. Ödenecek Faizler, bir şirketin bilançosunda gösterilen ve bilançodaki tarih itibarıyla ödenmemiş, bugüne kadar tahakkuk etmiş faiz gideri tutarını temsil eden bir borç hesabıdır. Şu anda borç verenlere borçlu olunan faiz miktarını temsil eder ve tipik olarak, tahvil sahibinin ilk yatırımının - tahvilin nominal değeri (veya "nominal değeri") tahvil sahibine iade edildiği vadeye kadar cari bir borçtur.İhraççı dönemsel faiz ödemeleri yapar. Ödenecek Faizler, bir şirketin bilançosunda gösterilen ve bilançodaki tarih itibarıyla ödenmemiş, bugüne kadar tahakkuk etmiş faiz gideri tutarını temsil eden bir borç hesabıdır. Şu anda borç verenlere borçlu olunan faiz miktarını temsil eder ve tipik olarak, tahvil sahibinin ilk yatırımının - tahvilin nominal değeri (veya "nominal değeri") tahvil sahibine iade edildiği vadeye kadar cari bir borçtur.İhraççı dönemsel faiz ödemeleri yapar. Ödenecek Faizler, bir şirketin bilançosunda gösterilen ve bilançodaki tarih itibarıyla ödenmemiş faiz gideri tutarını temsil eden, bugüne kadar tahakkuk eden faiz giderini temsil eden bir borç hesabıdır. Şu anda borç verenlere borçlu olunan faiz miktarını temsil eder ve tipik olarak, tahvil sahibinin ilk yatırımının - tahvilin nominal değeri (veya "nominal değeri") tahvil sahibine iade edildiği vadeye kadar cari bir borçtur.
Kupon Oranını Hesaplamak İçin Formül
Nerede:
C = Kupon oranı
i = Yıllık faiz
P = Tahvilin par değeri veya anapara tutarı
Ücretsiz Şablonu İndirin
Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!
Kupon Oranı Tahvil Fiyatını Nasıl Etkiler?
Her tür tahvil, tahvil sahibine faiz öder. Faiz miktarı kupon oranı olarak bilinir. Diğer finansal ürünlerden farklı olarak, dolar tutarı (yüzde değil) zaman içinde sabitlenir. Örneğin, nominal değeri 1.000 $ ve% 2 kupon oranlı bir tahvil, vade sonuna kadar tahvil sahibine 20 $ öder. Tahvil fiyatı yükselse ya da düşse bile, vade tarihine kadar tahvilin ömrü boyunca faiz ödemeleri 20 $ olarak kalacaktır.
Piyasada hakim olan faiz oranı Basit Faiz Basit faiz formülü, tanımı ve örneği. Basit faiz, bileşik faizin etkisini hesaba katmayan bir faiz hesaplamasıdır. Çoğu durumda faiz, bir kredinin belirlenmiş her dönemiyle birleşir, ancak basit faiz durumunda, böyle değildir. Basit faiz hesaplaması, faiz oranı ile çarpılan ana para tutarının dönem sayısıyla çarpılmasına eşittir. tahvilin kupon oranından daha yüksekse, tahvilin fiyatı muhtemelen düşecektir çünkü yatırımcılar tahvili başka bir yerde daha iyi bir getiri oranı elde edebildiklerinde, tahvili şu anda nominal değerden satın almak istemeyeceklerdir. Tersine, geçerli faiz oranları tahvilin ödediği kupon oranının altına düşerse,daha sonra tahvil değer (ve fiyat) olarak artmaktadır çünkü bir yatırımcının aynı tür tahvili şimdi satın alarak yapabileceğinden daha yüksek bir yatırım getirisi ödüyor, kupon oranı daha düşük olduğunda, bu da faiz oranlarındaki düşüşü yansıtıyor.
