Türev piyasası, temel varlıklar ve finansal türevler gibi finansal enstrümanlar için finansal piyasayı ifade eder.
Özet:
- Türev piyasası, temel varlıklar ve finansal türevler gibi finansal enstrümanlar için finansal piyasayı ifade eder.
- Bir türev piyasasında dört tür katılımcı vardır: hedger'ler, spekülatörler, arbitrajcılar ve marj tüccarları.
- Dört ana türev sözleşmesi türü vardır: opsiyonlar, vadeli işlemler, vadeli işlemler ve takaslar.
Türev Ürünler Piyasası Katılımcıları
Türev piyasasındaki katılımcılar genel olarak aşağıdaki dört gruba ayrılabilir:
1. Hedgers
Riskten korunma, bir kişinin döviz piyasalarında fiyat dalgalanması riskini azaltmak, yani gelecekteki fiyat hareketleri riskini ortadan kaldırmak için finansal piyasalara yatırım yapmasıdır. Türevler, riskten korunma alanında en popüler araçlardır. Bunun nedeni, türevlerin, ilgili dayanak varlıklarıyla uyumlu olarak etkili korumalar olmasıdır.
2. Spekülatörler
Spekülasyon Spekülasyon Spekülasyon, gelecekte varlığın veya finansal aracın fiyatının artması umuduyla bir varlığın veya finansal aracın satın alınmasıdır. Bir finans piyasasının katılımcılarının katıldığı en yaygın piyasa faaliyetidir. Yatırımcıların dahil olduğu riskli bir faaliyettir. Yatırımcının gelecekte önemli bir değer kazanacağını tahmin ettiği herhangi bir finansal enstrümanın veya bir varlığın satın alınmasını içerir. Spekülasyon, gelecekte potansiyel olarak kârlı karlar elde etme güdüsüyle yönlendirilir.
3. Hakemler
Arbitraj, piyasanın fiyat oynaklığından yararlanarak veya ondan kar elde ederek, finans piyasalarında çok yaygın bir kar sağlama faaliyetidir. Tahkimciler, tahviller, hisse senetleri, türevler vb. Gibi bir finansal enstrümanın yatırımında ortaya çıkan fiyat farkından kar elde eder.
4. Marjin tüccarları
Finans sektöründe teminat, bir finansal araca yatırım yapan bir yatırımcının kredi riskini karşılamak için karşı tarafa yatırdığı teminattır Kredi Riski Kredi riski, herhangi bir tarafın şartlara uymamasından kaynaklanabilecek zarar riskidir. ve herhangi bir finansal sözleşmenin koşulları, esasen yatırımla ilgili.
Türev Sözleşme Türleri
Türev sözleşmeleri aşağıdaki dört türe ayrılabilir:
1. Seçenekler
Opsiyonlar, alıcıya dayanak bir varlığı belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı olarak anılır) satın alma veya satma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan finansal türev sözleşmeleridir. Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin sahip olduğu fiyattır Alım veya satım opsiyonuna sahip olup olmadıklarına bağlı olarak, dayanak bir menkul kıymeti satın alma veya satma opsiyonunu kullanabilir. Opsiyon, belirli bir fiyat üzerinden sözleşmeyi uygulama hakkı olan ve kullanım fiyatı olarak bilinen bir sözleşmedir.) belirli bir süre boyunca. Amerikan opsiyonları, opsiyon süresinin sona ermesinden önce herhangi bir zamanda kullanılabilir. Öte yandan, Avrupa opsiyonları yalnızca son kullanma tarihinde kullanılabilir.
2. Vadeli İşlemler
Vadeli işlem sözleşmeleri, sözleşme sahibinin ilgili dayanak varlığı belirli bir tarihte üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyattan alıp satmasına olanak tanıyan standartlaştırılmış sözleşmelerdir. Bir vadeli işlem sözleşmesine dahil olan taraflar, sözleşmeyi kararlaştırılan şekilde yürütme hakkına sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda yükümlülük altındadır. Sözleşmeler standartlaştırılmıştır, yani borsa piyasasında işlem görürler.