Kupon Oranı - Vadeye Kadar Getiri
Kupon oranı, tahvil sahibi tarafından yıllık olarak kazanılan gerçek faiz miktarını temsil ederken, vadeye kadar getiri vadeye kadar tutulduğu varsayılarak bir tahvilin tahmini toplam getiri oranıdır. Çoğu yatırımcı, yatırım kararlarını verirken vadeye kadar getiriyi kupon oranından daha önemli bir rakam olarak görür. Kupon oranı tahvilin ömrü boyunca sabit kalırken, vadeye kadar getiri değişmek zorundadır. Vadeye kadar getiriyi hesaplarken, kupon oranını ve tahvil fiyatındaki herhangi bir artış veya azalışı hesaba katarsınız.
Örneğin, bir tahvilin nominal değeri 1.000 $ ise ve kupon oranı% 2 ise, faiz geliri 20 $ 'a eşittir. Ekonomi iyileşse, kötüleşse veya aynı kalsa da faiz geliri değişmez. Tahvil fiyatının 1.500 $ 'a yükseldiğini varsayarsak, vadeye kadar getiri% 2'den% 1.33'e (20 $ / 1.500 $ =% 1.33) değişir. Tahvilin fiyatı 800 $ 'a düşerse, vadeye kadar getiri% 2'den% 2.5'e değişecektir (yani, 20 $ / 800 $ =% 2.5). Vadeye kadar getiri, tahvil nominal değerinden satıldığında yalnızca kupon oranına eşittir. Tahvil, piyasa fiyatı nominal değerin altındaysa indirimli olarak satılır. Böyle bir durumda vadeye kadar getiri kupon oranından yüksektir. Bir prim tahvil, nominal değerinden daha yüksek bir fiyattan satılır ve vadeye kadar getirisi kupon oranından daha düşüktür.
Vadeye kadar getiri rakamı, tahvilin vadeye kadar kalan ömrü boyunca beklenen ortalama getirisini yansıtır.
Kupon Oranları Neden Değişiyor?
Bir şirket açık piyasada ilk kez bir tahvil ihraç ettiğinde, rekabet edebilmek için kupon oranını geçerli faiz oranlarına veya yakınına sabitler. Ayrıca, bir şirket en yüksek derecelendirme kuruluşlarından herhangi biri tarafından “B” veya altında derecelendirilmişse, yatırımcıları ek kredi riski üstlenmeleri için telafi etmek için geçerli faiz oranından daha yüksek bir kupon oranı sunmalıdır. Kısacası, kupon oranı hem geçerli faiz oranlarından hem de ihraççının kredibilitesinden etkilenir.
Hakim faiz oranı, bir tahvilin kupon oranını ve piyasa fiyatını doğrudan etkiler. Amerika Birleşik Devletleri'nde, geçerli faiz oranı, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tarafından sabitlenen Federal Fon Oranını ifade eder. Fed, diğer bankalara bankalar arası gecelik krediler verirken bu oranı uygulamaktadır ve oran, tahvil faiz oranları da dahil olmak üzere piyasada uygulanan diğer tüm faiz oranlarına rehberlik etmektedir. Belirli bir tahvile yatırım yapıp yapmama kararı, bir yatırımcının piyasadaki diğer menkul kıymetlerden elde edebileceği getiri oranına bağlıdır. Kupon oranı geçerli faiz oranının altındaysa, yatırımcılar daha yüksek faiz oranı ödeyen daha cazip menkul kıymetlere geçeceklerdir. Örneğin, diğer menkul kıymetler% 7 teklif veriyorsa ve bono% 5 teklif ediyorsa,bu durumda yatırımcılar, gelecekte kendilerine daha yüksek bir gelir sağlamak için% 7 veya daha fazla teklif veren menkul kıymetleri satın alma eğilimindedir.
Yatırımcılar ayrıca belirli bir menkul kıymette üstlenmeleri gereken risk düzeyini de dikkate alırlar. Örneğin, erken aşama bir şirket veya yüksek borç oranlarına sahip mevcut bir şirket bir tahvil ihraç ederse, kupon oranı yüksek temerrüt riskini telafi etmiyorsa, yatırımcılar tahvili satın almakta isteksiz olacaktır. Bir tahvil ihraç edenin ilk yatırımı geri ödeyeceğine dair bir garanti yoktur. Bu nedenle, önemsiz tahviller olarak da bilinen daha yüksek bir temerrüt riski seviyesine sahip tahviller, ek riski telafi etmek için daha cazip bir kupon oranı sunmalıdır.
Amerika Birleşik Devletleri hükümeti tarafından ihraç edilen tahviller, temerrüt riski taşımaz ve en güvenli yatırımlar olarak kabul edilir. ABD hükümeti dışında herhangi bir kuruluş tarafından ihraç edilen tahviller, Moody's, S&P ve Fitch gibi üç büyük derecelendirme kuruluşu tarafından derecelendirilir. "B" veya daha düşük derecelendirilmiş tahviller "spekülatif derece" olarak kabul edilir ve yatırım dereceli tahvillere göre daha yüksek temerrüt riski taşır.
Sıfır Kuponlu Tahviller
Sıfır kuponlu bir tahvil, kuponsuz bir tahvildir ve kupon oranı% 0'dır. İhraççı yalnızca tahvilin vade tarihindeki nominal değerine eşit bir meblağ öder. İhraççı, faiz ödemek yerine tahvili vade tarihinden önce herhangi bir zamanda nominal değerinden daha düşük bir fiyata satar. Fiyattaki indirim, tahvilin yatırımcılara ödediği “faizi” temsil eder. Basit bir örnek olarak, sıfır kuponlu bir tahvil veya nominal değeri 1.200 $ ve vadesi bir yıl olsun. İhraççı tahvili 1.000 $ 'a satarsa, bu aslında yatırımcılara yatırımlarından% 20 getiri veya bir yıllık% 20 faiz oranı sunar.
1.200 $ nominal değer - 1.000 $ tahvil fiyatı = tahvil sahibine vade sonunda nominal değer tutarı ödendiğinde 200 $ yatırım getirisi
200 $ = 1.000 $ alış fiyatının% 20 getiri
Sıfır kuponlu tahvillere örnek olarak ABD Hazine bonoları ve ABD tasarruf tahvilleri verilebilir. Sigorta şirketleri, bu tür tahvilleri uzun süreli olmaları ve sigorta şirketinin faiz oranı riskini en aza indirmeye yardımcı olmaları nedeniyle tercih etmektedir.
Finance, küresel bir finansal modelleme kursları ve finansal analist sertifikasyonu sağlayıcısıdır. FMVA® Sertifikası Amazon, JP Morgan ve Ferrari gibi şirketlerde çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın. Bir finans uzmanı olarak kariyerinizi geliştirmeye devam etmek için bu ek Finans kaynakları yardımcı olacaktır:
Diğer kaynaklar
- Tahvil Fiyatlandırması Tahvil Fiyatlandırması Tahvil fiyatlandırması, bir tahvilin ihraç fiyatını kupon, nominal değer, getiri ve vadeye kadar olan vadeye göre hesaplama bilimidir. Tahvil fiyatlandırması yatırımcılara izin verir
- Tahvil Borçları Tahvil Borçları Borçlu tahviller, bir şirket nakit yaratmak için tahvil ihraç ettiğinde oluşturulur. Ödenecek tahviller, bir tahvil ihraççısının bilançosunda tuttuğu itfa edilmiş tutarı ifade eder. Uzun vadeli bir sorumluluk olarak kabul edilir
- Borç Sermaye Piyasaları Borç Sermaye Piyasaları (DCM) Borç Sermaye Piyasaları (DCM) grupları, satın almalar için borcun artırılması, mevcut borcun yeniden finansmanı veya mevcut borcun yeniden yapılandırılması konusunda doğrudan kurumsal ihraççılara tavsiyelerde bulunmaktan sorumludur. Bu ekipler hızla hareket eden bir ortamda çalışır ve bir danışman ortağıyla yakın çalışır.
- Efektif Yıllık Faiz Oranı Efektif Yıllık Faiz Oranı Efektif Yıllık Faiz Oranı (EAR), belirli bir dönemde bileşik faiz için ayarlanan faiz oranıdır. Basitçe söylemek gerekirse, etkili