3. Forvetler
Forward sözleşmeleri, sözleşme sahibinin yalnızca hakka sahip olması değil, aynı zamanda sözleşmeyi kararlaştırılan şekilde yürütme yükümlülüğü altında olması anlamında vadeli işlem sözleşmelerine benzer. Bununla birlikte, vadeli sözleşmeler karşı ürünlerin üzerindedir, bu da onların düzenlenmediği ve belirli ticaret kuralları ve düzenlemelerine tabi olmadığı anlamına gelir.
Bu tür sözleşmeler standart olmadığı için borsa piyasasında değil, tezgahta işlem görürler. Sözleşmeler bir düzenleyici kurumun kural ve düzenlemelerine bağlı olmadığından, ilgili her iki tarafın gereksinimlerine uyacak şekilde özelleştirilebilirler.
4. Takas
Swaplar, finansal yükümlülükleri takas etmek için iki hamili veya sözleşmenin taraflarını içeren türev sözleşmelerdir. Faiz oranı takasları Faiz oranı takası Faiz oranı takası, iki karşı tarafın bir gelecek faiz ödemeleri akışını diğeriyle değiştirmeyi kabul ettiği bir türev sözleşmesidir, yatırımcılar tarafından yapılan en yaygın takas sözleşmeleridir. Swaplar döviz piyasasında işlem görmez. Takas sözleşmelerinin ilgili her iki tarafın ihtiyaçlarına ve gereksinimlerine uyacak şekilde özelleştirilebilir olması gerektiği için tezgahta alınıp satılırlar.
Türev Piyasasına Yönelik Eleştiriler
1. Risk
Finansal araçların alım satımıyla ilişkili yüksek risk nedeniyle türev piyasası sıklıkla eleştirilir ve küçümsenir.
2. Piyasanın hassasiyeti ve oynaklığı
Birçok yatırımcı ve tüccar, yüksek oynaklığı nedeniyle türev piyasasından kaçınır. Çoğu finansal araç, vade süresindeki, faiz oranlarındaki vb. Değişiklikler gibi küçük değişikliklere karşı çok hassastır, bu da piyasayı doğası gereği oldukça değişken hale getirir.
3. Karmaşıklık
Türev piyasasının yüksek riskli doğası ve hassasiyeti nedeniyle, genellikle çok karmaşık bir konudur. Türev alım satımının anlaşılması çok karmaşık olduğu için, çoğu zaman halk tarafından önlenir ve finansal araçlara yatırım yapmak için genellikle komisyoncular ve ticaret acenteleri kullanırlar.
4. Yasallaştırılmış kumar
Finansal piyasalarda alım satımın doğası gereği türevler, kumar faaliyetlerinin doğasına çok benzediğinden, genellikle yasal bir kumar biçimi olduğu için eleştirilir.
İlgili Okumalar
Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . Kariyerinizi ilerletmeye devam etmek için aşağıdaki ek kaynaklar faydalı olacaktır:
- Vadeli İşlemler ve Vadeli İşlemler Vadeli İşlem ve Vadeli İşlem Sözleşmeleri (daha yaygın olarak vadeli işlemler ve vadeli sözleşmeler olarak adlandırılır), işletmeler ve yatırımcılar tarafından risklere karşı korunmak veya spekülasyon yapmak için kullanılan sözleşmelerdir. Vadeli işlemler ve vadeli işlemler, değerlerini temel varlıklardan alan türev varlıkların örnekleridir.
- Opsiyonlar: Alım ve Satım Opsiyonları: Alım ve Satım Opsiyon, hamiline bir varlığı belirli bir tarihte (son kullanma tarihi) belirli bir fiyattan (grev fiyat). İki tür seçenek vardır: aramalar ve koymalar. ABD seçenekleri herhangi bir zamanda kullanılabilir
- Spread Trading Spread Trading Spread ticareti - aynı zamanda göreceli değer ticareti olarak da bilinir - bir yatırımcının aynı anda bir menkul kıymet alıp bir
- Pazar Türleri - Bayiler, Komisyoncular ve Borsalar Pazar Türleri - Bayiler, Komisyoncular, Borsalar Piyasalar, brokerları, bayileri ve döviz piyasalarını içerir. Her bir piyasa, likidite ve kontrolü etkileyen farklı ticaret mekanizmaları altında çalışır. Farklı pazar türleri, bu kılavuzda ana hatları verilen farklı ticaret özelliklerine izin verir